Tag: Akutansi

Informasi yang bersifat fundamental diperoleh dari kondisi intern perusahaan
dan informasi yang bersifat teknikal diperoleh dari dari luar perusahaan, seperti
ekonomi, politik, financial, dan faktor lainnya. Informasi yang diperoleh dari
kondisi intern perusahaan yang lazim digunakan adalah informasi laporan
keuangan perusahaan (Jogiyanto, 1997 dalam Subalno 2009).
Informasi fundamental adalah informasi yang berhubungan dengan kondisi
perusahaan yang umumnya ditunjukkan dalam laporan keuangan yang merupakan
salah satu ukuran kinerja perusahaan. informasi fundamental sering digunakan
untuk memprediksi harga saham (Faried, 2008). Analisis fundamental mencoba
memperkirakan harga saham dimasa yang akan datang dengan cara mengestimasi
nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham di masa yang
akan datang dan menerapkan hubungan variabel-variabel tersebut sehingga
diperoleh taksiran harga saham (Juwandono,2014). Analisis fundamental
mencoba memperkirakan harga saham di masa yang akan datang dengan
mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham di
masa yang akan datang, dan menerapkan hubungan variabel-variabel tersebut
sehingga diperoleh taksiran harga saham (Suad Husnan, 2005). Dari laporan
keuangan dapat diketahui faktor-faktor fundamental antara lain: rasio-rasio
keuangan, arus kas, serta ukuran-ukuran kinerja lainnya yang dihubungkan
dengan return saham.
Pendanaan perusahaan yang dibiayai oleh hutang, jika perusahaan dapat
mengelola hutangnya dengan baik, maka dapat digunakan untuk meningkatkan
laba perusahaan, sehingga menambah asset perusahaan, dengan meningkatkan
asset akan mendorong perusahaan menjadi lebih besar. Semakin besar suatu
perusahaan akan menarik investor untuk membeli saham pada perusahaan tersebut
maka harga saham akan meningkat dan return yang dihasilkan akan semakin
besar.

Menurut Maurice Kendall (1953) dalbeam Samsul (2006) menyatakan bahwa
pola harga saham tidak dapat diprediksi (unpredictable) karena bergerak secara
acak (random walk) (Samsul,2002). Harga saham bergerak secara acak berarti
bahwa fluktuasi harga saham tergantung pada informasi baru (new information)
yang akan diterima, tetapi informasi tersebut tidak diketahui kapan akan
diterimanya sehingga informasi baru dan harga saham itu disebut unpredictable.
Apakah informasi bersifat buruk (bad news) ataukah kabar baik (good news).
Harga saham yang bergerak secara random merupakan kosekuensi yang dari
reaksi para investor yang saling berkompetensi untuk mendapatkan informasi baru
sebelum investor lain menemukan informasi tersebut untuk mengambil keputusan
dalam membeli atau menjual saham dipasar modal (Prasetyaningrum,2014).
Dengan kata lain teori ini menyatakan bahwa harga saham bergerak ke arah yang
acak dan tidak dapat diperkirakan. Akan tetapi tidak ada satupun pihak yang dapat
terus menerus menebak dengan benar harga saham pada esok hari, karena
informasi esok hari tidak dapat diketahui pada hari ini. Perkiraan harga saham
esok dapat dilakukan hari ini, namun tidak menjamin kebenarannya
(Samsul,2002).
Berdasarkan penjelasan diatas mengenai teori random walk, dapat
disimpulkan bahwa random walk theory merupakan teori yang menjelaskan
bahwa harga saham bergerak secara acak (random) atau fluktuatif, tidak dapat
diprediksi tergantung pada informasi baru yang diterima. Menurut samsul (2002),
harga saham yang tidak dapat diprediksi (unpredictable) berarti bahwa fluktuasi
harga saham tergantung pada informasi baru (new information) yang akan
diterima, tetapi informasi tersebut tidak dapat diketahui kapan akan diterimanya.
Informasi yang diterima bisa berupa informasi baru (good news) dan informasi
buruk (bad news). Good news bisa berupa penjulan yang meningkat tajam,
penurunan suku bunga kredit, dan perluasan usaha (ekspansi). Penjualan yang
meningkat tajam yang berati kenaikan laba yang besar berpengaruh pula terhadap
kenaikan harga saham, sedangkan perluasan usaha (ekspansi) menjadikan
perusahaan tumbuh menjadi perusahaan yang besar sehingga akan mempengaruhi
kenaikan harga saham. Kenaikan harga saham hal inilah yang menjadi minat
investor untuk membeli saham perusahaan, jika permintaan saham tersebut
meningkat maka harga saham akan meningkat hal ini akan berpengaruh pada
return yang meningkat pula.
Bad news berarti bahwa informasi akan berdampak negatif terhadap harga
saham, yaitu bisa berupa kenaikan drastis tingkat suku bunga bank, kenaikan
drastis harga bahan bakar, kenaikan inflasi yang tajam, dan pabrik emiten yang
terbakar habis, selain itu harga saham juga dipengaruhi oleh analisis fundamental.

Teori signal merupakan pemberian signal dilakukan oleh manajemen untuk mengurangi informasi asimetris (Astiti et al, 2014). Informasi merupakan unsur penting bagi investor dan pelaku bisnis karena informasi pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau gambaran baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun keadaan masa yang akan datang bagi kelangsungan hidup suatu perusahaan dan bagaimana pasaran efeknya (Bisara, 2015). Menurut Zainudin dan Hartono (1999) menyatakan bahwa informasi yang diberikan perusahaan melalui laporan keuangan dapat dijadikan sinyal bagi investor untuk pengambilan keputusan dalam berinvestasi. Jika laporan tersebut memberikan nilai yang positif, maka diharapkan pasar dapat memberikan reaksi. Reaksi pasar ditunjukan dengan adanya perubahan volume perdagangan saham yang dikarenakan investor menggunakan informasi yang ada untuk dianalisis sehingga terjadi perubahan volume dalam perdagangan saham (Sunardi, 2010). Signalling Theory berakar dari teori akuntansi pragmatik yang memusatkan perhatiannya kepada pengaruh informasi terhadap perubahan perilaku pemakai informasi. Salah satu informasi yang dapat dijadikan sinyal adalah pengumuman yang dilakukan oleh suatu emiten. Pengumuman ini nantinya dapat mempengaruhi naik turunya harga sekuritas perusahaan emiten yang melakukan pengumuman (Suwardjono, 2005 dalam Sukirni, 2012). Komponen return meliputi (Halim, 2005 dalam Antara, 2012): (1). Capital gain / loss, yaitu selisih antara harga beli dengan harga jual saham yang dibeli oleh investor pada suatu sekuritas. (2). Yield, yaitu hasil investasi yang didapatkan investor secara rutin (periodik), misalnya berupa dividen (saham). Pengaruh rasio keuangan dan volume perdagangan terhadap return saham dapat dijelaskan dengan signalling theory. Dalam penelitian ini rasio keuangan yang digunakan berupa NPM, DER, CRA, DPR, dan TAT. Dengan menggunakan signalling theory dapat mengurangi asimetri informasi dengan menjelaskan alasan mengapa perusahaan memiliki insentif untuk melaporkan secara sukarela informasi laporan keuangan kepada pihak eksternal.

Di Indonesia, kebijakan whistleblowing system adalah suatu sistem pelaporan pelanggaran yang masih baru diterapkan. Whistleblowing system diterbitkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) pada tanggal 10 November 2008. Menurut Wardani dan Sulhani (2017), whistleblowing system merupakan bagian dari system pengendalian internal dalam mengungkap pelanggaran yang ada di perusahaan. Orang yang melaporkan pelanggaran disebut whistleblower. Whistleblowing System yang efektif akan mendorong partisipasi masyarakat dan karyawan pada suatu perusahaan agar lebih berani bertindak untuk mencegah kecurangan dan korupsi dengan melaporkannya ke pihak yang dapat menanganinya (KNKG, 2008). 19 Selain itu, pimpinan perusahaan memiliki kesempatan untuk mengatasi permasalahan secara internal dulu, sebelum permasalahan tersebut merebak ke ruang public yang dapat mmepengaruhi reputasi perusahaan (Utami, dkk, 2019). Dengan adanya whistleblowing system pada suatu perusahaan akan lebih memudahkan atau membantu salah satunya adalah seorang komite audit dalam mengawasi pelaporan keuangan sehingga integritas laporan keuangan dapat terwujud.

Menurut Mudasetia dan Solikhah (2017) komite audit mempunyai peran yang sangat penting dalam mengawasi dan memonitor audit dari laporan keuangan dan memastikan bahwa standar kebijakan keuangan yang berlaku telah terpenuhi. Komite audit adalah komite yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada dewan komisaris dalam membantu melaksanakan tugas dan fungsi dewan komisaris (Keputusan Bapepam-LK, Nomor: KEP-643/ BL/ 2012). Menurut Savero (2017) komite audit beranggotakan tiga orang yang berasal dari luar (tidak ada hubungan apapun dengan perusahaan), dan mempunyai tugas untuk membantu dewan komisaris dalam meningkatkan kualitas laporan keuangan. Pemerintah mengeluarkan beberapa peraturan bagi setiap perusahaan yang telah go publik di Indonesia diwajibkan untuk membentuk komite audit yang beranggotakan minimal tiga orang yang diketuai oleh satu orang komisaris independen perusahaan dan dua orang dari luar yang independen terhadap perusahaan (Sipahutar, 2017). Menurut Savero (2017) dibentuknya komite audit memiliki tujuan yaitu untuk meningkatkan pengawasan terhadap tindakan manajemen yang memungkinkan untuk memanipulasi laporan keuangan yang dapat mempengaruhi integritas laporan keuangan. Persyaratan anggota komite audit adalah sebagai berikut (Keputusan Menteri BUMN, No: PER-12/MBU/2012): 1. Memiliki integritas yang baik dan pengetahuan serta pengalaman kerja yang cukup di bidang pengawasan/pemeriksaan dan bidang-bidang lainnya yang 18 dianggap perlu sehingga dapat melaksanakan fungsinya sebagaimana tercantum dalam pasal 3 secara optimal. 2. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan kepentingan terhadap perusahaan. 3. Mampu berkomunikasi secara efektif. 4. Dapat menyediakan waktu yang cukup untuk menyelesaikan tugasnya, dan 5. Persyaratan lain yang ditetapkan dalam piagam komite audit, jika diperlukan. Dapat disimpulkan, dengan adanya komite audit dalam perusahaan dapat menjadi salah satu upaya dalam mengurangi manipulasi dalam penyajian informasi akuntansi sehingga integritas laporan keuangan dapat meningkat (Nicolin dan Sabeni, 2013).

Integritas laporan keuangan yaitu laporan keuangan yang menampilkan
kondisi suatu perusahaan yang sebenarnya, tanpa ada yang ditutup-tutupi atau
disembunyikan (Dwidinda, dkk 2017). Menurut Yulinda (2016) integritas laporan
keuangan adalah sejauh mana laporan keuangan disajikan dengan benar dan jujur,
dimana semua informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja dan arus kas
harus riil karena akan dipertanggungjawabkan kepada stakeholder.
Laporan keuangan yang terintegritas akan dapat diandalkan karena
disajikan dengan jujur sehingga memungkinkan para stakeholder untuk dijadikan
pedoman dalam pengambilan keputusan. Dalam statement of financial accounting
concept (SFAC) laporan keuangan yang berintegritas memenuhi kualitas
reliability (keandalan) yang terdiri dari tiga kompenen, yaitu:
1. Verifiability (dapat diverifikasi) informasi akuntansi harus dapat diuji
kebenarannya berdasarkan pada objektifan dan consensus.
2. Respresentational faithfulness (penyajian jujur) informasi akuntansi harus
jujur berarti adanya kesesuaian antara fakta dan informasi yang disampaikan.
3. Neutrality (netral) informasi akuntansi dimaksudkan untuk memenuhi tujuan
berbagai kelompok pemakai. Tidak hanya untuk memenuhi keuntungan kepada
kelompok tertentu. Informasi yang disajikan harus factual, benar dan tidak
bias.
Integritas laporan keuangan atau reliable dapat dinilai menggunakan prinsip
konservatisme karena informasi dalam laporan keuangan akan lebih reliable
apabila laporan keuangan tersebut konservatif dan laporan keuangan tersebut tidak
overstate agar tidak ada pihak yang dirugikan akibat dari laporan keuangan
tersebut (Sipahutar, 2017)

Dowling and Preffer (1975) menjelaskan bahwa teori legitimasi sangat bermanfaat dalam menganalisis perilaku organisasi, karena legitimasi adalah hal yang sangat penting bagi organisasi, batasan-batasan yang ditekankan norma-  norma dan nilai-nilai soasial mendorong pentingnya analisis perilaku organisasi dengan memperhatikan lingkungan. Teori legitimasi memiliki peran untuk menjelaskan perilaku organisasi dalam menerapkan informasi soasial dan lingkungan secara sukarela untuk memenuhi kontrak sosial mereka yang akan mendapatkan pengakuan dari tujuan mereka dan keberlangsungan hidup suatu perusahaan (Burlea, 2013). Teori legitimasi merupakan asumsi secara umum yang menyatakan bahwa kegiatan perusahaan didasarkan dan disesuaikan dengan konsep, nilai kepercayaan, dan ketentuan sosial yang dimiliki oleh masyarakat. Teori ini menjelaskan bahwa perusahaan perlu menampakkan tujuannya yang sejalan dengan masyarakat (Wardhani dan Cahyonowati, 2011). Menurut Chariri dan Ghozali (2014:442-443) dasar teori legitimasi adalah kontrak sosial yang terjadi antara perusahaan dengan masyarakat dimana perusahaan beroperasi dan menggunakan sumber ekonomi. Legitimasi organisasi dapat dilihat sebagai sesuatu yang diberikan masyarakat kepada perusahaan dan sesuatu yang diinginkan atau dicari perusahaan dari masyarakat. Teori legitimasi ini menekankan pada perusahaan bahwa dalam menjalankan kegiatannya perlu mempertimbangkan norma dan nilai sosial agar dapat diakui dan diterima oleh lingkungannya. Salah satu hal yang dapat dilakukan perusahaan untuk menjaga eksistensinya adalah dengan melaporkan laporan keuangan yang berintegritas

Teori stakeholder adalah teori yang menggambarkan kepada pihak mana
saja perusahaan bertanggung jawab (Freeman dan John, 1984). Menurut Chariri
dan Ghozali (2014:439) teori stakeholder mengatakan bahwa perusahaan
bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingannya sendiri namun
harus memberikan manfaat bagi stakeholdernya (pemegang saham, kreditor,
konsumen, supplier, pemerintah, masyarakat, analisis dan pihak lain). Stakeholder
dikatakan sebagai bagian dari seseorang yang juga dapat mengendalikan atau
mempengaruhi sumber ekonomi suatu perusahaan. Hal tersebut dipengaruhi oleh
besar kecilnya peran yang mereka miliki atas sumber tersebut. Semakin besar
peran yang dimili stakeholder maka semakin besar juga perusahaan dalam
memuaskan keinginan stakeholder.
SRI (Stanford Research Institute) yang sekarang menjadi SRI Internasional
berpendapat bahwa manajer perlu memahami kekhawatiran stakeholder dalam
rangka mengembangkan tujuan perusahaan untuk memperoleh dukungan dari
stakeholder. Dukungan tersebut ditujukan untuk kesuksesan jangka panjang. Oleh
karena itu, manajemen harus secara aktif mengeksplorasi hubungannya dengan
para stakeholder untuk mengembangkan strategi bisnis (Freeman dan John, 1984).
Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa teori stakeholder merupakan
suatu teori yang menjelaskan bahwa keberlangsungan suatu perusahaan tidak
terlepas dari adanya peran stakeholder (Lindawati dan Puspita, 2015). Keterkaitan
teori stakeholder dengan integritas laporan keuangan adalah perusahaan
berkewajiban untuk menyajikan laporan keuangan dengan integritas yang tinggi
(Fajaryani, 2015).

Menurut (Lunenburg, 2012) teori kepatuhan adalah sebuah pendekatan
terhadap struktur organisasi yang mengintegritaskan ide-ide dari model klasik dan
partisipasi manajemen. Teori compliance (kepatuhan) merupakan indikator dalam
tingkat moralitas seorang individu dalam hal menaati peraturan atau perosedur
yang berlaku secara umum. Faktor ketaatan atau kepatuhan dari tiap anggota
organisasi terhadap aturan yang ada akan mempengaruhi efektifitas peraturan
yang ditetapkan dalam suatu organisasi (Sofia, 2018).
Menurut Tyler (1990) terdapat dua prespektif dasar dalam literatur sosiologi
mengenai kepatuhan pada hukum yang disebut instrumental dan normatif.
Prespektif instrumental mengasumsikan individu secara utuh didorong oleh
kepentingan pribadi dan tanggapan terhadap perubahan yang berhubungan dengan
perilaku. Perspektif normatif berhubungan dengan apa yang orang anggap sebagai
moral dan berlawanan dengan kepentingan bribadi mereka.
Kepatuhan merupakan bentuk kedisiplinan dalam melaksanakan perintah.
Teori kepatuhan telah diteliti pada ilmu-ilmu sosial khususnya di bidang
psikologis dan sosiologi yang lebih menekankan pada pentingnya proses
sosialisasi dalam mempengaruhi perilaku kepatuhan seorang individu (Syah,
2017). Teori kepatuhan dapat mendorong seseorang untuk lebih mematuhi
peraturan yang berlaku (Sulistyo, 2010).
Adanya teori kepatuhan sejalan dengan adanya tuntutan kepatuhan
(compliance) terhadap standar akuntansi keuangan dalam menyusun laporan
keuangan di Indonesia diatur dalam peraturan No. VIII.G.7, lampiran keputusan
ketua BAPEPAM-LK No.Kep/347/BL/2012 tentang pedoman pelaporan dan
pengungkapan laporan keuangan untuk perusahaan publik. Peraturan ini
mengisyaratkan kepatuhan setiap individu atau organisasi yang terlibat di pasar
modal Indonesia untuk menyampaikan laporan keuangan perusahaan yang
berintegritas sesuai dengan standar yang berlaku.

Jensen dan Meckling (1976) menyatakan keagenan adalah hubungan kontrak antara pemilik perusahaan (principal) terhadap manajer agen, dimana pemilik perusahaan (principal) melakukan delegasi tugas kepada manajer agen untuk melakukan pengambilan keputusan strategis berkaitan dengan kegiatan operasional perusahaan. Teori ini menyatakan bahwa apabila terdapat pemisahan antara pemilik sebagai (principal) dan manajer sebagai agen yang menjalankan perusahaan maka akan muncul permasalahan keagenan karena masing-masing pihak tersebut memiliki kepentingan yang berbeda (Srimandarti dan Puspitasari, 2014). Menurut Istiantoro, dkk (2017) pemilik perusahaan (principal) memberikan suatu amanah kepada manajer agen untuk melaksanakan tugas tertentu sesuai dengan kontrak kerja yang disepakati. Sebagai seorang manajer agen berkewajiban untuk menyediakan informasi mengenai kondisi perusahaan kepada pemilik perusahaan (principal). Informasi tersebut berupa pengungkapan atas informasi akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan tahunan perusahaan sebagai sarana untuk evaluasi kinerja manajer. Konflik keagenan yang terjadi disebabkan karena adanya perbedaan kepentingan antara pemilik perusahaan dengan manajer. Pemilik perusahaan memiliki keinginan untuk memaksimumkan deviden yang akan diberikan oleh perusahaan, sedangkan manajer memiliki keinginan untuk mendapatkan kompensasi yang lebih atas kinerja yang dimiliki (Jensen and Meckling, 1976). Akibat yang muncul dari kontrak kerja tersebut yaitu terjadi asimetri informasi. Asimetri informasi muncul karena manajer memiliki informasi yang lebih banyak mengenai kondisi aktual perusahaan dibandingkan dengan informasi yang dimiliki oleh (principal) sehingga manajer memiliki kecenderungan menyembunyikan informasi yang bersifat material dari (principal), hal tesebut pada akhirnya akan menimbulkan konflik keagenan. Menurut (Permatasari, 2017) adanya asimetri informasi tersebut memicu manajer untuk menyampaikan informasi yang tidak sesuai dengan kondisi perusahaan yang sebenarnya. Keterkaitan teori agensi dengan integritas laporan keuangan adalah semakin ketat persaingan kedua belah pihak maka akan memicu para manajer untuk berhati-hati dalam menyampaikan laporan keuangan.

Laporan arus kas menyajikan informasi perubahan historis atas kas dan setara kas entitas, yang menunjukkan secara terpisah perubahan yang terjadi selama satu periode dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

Dalam laporan ini menunjukkan: 1. Seluruh perubahan dalam ekuitas untuk suatu periode, termasuk di dalamnya pos pendapatan dan beban yang diakui secara langsung dalam ekuitas untuk periode tersebut, pengaruh perubahan kebijakan akuntansi dan koreksi kesalahan yang diakui dalam periode tersebut. 2. Perubahan ekuitas selain perubahan yang timbul dari transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik termasuk jumlah investasi, penghitungan dividen dan distribusi lain ke pemilik ekuitas selama suatu periode.

Laporan laba rugi menyajikan hubungan antara penghasilan dan beban
dari entitas. Laba sering digunakan sebagai ukuran kinerja atau sebagai dasar
untuk pengukuran lain, seperti tingkat pengembalian investasi atau laba per
saham. Unsur-unsur laporan keuangan yang secara langsung terkait dengan
pengukuran laba adalah penghasilan dan beban. Laporan laba rugi minimal
mencakup pos-pos sebagai beriku: pendapatan; beban keuangan; bagian laba atau
rugi dari investasi yang menggunakan metode ekuitas; beban pajak; laba atau rugi
neto.

Laporan keuangan adalah catatan informasi keuangan suatu perusahaan
pada periode akuntansi yang menggambarkan kinerja perusahaan tersebut.
Laporan keuangan berguna bagi bankir, kreditor, pemilik dan pihak-pihak yang
berkepentingan dalam menganalisis serta menginterpretasikan kinerja keuangan
dan kondisi perusahaan dan bertujuan menyediakan informasi posisi keuangan,
kinerja keuangan, dan laporan arus kas suatu entitas yang bermanfaat bagi
sejumlah besar pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi oleh siapapun
yang tidak dalam posisi dapat meminta laporan keuangan khusus untuk memenuhi
kebutuhan informasi tertentu.(Ikatan Akuntansi Indonesia, 2016)

Menurut Margani Pinastuti (2007), manfaat informasi akuntansi bagi
usaha kecil dan menengah adalah :
1. Sebagai dasar yang andal bagi pengambilan keputusan-keputusan dalam
pengelolaan usaha, antara lain keputusan pengembangan pasar, penetapan
harga, dll.
2. Sebagai pemenuhan kewajiban penyelenggaraan pencatatan akuntansi
sebagaimana telah tersirat dalam Undang-Undang usaha kecil No. 9
tahun 1995 dan dalam Undang-Undang Perpajakan.
3. Sebagai bahan/ dasar untuk menilai kinerja perusahaan.
4. Sebagai bahan perencanaan dan pengendalian perusahaan
5. Untuk mengetahui bagaimana perkembangan perusahaan, struktur
modalnya, dan besarnya keuntungan yang diperoleh pada suatu periode
tertentu
6. Sebagai bahan untuk analisa kredit (pemberian kredit) bagi pihak Bank

Dalam pemahaman terhadap informasi akuntansi khususnya akuntanasi
keuangan perlu kiranya dijelaskan terlebih dahulu mengenai kriteria kualitatif
laporan keuangan. Karakteristik kualitatif ini merupakan ciri khas yang membuat
informsi dalam laporan keuangan berguna bagi pemakainya. Berdasarkan Standar
Akuntansi Keuangan (SAK) disebutkan ada 4 (empat) karakteristik pokok, yaitu:
dapat dipahami, relevan, keandalan dan dapat diperbandingkan.
a. Dapat Dipahami
Kualitas penting informasi yang ditampung dalam laporan keuangan
adalah kemudahannya untuk segera dapat dipahami oleh pemakai. Untuk maksud
ini, pemakai diasumsikan memiliki pengetahuan yang memadai tentang aktivitas
ekonomi dan bisnis, akuntansi, serta kemauan untuk mempelajari informasi
dengan ketekunan yang wajar. Namun demikian, informasi kompleks yang
seharusnya dimasukkan dalam laporan keuangan tidak dapat dikeluarkan hanya
atas dasar pertimbangan bahwa informasi tersebut sulit untuk dapat dipahami oleh
pemakai.
b. Relevan
Agar bermanfaat, informasi harus relevan untuk memenuhi kebutuhan
pemakai dalam proses pegambilan keputusan. Informasi memiliki kualitas relevan
kalau dapat mempengaruhi keputusan ekonomi pemakai dengan membantu
mereka mengevaluasi peristiwa masa lalu, masa kini atau masa depan,
menegaskan, atau mengoreksi hasil evaluasi mereka dimasa lalu.
c. Keandalan
Agar bermanfaat, informasi juga harus handal (reliable). Informasi
memiliki kualitas handal jika bebas dari pengertian yang menyesatkan, kesalahan
material, dan dapat diandalkan pemakainya sebagai penyajian yang jujur (faithful
representation) dari yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar diharapkan
dapat disajikan.
d. Dapat Dibandingkan
Implikasi penting dari karekteristik kualitatif dapat diperbandingkan
adalah bahwa pemakai harus mendapatkan informasi tetntang kebijakan akuntansi
yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan dan perubahan kebijakan
serta perubahan pengaruh tersebut. Ketaatan pada standar akuntans keuangan,
termasuk pengungkapan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh perusahaan
akan membantu pencapaian daya banding. Informasi akuntansi keuangan yang
dimaksudkan adalah informasi akuntansi keuangan yang disajikan untuk pemakai
internal atau manajer dan disusun berdasarkan SAK. Wujud nyata informasi
akuntansi keuangan tersebut adalah laporan yang terdiri dari : neraca, laporan laba
rugi, laporan ekuitas, laporan arus kas, dan catatan ataslaporan keuangan (Ikatan
Akuntan Indonesia SAK; 2009).

Informasi akuntansi sebagai informasi kuantitatif tentang entitas ekonomi
yang bermanfaat untuk pengambilan keputusan ekonomi dalam menentukan
pilihan pilihan diantara alternatif-alternatif tindakan (Belkaoi ,2000). Penggunaan
informasi akuntansi itu untuk perencanaan strategis, pengawasan manajemen dan
pengawasan operasional. Selanjutnya menyatakan bahwa informasi akuntansi
melalui pelaporan keuangan sebagai hasil dari sistem informasi keuangan
memiliki tujuan yang beberapa diantaranya adalah:
a. Menyediakan informasi laporan keuangan yang dapat dipercaya dan
bermanfaat bagi investor serta kreditor sebagai dasar pengambialan
keputusan dan pemberian kredit.
b. informasi mengenai posisi keuangan perusahaan dengan menunjukkan
sumber-sumber ekonomi (kekayaan) perusahaan serta asal dari
kekayaan tersebut.
c. Menyediakan informasi keuangan yang dapat menunjukkan kinerja
perusahaan dalam menghasilkan laba.
d. informasi keuangan yang dapat menunjukkan kemampuan perusahaan
dalam melunasi utang-utangnya.
e. Menyediakan informasi keuangan yang dapat menunjukkan sumbersumber pendanaan perusahaan.
f. Menyediakan informasi yang dapat membantu para pemakai dalam
memperkirakan arus kas masuk ke dalam perusahaan (Ikhsan dan
Ishak 2008:6).

Kriteria Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah (UMKM) menurut UU
Nomor 20 Tahun 2008 di golongkan berdasarkan jumlah aset dan omset yang
dimiliki oleh sebuah usaha:
a. Usaha mikro memiliki kekayaan bersih lebih paling banyak
Rp50.000.000 (lima puluh juta rupiah) tidak termasuk tanah dan
bangunan tempat usaha atau memiliki hasil penjualan tahunan paling
banyak Rp300.000.000 (tiga ratus juta rupiah).
b. Usaha kecil memiliki kekayaan bersih lebih dari Rp50.000.000 (lima
puluh juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp500.000.000 (lima
ratus juta rupiah) tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha atau
memiliki hasil penjualan tahunan lebih dari Rp300.000.000 (tiga ratus
juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp2.500.000.000 (dua miliar
lima ratus juta rupiah).
c. Usaha menengah memiliki kekayaan bersih lebih dari Rp500.000.000
(lima ratus juta rupiah) sampai dengan paling banyak
Rp10.000.000.000 (sepuluh miliar rupiah) tidak termasuk tanah dan
bangunan tempat usaha atau memiliki hasil penjualan tahunan lebih dari
Rp2.500.000.000 (dua miliar lima ratus juta rupiah) sampai dengan
paling banyak Rp 50.000.000.000 (lima puluh miliar rupiah).
Kriteria Usaha Kecil Dan Menengah Berdasarkan Perkembangan,selain
berdasar Undang-undang tersebut, dari sudut pandang perkembangannya
Rahmana (2008) mengelompokkan UMKM dalam beberapa kriteria, yaitu:
a. Livelihood Activities, merupakan Usaha Kecil Menengah yang
digunakan sebagai kesempatan kerja untuk mencari nafkah, yang lebih
umum dikenal sebagai sektor informal. Contohnya adalah pedagang
kaki lima.
b. Micro Enterprise, merupakan Usaha Kecil Menengah yang memiliki
sifat pengrajin tetapi belum memiliki sifat kewirausahaan.
c. Small Dynamic Enterprise, merupakan Usaha Kecil Menengah yang
telah memiliki jiwa kewirausahaan dan mampu menerima pekerjaan
subkontrak dan ekspor
d. Fast Moving Enterprise, merupakam Usaha Kecil Menengah yang
telah memiliki jiwa kewirausahaan dan akan melakukan transformasi
menjadi Usaha Besar (UB)

Dalam perekonomian Indonesia UMKM merupakan kelompok usaha yang
memiliki jumlah paling besar dan terbukti tahan terhadap berbagai macam
goncangan krisis ekonomi. Kriteria usaha yang termasuk dalam Usaha Mikro
Kecil dan Menengah telah diatur dalam payung hukum. Berdasarkan UndangUndang Nomor 20 Tahun 2008 tentang Usaha Mikro, Kecil dan Menengah
(UMKM) ada beberapa kriteria yang di pergunakan untuk mendefinisikan
pengertian dan kriteria Usaha Mikro, Kecil dan Menengah. Beberapa lembaga
atau instansi bahkan memberikan definisi tersendiri pada Usaha Kecil Menengah
(UKM), diantaranya adalah Kementrian Negara Koperasi dan Usaha Kecil
Menengah (Menegkop dan UKM), Badan Pusat Statistik (BPS), Keputusan
Menteri Keuangan No 316/KMK.016/1994 tanggal 27 Juni 1994. Definisi UKM
yang disampaikan berbeda-beda antara satu dengan yang lainnya (Rahmana
,2008). Menurut Kementrian Menteri Negara Koperasi dan Usaha Kecil
Menengah (Menegkop dan UKM), bahwa yang dimaksud dengan Usaha Kecil
(UK), termasuk Usaha Mikro (UMI), adalah entitas usaha yang mempunyai
memiliki kekayaan bersih paling banyak Rp 200.000.000, tidak termasuk tanah
dan bangunan tempat usaha, dan memiliki penjualan tahunan paling banyak Rp
1.000.000.000. Sementara itu, Usaha Menengah (UM) merupakan entitas usaha
milik warga negara Indonesia yang memiliki kekayaan bersih lebih besar dari Rp
200.000.000 s.d. Rp 10.000.000.000, tidak termasuk tanah dan bangunan.
Badan Pusat Statistik (BPS) memberikan definisi UKM Badan Pusat Statistik
(BPS) memberikan definisi UKM berdasarkan kuantitas tenaga kerja. Usaha kecil
merupakan entitas usaha yang memiliki jumlah tenaga kerja 5 s.d 19 orang,
sedangkan usaha menengah merupakan entitias usaha yang memiliki tenaga kerja
20 s.d. 99 orang. Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Nomor
316/KMK.016/1994 tanggal 27 Juni 1994, usaha kecil didefinisikan sebagai
perorangan atau badan usaha yang telah melakukan kegiatan/usaha yang
mempunyai penjualan/omset per tahun setinggi-tingginya Rp 600.000.000 atau
aset/aktiva setinggi-tingginya Rp 600.000.000 (di luar tanah dan bangunan yang
ditempati) terdiri dari : (1) badan usaha (Fa, CV, PT, dan koperasi) dan (2)
perorangan (pengrajin/industri rumah tangga, petani, peternak, nelayan, perambah
hutan, penambang, pedagang barang dan jasa)

Klasifikasi dari teori keputusan itu sendiri yaitu Teori Keputusan Single
Person. Teori Keputusan Single Person berpandangan bahwa seseorang harus
membuat keputusan-keputusan dalam kondisi ketidakpastian.Teori ini
menganggap bahwa probabilitas kondisi tidak lagi objektif seperti dalam kondisi
ideal, dan menetapkan suatu prosedur formal di mana seseorang bisa membuat
keputusan-keputusan terbaik, dengan pemilihan dari satu set alternatif-alternatif.
Prosedur-prosedur tersebut memerlukan tambahan informasi yang harus diperoleh
untuk merevisi penilaian subjektif pembuat keputusan tentang probabilitas apa
yang mungkin terjadi setelah keputusan dibuat (yakni probabilitas kondisi-state of
nature). Teori keputusan relevan untuk akuntansi, karena laporan-laporan
keuangan memberi informasi tambahan yang berguna untuk kebanyakan
keputusan-keputusan (Rahmawati, 2012:23).

Teori ini merupakan dasar untuk memahami bagaimana individu-individu
membuat keputusan-keputusan rasional dibawah kondisi ketidakpastian. Teori ini
memungkinkan seseorang untuk mengapresiasi konsep informasi, yang
memungkinkan pembuat-pembuat keputusan memahami untuk memperkuat
keyakinan-keyakinan subjektif mereka tentang imbalan-imbalan (payoffs) di masa
datang akibat keputusan-keputusan mereka ( Rahmawati, 2012:23). Teori
keputusan adalah penting karena dapat membantu memahami mengapa informasi
adalah jenis komoditi yang besar kekuatannya dapat mempengaruhi tindakantindakan yang diambil oleh para investor. Akuntan akuntan yang mepersiapkan
kebanyakan dari informasi yang dibutuhkan investorinvestor, perlu untuk
memahami peran kuat ini (Rahmawati, 2012:29). Dalam teori keputusan tentang
konsep seseorang rasional berarti bahwa dalam pembuatan keputusan, tindakan
yang dipilih adalah yang menghasilkan utilitas (kepuasan) harapan yang tertinggi
(pemilihan tindakan yang memaksimumkan utilitas (kepuasan) harapan adalah
suatu konsekuensi dari rasionalitas, bukan rasionalitas itu sendiri). Seseorang akan
mencari informasi tambahan yang relevan dengan keputusan, mempergunakannya
untuk merevisi probabilitas keadaan dengan alat teori Bayes (Rahmawati,
2012:29)

Keperilaku persepsian merupakan yakin dengan adanya serta
ketidakadanya hal-hal yang mendukung atau tidak mendukung seseorang dalam
berperilaku. Wijaya (2007) menyatakan bahwa kontrol perilaku persepsian adalah
persepsi seseorang pada suatu hal yang dapat memberikan kemudahan atau
kesulitan dalam berperilaku. Dalam konstruk TPB pengetahuan akuntansi
dipahami sebagai perceived behavioral control yang mempengaruhi prilaku
individu dalam pembuatan keputusan. Penelitian Hadayati (2014) menyatakan
bahwa melalui perceived behavioral control individu bisa memahami kemudahan
atau kesulitan dari suatu informasi yang disampaikan. Sikap merupakan faktor
yang berasal dari diri sendiri. Sikap terhadap perilaku (attitude towards
behavioral) mempengaruhi minat perilaku individual. Dalam konstruk TPB jiwa
kewirausahaan dipahami sebagai sikap terhadap perilaku yang mempengaruhi
minat prilaku individu dalam pembuatan keputusan. Penelitian Panggalih (2013)
menjelaskan keinginan seseorang untuk menggunakan fasilitas-fasilitas yang oleh
perbankkan merupakan penerapan dari theory of planned behavior.

Subjective norm berkaitan dengan pengaruh lingkungan sosial yang
dirasakan oleh seseorang untuk berperilaku atau tidak berperilaku. Ajzen (2005)
menyatakan bahwa belief yang disebut sebagai normative beliefs adalah fungsi
yang mendasari Subjective norm, yaitu kepercayaan tentang setuju dan atau
ketidaksetujuan individu ataupun kelompok yang mempengaruhi tindakan
individu untuk . Norma Subjektif merupakan persepsian seseorang terhadap
pandangan masyarakat yang memberi dukungan atau tidak memberikan dukungan
dalam berperilaku. Tung (2011) memaparkan norma subjektiff berkaitan dengan
pengaruh sosial yang dihadapi seseorang di dalam berperilaku atau tidak
berperilaku. Seseorang akan cenderung berperilaku apabila orang tersebut
merasakan bahwa masyarakat lainnya menyukainya dalam berperilaku tersebut.

Sikap terhadap prilaku, Sikap adalah evaluasi individu secara positif atau negatif terhadap benda, orang, institusi, kejadian, perilaku atau minat tertentu (Ajzen, 2005). Sikap merupakan suatu faktor dalam diri seseorang yang dipelajari untuk memberikan respon positif atau negatif pada penilaian terhadap sesuatu yang diberikan. Munculnya minat perilaku seseorang dipengaruhi oleh munculnya sikap awal dari orang tersebut. Menurut Assael (2001) dalam Manda dan Iskandarsyah (2012) sikap merupakan kecenderungan yang dipelajari untuk merespon sesuatu secara konsisten baik suka maupun tidak suka. Contohnya jika seseorang beranggapan bahwa hal itu memberikan manfaat bagi dirinya maka dia akan merespon baik hal tersebut, sebaliknya apabila hal itu tidak memberikan manfaat maka dia akan merespon tidak baik.

Teori yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah Theory of Planned
Behavior (TPB). TPB merupakan teori perilaku yang menyataan bahwa perilaku
seseorang dipengaruhi oleh persepsinya. Tindakan seseorang dalam melakukan
suatu perilaku dipengaruhi minat orang tersebut untuk berperilaku. Minat itu
dipengaruhi sikap orang tersebut pada perilaku, perilaku yang dipengaruhi oleh
norma subyektif dan kontrol keperilakuan yang dirasakan

Menurut Damsar (1997) dalam Indriani (2015:30) menyatakan bahwa:
“Konsumsi dipandang bukan sebagai sekedar pemenuhan kebutuhan yang bersifat
fisik dan biologis manusia, tetapi berkaitan dengan aspek-aspek sosial budaya”.
Konsumsi berhubungan dengan masalah selera, identitas, atau gaya hidup
(Damsar, 1997: 135). Gaya hidup didefinisikan sebagai pola dimana orang hidup
dan menghabiskan waktu serta uang.
Gaya hidup adalah fungsi motivasi konsumen dan pembelajaran
sebelumnya, kelas sosial, demografi, dan variabel lain. Gaya hidup didefinisikan
sebagai bagaimana seseorang hidup, termasuk bagaimana seseorang
menggunakan uangnya, bagaimana ia mengalokasikan waktunya, dan sebagainya
(Ristiayanti dan Ihalauw (2006) dalam Indriani (2015:30).
Menurut Sutisna dalam Indriani (2015) mendefinisikan gaya hidup adalah sebagai
berikut:
Gaya hidup secara luas didefinisikan sebagai cara hidup yang diidentifikasikan
oleh bagaimana orang menghabiskan waktu mereka (aktivitas), apa yang
mereka anggap penting dalam lingkungannya (ketertarikan), dan apa yang
mereka pikirkan tentang diri mereka sendiri dan juga dunia di sekitarnya
(pendapat)”. Gaya hidup suatu masyarakat akan berbeda dengan masyarakat
yang lainnya. Bahkan dari masa ke masa gaya hidup suatu individu dan
kelompok masyarakat tertentu akan bergerak dinamis. Namun demikian, gaya
hidup tidak cepat berubah, sehingga pada kurun waktu tertentu gaya hidup
relatif permanen

Sikap keuangan (financial attitude) adalah aplikasi dari prinsip-prinsip keuangan
untuk menciptakan dan mempertahankan nilai melalui pengambilan keputusan
yang tepat dan pengelolaan sumber daya. Menurut Robbins dan Judge (2014), “sikap
ialah pernyataan evaluatif baik yang menyenangkan maupun yang tidak
menyenangkan terhadap objek, individu dan peristiwa”.
Menurut Robbins & Judge (2014) Sikap memiliki 3 (tiga) komponen utama
yang terdiri dari:
a. Kognitif
Kognitif merupakan suatu opini atau keyakinan dari sikap yang menentukan
tingkatan untuk sesuatu atau bagian yang lebih penting dari sikap.
b. Afektif
Afektif (perasaan) adalah emosional yang berada dalam diri setiap individu.
Perasaan juga diartikan sebagai pernyataan dari sikap yang diambil dan ikut
menentukan perilaku yang akan dilakukan oleh setiap individu.
c. Perilaku
Perilaku atau tindakan adalah cerminan dari bagaimana individu berperilaku
dalam cara tertentu terhadap sesuatu atau seseorang.
Setiap individu yang selalu menerapkan financial attitude di dalam
kehidupannya akan mempermudah individu tersebut dalam menentukan sikap dan
berperilaku dalam hal keuangan, seperti mengelola keuangan, menyusun anggaran
pribadi dan membuat keputusan berinvestasi yang tepat.
Menurut David Schumm; Shih dan Ke (dalam Herdjiono dan Damanik,
2016:229),
“Sejumlah penelitian telah menyimpulkan bahwa sikap mengelola keuangan,
dapat dikatakan juga bahwa sikap keuangan seseorang juga berpengaruh terhadap
cara seseorang mengatur perilaku keuangannya”
Financial attitude dapat dicerminkan oleh enam konsep berikut (Furnham dalam
Herdjiono dan Damanik, 2016:229), yaitu:
1 Obsession: Merujuk pada pola pikir seseorang tentang uang dan
persepsinya tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik.
2 Power: Merujuk pada seseorang yang menggunakan uang sebagai alat untuk
mengendalikan orang lain dan menurutnya uang dapat menyelesaikan masalah.
3 Effort: Merujuk pada seseorang yang merasa pantas memiliki uang dari apa
yang sudah dikerjakannya.
4 Inadequacy: Merujuk pada seseorang yang selalu merasa tidak cukup
memiliki uang.
5 Retention: Merujuk pada seseorang yang memiliki kecenderungan tidak ingin
menghabiskan uang.
6 Security: Merujuk pada pandangan seseorang yang sangat kuno tentang uang
seperti anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri tanpa
ditabung di bank atau untuk investasi.

Menurut Marsh dalam Herdjiono dan Damanik (2016:229) pengetahuan
adalah, “Pengetahuan mengacu pada apa yang diketahui individu tentang
masalah keuangan pribadi, yang diukur dengan tingkat pengetahuan mereka
tentang berbagai konsep keuangan pribadi”.
Perkembangan mengenai pengetahuan keuangan mulai diperkenalkan
diberbagai jenjang pendidikan.
Menurut Ida dan Dwinta (2010:135):
“berbagai sumber pengetahuan yang dapat diperoleh, termasuk
pendidikan formal, seperti program sekolah tinggi/kuliah, seminar dan pelatihan
diluar sekolah, serta sumber informal seperti dari orang tua, teman dan
lingkungan pekerjaan”.
Pengertian financial literacy atau financial knowledge ini adalah “Ukuran
sejauh mana seseorang memahami kunci konsep keuangan, memiliki kemampuan
serta percaya diri untuk mengelola keuangan pribadi dengan tepat, baik
perencanaan keuangan jangka pendek maupun jangka panjang serta sadar
terhadap perubahan kondisi keuangan”. Jadi kata lain financial literacy
merupakan kemampuan dan pengetahuan untuk mengelola keuangan guna
meningkatkan kesejahteraan.
Menurut Chen and Volpe (dalam Jian, 2017:9-12) beberapa indikator yang
termasuk dalam financial literacy antara lain :
A. Pengetahuan umum (general knowledge)
Menurut Wagland and Taylor (2009: 16), “pengetahuan tentang keuangan
mencakup pengetahuan keuangan pribadi yakni bagaimana mengatur pendapatan
dan pengeluaran, serta memahami konsep dasar keuangan seperti perhitungan
pendapatan pribadi setelah di potong pajak, paham mengenai pendapatan tetap,
adanya pengaruh inflasi terhadap kelompok tertentu dan lain –lain”.
B. Saving & Borrowing
Menurut Garman and Forgue dalam Rohmah (2014:14), “tabungan adalah
akumulasi dana terlebih dengan sengaja mengkonsumsi lebih sedikit dari
pendapatan. Dengan kata lain tabungan adalah simpanan yang berasal dari
sebagian pendapatan dan tidak untuk di konsumsi melainkan digunakan pada saatsaat tertentu”.
C. Insurance
Menurut UU No. 40 Tahun 2014 tentang perasuransian, “asuransi merupakan
perjanjian diantara dua pihak, yaitu perusahaan-perusahaan asuransi dengan
pemegang polis, yang menjadi dasar atau acuan bagi penerima premi oleh
perusahaan asuransi”.
Ada beberapa asuransi yang dapat digunakan seperti asuransi jiwa, asuransi
kesehatan, asuransi kecelakaan, asuransi kendaraan bermotor ( roda dua dan roda
empat ), dan lain- lain. Setiap asuransi pasti ada keuntungan dan kerugian didalam
asuransi tersebut. Saat pemilihan asuransi seseorang harus cermat karena tidak
semua asuransi dapat memberikan keuntungan oleh karena itu pengetahuan dan
kemampuan tingkat financial literacy dalam mengambil keputusan sangat penting
untuk memilih asuransi yang baik dan dapat memanfaatkan asuransi tersebut
dengan baik.
D. Investment
Menurut Sunariyah (2004:4) investasi adalah “penanaman modal untuk satu atau
lebih aktiva yang dimiliki dan biasanya berjangka waktu lama dengan harapan
mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang”.

Financial Management Behavior berhubungan dengan tanggung jawab
keuangan seseorang mengenai cara pengelolaan keuangan mereka. Tanggung
jawab keuangan adalah proses pengelolaan uang dan aset lainnya dengan cara
yang dianggap produktif. Tugas utama pengelolaan uang adalah proses
penganggaran. Menurut Ida dan Dwinta (2010:133) dalam pernyataannya,
“anggaran bertujuan untuk memastikan bahwa individu mampu mengelola
kewajiban keuangan secara tepat waktu dengan menggunakan penghasilan yang
diterima dalam keuangan yang sama”.
Financial Management Behavior adalah kemampuan seseorang dalam
mengatur yaitu perencanaan, penganggaran, pemeriksaan, pengelolaan,
pengendalian, pencarian dan penyimpanan dana keuangan sehari-hari. Menurut
Kholilah dan Iramani (2013:71), Munculnya Financial Management Behavior,
merupakan “dampak dari besarnya hasrat seseorang untuk memenuhi kebutuhan
hidupnya sesuai dengan tingkat pendapatan yang diperoleh”.
Menurut Dew dan Xiao (dalam Herdjiono dan Damanik, 2016:228)
Financial Management Behavior seseorang dapat dilihat dari empat hal yaitu:
1. Consumption
Konsumsi, adalah pengeluaran oleh rumah tangga atas berbagai barang dan jasa
(Mankiw, 2003). Menurut Ida dan Dwinta (2010:71), “Financial management
behavior seseorang dapat dilihat dari bagaimana ia melakukan kegiatan
konsumsinya seperti apa yang di beli seseorang dan mengapa ia membelinya”.
2. Cash-flow management
Arus kas adalah indikator utama dari kesehatan keuangan yaitu ukuran
kemampuan seseorang untuk membayar segala biaya yang dimilikinya,
manajemen arus kas yang baik adalah tindakan penyeimbangan, masukan uang
tunai dan pengeluaran. Menurut Hilgert dan Hogart (2003) dalam Herdjiono dan
Damanik (2016:228), “Cash flow management dapat diukur dari apakah
seseorang membayar tagihan tepat waktu, memperhatikan catatan atau bukti
pembayaran dan membuat anggaran keuangan dan perencanaan masa depan”.
3. Saving and investment
Menurut Henry (2009) dalam Herdjiono dan Damanik (2016:228):
Tabungan dapat didefinisikan sebagai bagian dari pendapatan yang tidak
dikonsumsi dalam periode tertentu. Karena seseorang tidak tahu apa yang akan
terjadi di masa depan, uang harus disimpan untuk membayar kejadian tak terduga.
Investasi, yakni mengalokasikan atau menanamkan sumber daya saat ini dengan
tujuan mendapatkan manfaat di masa mendatang.
4. Komponen terakhir dari financial management behavior adalah credit
management atau manajemen utang
Menurut Sina (2014:57) menyatakan bahwa;
“Manajemen utang adalah kemampuan seseorang dalam memanfaatkan utang
agar tidak membuat anda mengalami kebangkrutan, atau dengan kata lain yaitu
pemanfaatan utang untuk meningkatkan kesejahteraannya”.

Teori
sikap dan perilaku (Theory of Attitudes and Behavior) yang dikembangkan
oleh Triandis (1980), menyatakan bahwa perilaku seseorang ditentukan oleh
sikap yang terkait dengan apa yang orang-orang ingin lakukan serta terdiri
dari keyakinan tentang konsekuensi dari melakukan perilaku, aturan-aturan
sosial yang terkait dengan apa yang mereka pikirkan akan mereka, dan
kebiasaan yang terkait dengan apa yang mereka biasa lakukan. Perilaku tidak
mungkin terjadi jika situsasinya tidak memungkinkan.
Jika dikaitkan dengan penelitian ini, teori sikap dan perilaku mampu
mempengaruhi auditor untuk mengelola faktor personalnya sehingga mampu
bertindak jujur, tidak memihak pada suatu kepentingan tertentu, berpikir
rasional, bertahan meskipun dalam keadaan tertekan, serta berperilaku etis
dengan senantiasa mengindahkan norma-norma profesi dan norma moral
yang berlaku yang nantinya akan mempengaruhi auditor dalam mengambil
opini yang sesuai.

Menurut Rasimin (dalam Lestari, 2006) bahwa perilaku konsumtif
merupakan kecenderungan untuk bertindak dengan keinginan untuk membeli dan
menggunakan atau menghabiskan barang atau jasa yang sebenarnya kurang atau
tidak diperlukan. Aspek-aspek yang terdapat dalam perilaku konsumtif antara lain:
1. Aspek motif
Meliputi dorongan-dorongan yang bersifat rasional maupun yang
irasional, ikut-ikutan atau uji coba. Pada awalnya dorongan konsumen untuk
melakukan tindakan pemilihan diantara berbagai jenis dan macam produk
dipengaruhi oleh kualitas produk itu sendiri yang dianggap paling baik atau
harganya cukup terjangkau. Namun kenyataannya sering kali pertimbangan
tersebut bukan hanya sekedar kualitas dan faktor marketingnya, tetapi ada
28
dorongan lain yang akan menimbulkan keputusan dalam membeli yang lebih
bersifat psikologis, sehingga akan menimbulkan dasar pertimbangan yang
irasional dan lebih bersifat emosional dalam pengertiannya, karena hasil
produk tersebut dapat meningkatkan harga diri atau self estem serta dikagumi.
2. Aspek Kemutakhiran Mode
Mencakup macam-macam barang atau jasa yang sedang popular dan
digemari oleh orang banyak, sehingga orang cenderung beranggapan bahwa
dirinya prestissius bila mengkonsumsi produk-produk dengan merek tertentu,
produk tersebut dianggap fasionable.
3. Aspek Inferiority Complex
Berkaitan dengan masalah harga diri yang rendah, kurang percaya diri,
gengsi. Konsumen yang tidak yakin pada dirinya sendiri, maka ia akan membeli
produk dengan tujuan agar mendapatkan simbol status pribadi.
Pendapat yang berbeda dikemukakan oleh Tim Redaksi Majalah Servian
(dalam Zebua, 2001) bahwa aspek-aspek pembentuk perilaku konsumtif meliputi:
a. Naiknya pendapatan
Sebagai wujud berhasilnya pembangunan ekonomi Indonesia adalah
peningkatan pendapatan perkapita. Dampak dari naiknya pendapatan adalah
perubahan pola konsumsi masyarakat yang terlihat dari perkembangan pusatpusat perbelanjaan, berbagai kemudahan system belanja seperti pengguna kredit
Card, multilevelmarketing dan home shopping. Konsumsi atau belanja bukan
lagi dianggap sebagai tindakan yang mengeluarkan sejumlah uang untuk
mendapatkan barang tetapi juga untuk memasukkan unsur rekreasi sebagai
pemenuhan kebutuhan psikologis.
b. Prestise
Gaya hidup konsumtif dewasa ini melibatkan prestise yang diungkapkan
melalui konsumsi jenis produk, merk dagang dan kemutakhiran mode tersebut,
dalam banyak hal sebenarnya juga dimaksudkan untuk menimbulkan kesegaran
penghargaan dan penghormatan. Namun demikian, prestise tersebut
dimaterialisasikan dalam bentuk yang paling kasat mata dan diakselerasikan
atau dipercepat sedemikian rupa sehingga tidak lagi diperlukan proses yang
panjang dan latihan secara terus-menerus, dapat dikatakan bahwa orang lebih
berorientasi pada produk daripada proses. Kualitas produk yang sesungguhnya
lebih banyak berkaitan dengan dimensi batin tersebut, dieksternalisasikan
melalui parameter material.
c. Westernisasi
Westernisasi adalah anggapan bahwa cara hidup seperti orang barat
adalah hidup yang sesungguhnya. Modernisasi sebagai tindak lanjut dari
teknologi masuk bersamaan dengan adanya hubungan dengan luar negeri.
Masuknya teknologi modern yang tidak dipertimbangkan keadilan dan
pemerataan membuat orang berlomba-lomba memiliki alat-alat modern yang
sebelumnya belum diperlukan. Melihat orang-orang kaya memiliki alat tersebut,
maka timbul anggapan umum bahwa seseorang yang mampu membeli barang
tersebut akan dikatakan kaya dan menjadi orang terpandang. Anggapan bahwa
barang sebagai lambang kekayaan menunjang perilaku konsumtif karena
sesungguhnya barang tidak dipergunakan sesuai dengan fungsinya.
d. Taraf pendidikan yang rendah
Kehidupan sosial ekonomi erat kaitannya dengan tingkat pendidikan.
Orang yang memiliki taraf pendidikan yang rendah akan mempunyai sikap, cara
berfikir dan pandangan yang terbatas. Anggapan bahwa barang sebagai lambang
kekayaan atau lambang modern juga lahir dari taraf pendidikan dan kehidupan
sosial yang rendah.
Menurut tokoh lainnya menyatakan tentang Aspek-aspek dari Lina (Lestari,
2006) antara lain:
a) Pembelian yang impulsive. Yaitu pembelian yang refleksi (tanpa dipikirkan
terlebih dahulu), sehingga akibatnya akan kesulitan menahan niat untuk
membeli.
b) Pembelian yang rasional. Yaitu pembelian yang tidak menggunakan pemikiran.
c) Pembelian yang bersifat pemborosan. Yaitu perilaku membeli yang
menghamburkan banyak dana tanpa didasari adanya kebutuhan yang jelas.
Menurut Sumartono (2002 :119) indikator perilaku konsumtif, yaitu:
1. Membeli produk karena iming-iming hadiah.
2. Membeli produk karena kemasannya menarik.
3. Membeli produk demi menjaga penampilan diri dan gengsi.
4. Membeli produk atas pertimbangan harga (bukan atas dasar manfaat atau
kegunaannya).
5. Membeli produk untuk menjaga simbol status.
6. Memakai produk karena mengidolakan model yang mengiklankan.
7. Membeli produk dengan harga mahal akan menimbulkan rasa percaya diri yang
tinggi.
8. Mencoba lebih dari dua produk sejenis (merek berbeda).

Bila berbicara tentang perilaku konsumtif, maka tida lepas dari
masalahproses keputusan pembelian. Sigit (dalam Lestari, 2006) ada dua faktor
yangmempengaruhi keputusan seseorang dalam melakukan pembelian. Faktor
pertamaadalah sikap orang lain dan faktor kedua adalah situasi-situasi yang tidak
terduga.Perilaku konsumtif dipengaruhi oleh berbagai faktor yaitu:
a) Faktor Budaya
Faktor budaya memiliki pengaruh yang luas dan mendalam terhadap
perilaku.Faktor budaya antara lain terdiri dari:
1. Peran budaya. Budaya adalah penentu keinginan dan perilaku yang paling
mendasar. Seorang anak mendapatkan kumpulan nilai, persepsi, preferensi
dan perilaku dari keluarganya dan lembaga-lembaga penting lain.
2. Sub budaya. Setiap budaya terdiri dari sub budaya yang lebih kecil yang
memberikan ciri-ciri sosialisasi khusus bagi anggota-anggotanya. Sub
budaya terdiri dari bangsa, agama, kelompok ras, dan daerah geografis.
3. Kelas sosial pembeli. Pada dasarnya semua masyarakat memiliki strata
sosial. Strata tersebut biasanya terbentuk system kasta di mana anggota
kasta yang berbeda dibesarkan dengan peran tertentu dan tidak dapat
mengubah keanggotaan kasta mereka. Stratifikasi lebih sering ditemukan
dalam bentuk kelas sosial.
b) Faktor Sosial
Sebagi tambahan atas faktor budaya, perilaku seorang konsumen
dipengaruhioleh faktor-faktor sosial antara lain:
1. Kelompok Acuan. Individu sangat dipengaruhi oleh kelompok acuan
mereka sekurang-kurangnya dalam tiga hal. Kelompok acuan
menghadapkan seseorang pada perilaku dan gaya baru. Mereka juga
mempengaruhi perilaku dan konsep pribadi seseorang dan menciptakan
tekanan untuk mengetahui apa yang mungkin mempengaruhi pilihan
produk dan merk actual seseorang. Tingkat pengaruh kelompok acuan
terhadap produk dan merk berbeda-beda, pengaruh utama atas pilihan merk
dalam barang-barang seperti perabot dan pakaian.
2. Keluarga. Keluarga adalah organisasi pembelian konsumen yang paling
penting dalam masyarakat, dan telah menjadi obyek penelitian yang
ekstensif. Anggota keluarga merupakan kelompok acuan primer yang
paling berpengaruh. Keluarga primer terdiri dari orang tua dan saudara
kandung. Dari orang tua individu mendapatkan orientasi atas agama,
politik, ekonomi, ambisi peribadi, harga diri, dan cinta, meskipun pembeli
tidak berinteraksi secara intensif dengan keluarganya maka pengaruh
keluarga terhadap perilaku pembeli dapat tetap signifikan.
3. Peran dan Status. Peran meliputi kegiatan yang diharapkan akan
dilakukan oleh seseorang. Setiap peran akan mempengaruhi beberapa
perilaku pembelian. Setiap peran memiliki status. Individu memilih produk
yang mengkomunikasikan peran dan status mereka dalam masyarakat.
c) Faktor Pribadi
Keputusan pembelian juga dipengaruhi oleh karakteristik pribadi,
karakteristik pribadi tersebut terdiri dari:
1. Usia dan Tahap Siklus Hidup. Orang membeli barang dan jasa yang
berbeda sepanjang hidupnya. Tahap siklus hidup, situasi keuangan dan
minat produk berbeda-beda dalam masing-masing kelompok. Pemasar
sering memilih kelompok berdasarkan siklus hidup sebagai pasar sebagai
sasaran mereka, beberapa peneliti baru telah mengidentifikasikan tahap
siklus hidup psikologis. Orang dewasa mengalami “perjalanan dan
transformasi” sepanjang perjalanan hidupnya. Pemasar memberikan
perhatian yang besar pada situasi hidupnya. Pemasar memberikan perhatian
yang besar pada situasi hidup yang berubah, bercerai dan dampak mereka
terhadap perilaku konsumtif.
2. Pekerjaan. Pekerjaan seseorang juga mempengaruhi pola konsumsinya.
Pekerja kerah biru akan membeli pakaian kerja, sepatu kerja. Direktur
perusahaan akan membeli pakaian yang mahal, perjalanan dengan pesawat
udara. Pemasar berusaha mengidentifikasikan kelompok pekerjaan yang
memiliki minat di atas rata-rata atas produk dan jasa mereka. Sebuah
perusahaan bahkan dapat mengkhususkan produknya untuk kelompok
pekerjaan tertentu.
3. Keadaan Ekonomi. Pilihan produk sangat dipengaruhi oleh keadaan
ekonomi seseorang. Keadaan ekonomi terdiri dari penghasilan yang dapat
dibelanjakan (tingkat, kestabilan, pola, waktu) tabungan dan aktiva
(presentase yang lancar atau likuid), hutang, kemampuan untuk meminjam
dan sikap atas belanja dan menabung. Pemasar barang-barang yang peka
terhadap harga terus memperhatikan trend penghasilan pribadi, tabungan,
dan tingkat bunga. jika indikator ekonomi menandakan resesi, pemasar
dapat mengambil langkah-langkah untuk merancang ulang, melakukan
penempatan ulang, dan menetapkan kembali harga produk sehingga mereka
dapat terus menawarkan nilai pada pelanggan sasaran.
4. Gaya Hidup. Orang-orang yang berasal dari sub budaya, kelas sosial, dan
pekerjaan yang sama dapat memiliki gaya hidup yang berbeda. Gaya hidup
individu merupakan pola hidup di dunia yang diekspresikan dalam aktivitas,
minat, dan opini. Gaya hidup menggambarkan “keseluruhan diri seseorang”,
yang berinteraksi dengan lingkungannya. Pemasar mencari hubungan antara
produk dan gaya hidup kelompok. Misalnya sebuah pabrik computer
menemukan sebagian besar pembeli computer berorientasi pada prestasi,
sehingga pemasar dapat mengarahkan merk pada gaya hidup achiever.
Copywriter iklan kemudian dapat menggunakan kata-kata dan symbol yang
menarik bagi achiever.
5. Kepribadian dan Konsep Diri. Setiap orang memiliki kepribadian yang
berbeda yang mempengaruhi perilaku pembelian. Kepribadian merupakan
karakteristik psikologis yang berbeda dari seseorang yang menyebabkan
tanggapan yang relative konsisten dan bertahan lama terhadap
lingkungannya. Kepribadian biasanya dijelaskan dengan menggunakan ciriciri seperti percaya diri, dominasi otonomi, ketaatan, kemampuan
bersosialisasi, daya tahan, dan kemampuan beradaptasi. Kepribadian dapat
menjadi variabel yang berguna dalam menganalisa perilaku konsumen. Jika
jenis kepribadian dengan pilihan produk atau merk yang berkaitan dengan
kepribadian adalah konsep diri (citra pribadi) seseorang. Pemasar berusaha
mengembangkan citra merk yang sesuai dengan citra pribadi sasaran.
d) Faktor Psikologis
Pilihan pembelian dipengaruhi oleh enam faktor psikologis utama yaitu:
1. Motivasi. Motivasi berasal dari kata motif, merupakan kekuatan yang
terdapat dalam diri individu yang menyebabkan individu bertindak atau
berbuat. Setiap orang selalu mempunyai motivasi untuk memenuhi
kebutuhan dan memuaskan keinginannya, motivasi juga merupakan dasar
dorongan pembelian atau penggunaan terhadap suatu produk.
2. Persepsi. Individu yang termotivasi pasti akan siap bereaksi, tapi bagaimana
individu yang termotivasi tersebut bertindak? Adalah dipengaruhi oleh
persepsi mengenai situasi dan kondisi tempat ia tinggal. Perbedaan persepsi
konsumen akan menciptakan proses pengamatan dalam melakukan
pembelian atau penggunaan barang atau jasa.
3. Konsep Diri. Konsep diri dapat didefinisikan sebagai cara bagaimana
seseorang dapat melihat dirinya sendiri dalam waktu tertentu sebagai
gambaran tentang apa yang dipikirkannya. Setiap orang memiliki suatu
konsep tentang dirinya yang berbeda-beda, sehingga memungkinkan adanya
pandangan-pandangan atau persepsi yang berbeda-beda pula terhadap suatu
produk, baik berupa barang ataupun jasa.
4. Kepribadian. Kepribadian dapat didefinisikan sebagai suatu bentuk dan
sifat-sifat yang ada dalam diri individu yang sangat berpengaruh pada
perubahanperubahan perilakunya. Kepribadian konsumen sangat ditentukan
oleh faktor internal dirinya, seperti motif, IQ, emosi spiritualitas, maupun
persepsi dan faktor-faktor eksternal, seperti lingkungan fisik, keluarga,
masyarakat. Pada dasarnya kepribadian mempengaruhi persepsi dan perilaku
membeli.
5. Pengalaman Belajar. Belajar sebagai suatu proses yang membawa
perubahan dalam performance sebagai akibat dari latihan atau pengalaman
sebelumnya. Jadi perilaku konsumen dapat dipelajari karena sangat
dipengaruhi oleh pengalaman dan proses latihan .
6. Sikap dan Keyakinan (agama). Sikap merupakan suatu penilaian kognitif
seseorang terhadap suka atau tidak suka. Secara emosional tindakannya
cenderung kearah berbagai objek dan ide.
Selain adanya teori-teori di atas yang membahas faktor-faktor yang
mempengaruhi perilaku konsumtif, adapula penelitian yang dilakukan oleh Betty
dan Kahle (Sutisna, 2001) menemukan bahwa faktor-faktor yang mendukung
perilaku konsumtif, yaitu adanya peran sikap yang ikut mempengaruhi perilaku
pembelian. Adapun faktor-faktor tersebut antara ain :
a. Pengaruh keluarga
Keluarga mempunyai pengaruh yang sangat penting dalam proses
pengambilan keputusan (pembelian). Dengan mengabaikan kecenderungan anak
yang sering memberontak pada orang tua, sebenarnya terdapat hubungan yang
kuat antara sikap orang tua dengan sikap si anak. Menurut Bennet dan
Kassarjian (Sutisna, 2001) menyatakan bahwa sikap terhadap kesehatan pribadi,
pilihan item-item produk kepercayaan mengenai nilai modis tentang suatu
produk semua itu akan diperoleh dari orang tua.
b. Pengaruh kelompok kawan sebaya (Peer Group Influence).
Beberapa studi memperlihatkan bahwa kawan sebaya atau sejawat dapat
mempengaruhi seseorang dalam berprilaku (pembelian). Salah satunya menurut
Kazt dan Kazarsfeld mempengaruhi sikap dan perilaku pembelian terhadap
suatu produk, karena teman dekatnya telah membeli produk tersebut terlebih
dahulu.
c. Pengalaman.
Pengalaman masa lalu mempengaruhi sikap terhadap pemilihan produk
tertentu. Pengalaman atas penggunaan suatu produk pada masa lampau akan
memberikan evaluasi atas produk tersebut, tergantung apakah pengalaman itu
menyenangkan atau tidak. Jika pengalaman masa lampau itu kurang
menyenangkan, maka konsumen akan cenderung untuk mempunyai sikap
negative terhadap produk tersebut. Dan sebaliknya, jika pengalaman peggunaan
suatu produk cukup menyenangkan, maka sikap terhadap produk tersebut
dimasa datang akan positif.
d. Kepribadian
Seperti yang telah diketahui bahwa kepribadian individu atau konsumen
sangat mempengaruhi proses pembelian. Sifat-sifat seperti suka terbuka,
kepatuhan atau otorianisme mungkin lebih terlibat dalam persaingan
mendapatkan sesuatu produk dengan merk yang mahal dalam usaha
mengungguli lawan-lawannya. Pendapat yang berbeda dikemukakan Harsono
(Lestari, 2006) yang menyatakan bahwa motif pembelian konsumen merupakan
faktor-faktor yang menyebabkan seorang konsumen membeli suatu produk
untuk digunakan secara pribadi. Faktor-faktor tersebut menggambarkan
kebutuhan, keinginan, sikap dan kesan orang tentang suatu produk. Faktorfaktor itu juga menunjukkan pengalaman seseorang dan pengaruh-pengaruh
kelompok sosial, budaya, dan keluarga. Motif pembelian konsumen dapat
dibedakan menjadi tiga yaitu:
1) Motif emosional
Motif emosional adalah alasan konsumen membeli produk yang berasal dari
kebutuhan impulsif dan kebutuhan psikologis seseorang tanpa
mempertimbangkan kualitas produk yang mahal dan alasan-alasan rasional
lainnya. Pembelian produk itu disebabkan oleh alasan-alasan emosional
seperti untuk kebanggaan, gengsi, ikut-ikutan, kesenangan, dan lain-lain.
Motif pembelian emosional ini sering dimanfaatkan oleh para pemasur
(marketer) untuk meningkatkan pembelian produk mereka.
2) Motif rasional
Motif rasional adalah alasan pembelian yang direncanakan secara hati-hati
dan dianalisis semua informasi tentang produk yang dibeli. Produk yang
akan dibeli tersebut dipertimbangkan memang sangat dibutuhkan, kualitas
produknya baik, harganya tidak mahal, dan pertimbangan-pertimbangan
rasional lainnya tentang kondisi tersebut.
3) Motif patronage
Motif patronage adalah alasan pembelian yang didasarkan karakteristik
khusus toko atau tempat pembelian, juga dapat karena alasan merk suatu
produk. Konsumen membeli suatu produk karena tempat penjualannya
nyaman, karena pelayanannya baik, karena pelayannya cantik, atau karena
merknya terkenal.
Jadi berdasarkan uraian di atas, maka dapat disimpulkan bahwa pada
dasarnya faktor-faktor yang mempengaruhi perilaku konsumtif pada konsumen
antara lain: faktor budaya, faktor sosial, faktor pribadi. Adapun faktor-faktor lain
yang tidak kalah penting adalah faktor psikologis, meliputi motivasi, persepsi,
konsep diri, kepribadian pengalaman, belajar, sikap dan keyakinan. Selain itu ada:
pengaruh keluarga, pengaruh kelompok kawan sebaya, pengalaman, kepribadian,
motif emosional, motif rasional, dan motif patronage.

Istilah konsumtif biasanya digunakan pada masalah yang berkaitan perilaku
konsumen dalam kehidupan manusia. Dewasa ini salah satu gaya hidup konsumen
yang cenderung terjadi di dalam masyarakat adalah gaya hidup yang menganggap
materi sebagai sesuatu yang dapat mendatangkan kepuasan tersendiri, gaya hidup
seperti ini dapat menimbulkan adanya gejala konsumtifisme, sedangkan
konsumtifisme dapat didefinisikan sebagai pola hidup individu atau masyarakat
yang mempunyai keinginan untuk membeli atau menggunakan barang dan jasa yang
kurang atau tidak dibutuhkan (Lestari, 2006)
Perilaku konsumtif juga diartikan sebagai suatu tindakan memakai produk
yang tidak tuntas, artinya belum habis sebuah produk yang dipakai seseorang telah
menggunakan produk jenis yang sama dari merek lainnya atau dapat disebutkan,
membeli barang karena adanya hadiah yang ditawarkan atau membeli suatu produk
karena banyak orang memakai barang tersebut (Sumartono, 2002 : 117). Membeli
saat ini sering kali dilakukan secara berlebihan sebagai usaha seseorang untuk
memperoleh kesenangan atau kebahagiaan, meskipun sebenarnya kebahagiaan yang
diperoleh hanya bersifat semu. Di samping itu sikap seseorang seperti orang tidak
mau ketinggalan dari temannya atau penyakit kultural yang disebut “gengsi” sering
menjadi motivasi dalam memperoleh produk. Di jumpai juga gejala sosiopsikologis
yang berupa keinginan meniru sehingga remaja berlomba-lomba yang satu ingin
lebih baik dari yang lain. Perilaku konsumtif menciptakan kebiasaan pembelian
produk untuk konsumsi tetapi ada motivasi lain. Konsumtifisme jenis ini cukup
banyak contohnya, misalnya berbagai produk dengan merk terkenal sangat disukai
meskipun mahal. Produk bukan sesuatu yang dapat memenuhi kebutuhan dasar
manusia, akan tetapi lebih berfungsi sebagai lambang yang disebut “Simbol Status”.
Pendapat yang lain dikemukakan Perilaku konsumtif diartikan sebuah
perilaku membeli dan menggunakan barang yang tidak didasarkan pada
pertimbangan yang rasional dan memiliki kecenderungan untuk mengkonsumsi
sesuatu tanpa batas dimana individu lebih mementingkan faktor keinginan daripada
kebutuhan serta ditandai oleh adanya kehidupan mewah dan berlebihan, penggunaan
segala hal yang paling mewah yang memberikan kepuasan dan kenyamanan fisik
(Triyaningsih, 2011).
Berdasarkan uraian di atas dapat disimpulkan bahwa perilaku konsumtif
adalah perilaku individu yang ditujukan untuk konsumsi atau membeli secara
berlebihan terhadap barang atau jasa yang tidak rasional, secara ekonomis
menimbulkan pemborosan, lebih mengutamakan kesenangan daripada kebutuhan,
secara psikologis menimbulkan kecemasan dan rasa tidak aman.

Demografi adalah ilmu yang mempelajari dinamika kependudukan, meliputi
ukuran, struktur, dan distribusi penduduk, serta bagaimana jumlah penduduk
berubah setiap waktu akibat kelahiran, kematian, migrasi, serta penuaan (Wikipedia:
2009). Beberapa variabel demografi dalam penelitian ini meliputi,
1. Jenis kelamin
Adalah perbedaan yang bukan karena biologis dan bukan kodrat atau
ketentuan dari Tuhan melainkan diciptakan oleh manusia melalui proses sosial
yang panjang. Dalam hal berinvestasi Barber and Odean (2001) menjelaskan
bahwa pria lebih berani terhadap risiko yang akan dihadapi dibanding wanita,
hal ini dikarenakan tingkat kepercayaan diri pria lebih tinggi daripada wanita.
Selain itu menurut Christanti dan Mahastanti (2011) jika dilihat dari jenis
kelamin, investor perempuan masih terlalu takut sehingga sangat berhati-hati
dalam mengambil keputusan karena semua faktor sangat dipertimbangkan dalam
keputusan investasinya. Menurut Eckel dan Grossman (2008) yang menyatakan
bahwa wanita lebih sensitif terhadap risiko dari pada pria, hal ini akan tercermin
dalam semua aspek pengambilan keputusan mereka, termasuk pilihan profesi
yang akan berpengaruh pada penghasilan, keputusan investasi, dan produk yang
akan dibeli.
2. Usia
Adalah batasan atau tingkat ukuran hidup yang mempengaruhi kondisi
fisik seseorang. Semakin tua usia seseorang, maka pemikirannya juga semakin
konservatif terhadap suatu permasalahan. Hal ini mengingat pengetahuan dan
pengalaman yang dimiliki seseorang dalam pengambilan keputusan sudah cukup
tinggi. Dalam penelitian yang dilakukan oleh Christanti dan Mahastanti (2011)
investor yang berusia muda 25 tahun-29 tahun dan tua 50 tahun-54 tahun yang
mempertimbangkan hampir semua faktor, sedangkan usia di bawah dan di atas
25 tahun-29 tahun tidak terlalu banyak mempertimbangkan banyak faktor.
3. Jumlah anggota keluarga
Keluarga adalah unit terkecil dari masyarakat yang terdiri atas kepala
keluarga dan beberapa orang yang terkumpul dan tinggal di suatu tempat di
bawah suatu atap dalam keadaan saling ketergantungan. Suatu keluarga terdapat
dua atau lebih dari dua pribadi yang tergambung karena hubungan darah,
hubungan perkawinan atau pengangkatan. Seseorang yang memiliki jumlah
anggota keluarga yang banyak akan memiliki tanggungan yang besar pula, maka
akan semakin rendah toleransinya terhadap risiko (risk averter).
4. Pendapatan
Pendapatan adalah setiap tambahan kemampuan ekonomis yang
diterima atau diperoleh yang dapat digunakan untuk konsumsi dan menambah
kekayaan. Pendapatan dapat diperoleh dari hasil pekerjaan seperti (gaji, upah,
honorarium), pendapatan dari usaha dan kegiatan lainnya, pendapatan yang juga
dapat diperoleh dari pemberian orang tua. Mereka yang berumur di bawah 25
tahun memiliki penghasilan yang lebih rendah jika dibandingkan dengan yang
berumur 25 tahun keatas. Semakin tua usia seseorang maka penghasilan yang
didapat juga besar, karena berdasarkan pengalaman yang mereka miliki lebih
banyak.

Financial Attitude dapat membentuk cara orang untuk menghabiskan,
menyimpan, menimbun, dan membuang uang. Sikap mengacu pada bagaimana
seseorang merasa tentang masalah keuangan pribadi, yang diukur dengan tanggapan
atas sebuah pernyataan atau opini (Marsh, 2006).Menurut Muhammad Ali et al.
(2016), praktek manajemen keuangan dan sikap keuangan yang salah akan memicu
terjadinya masalah keuangan dan ketidakpuasan seseorang. Dengan mempunyai
sikap keuangan yang baik, maka akan dapat mengelola keuangan dengan baik pula.
Tanpa menerapkan hal tersebut, sulit bagi seseorang mempunyai surplus uang untuk
tabungan masa depan, apalagi memiliki modal investasi.Financial Attitude dapat
dianggap sebagai kecenderungan psikologis yang diungkapkan ketika mengevaluasi
dan direkomendasikan praktek manajemen keuangan dengan beberapa derajat
persetujuan atau ketidaksetujuan (Nguyen et al, 2015).Sikap dapat mempengaruhi
niat untuk perilaku individu. Hal ini berarti bahwa individu yang memilki Financial
Attitude yang baik dan dapat mengaplikasikannya dengan baik akan memberikan
dampak positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan. Sebaliknya jika individu
tidak memiliki Financial Attitude yang baik maka tidak akan memiliki perilaku
pengelolaan keuangan yang baik pula.
Financial attitude menurut Sohn et al. (2012) yaitu memandang uang
sebagai power/freedom, reward for efforts, atau evil. Dengan kata lain sikap
terhadap uang seseorang adalah bagaimana seseorang memiliki pandangan
mengenai uang yakni uang sebagai sumber kekuatan dan kebebasan, prestasi,
ataupun sumber kejahatan. Financial attitude dapat membentuk cara orang untuk
menghabiskan, menyimpan, menimbun, dan membuang uang (Nguyen et al, 2015).
Tanpa menerapkan hal tersebut, sulit bagi seseorang mempunyai surplus uang untuk
tabungan masa depan, apalagi memiliki modal investasi (Muhammad Ali et al,
2016).
Sikap yang baik menunjukkan mindset yang baik dan karena itu dalam
komponen sikap keuangan sudah meliputi pengetahuan keuangan juga dalam alokasi
penghasilan. Oleh karena itu, untuk menjamin terbentuknya sikap keuangan yang
bagus haruslah bermindset keuangan yang bagus pula. Sebagai dasar dari perilaku
manusia maka keberadaan mindset keuangan yang bagus bermanifestasi dalam sikap
yang bagus merupakan kebutuhan untuk diupayakan dengan serius.
Financial attitude merupakan suatu pola kedisiplinan bagaimana seseorang
mengelola uangnya. Untuk itu sikap keuangan yang bagus menandakan
pengendalian diri yang bagus pula. Demi menjamin terciptanya sikap keuangan yang
bagus, perlu mendedikasikan kedisiplinan diri dalam mengelola keuangan.
Selain itu juga, sikap keuangan akan memberikan suatu pandangan yang
benar tentang bagaimana sikap yang bagus akan mencerminkan suatu pengontrolan
diri sehingga tidak mudah dibelokkan dari prinsip mengelola uang yaitu pay your
self first.
Financial attitude dapat dicerminkan oleh enam indikator berikut yaitu:
1. Obsession,merujuk pada pola pikir seseorang tentang uang dan persepsinya
tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik.
2. Power, yaitu merujuk pada seseorang yang menggunakan uang sebagai alat
untuk mengendalikan orang lain dan menurutnya uang dapat menyelesaikan
masalah.
3. Effort, merujuk pada seseorang yang merasa pantas memiliki uang dari apa
yang sudah dikerjakannya.
4. Inadequacy, merujuk pada seseorang yang selalu merasa tidak cukup memiliki
uang
5. Retention, merujuk pada seseorang yang memiliki kecenderungan tidak ingin
menghabiskan uang
6. Security, merujuk pada pandangan seseorang yang sangat kuno tentang uang
seperti anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri tanpa
ditabung di Bank atau untuk investasi.

Dalam financial behavior juga terdapat tiga aspek yang mempengaruhi
yaitu:
1. Aspek Psikologi
Aspek psikologi berkenaan dengan tingkah laku manusia baik selaku
individu maupun dalam hubungannya dengan lingkungannya. Tingkah laku
tersebut berupa tingkah laku yang tampak maupun tidak tampak, tingkah laku
yang disadari maupun tidak disadari
2. Aspek Sosiologi
Aspek sosiologi berkenaan dengan kehidupan dan perilaku terutama
dalam kaitannya dengan suatu sistem sosial dan bagaimana sistem tersebut
mempengaruhi orang dan bagaimana pula orang yang terlihat di dalamnya
mempengaruhi sistem tersebut.
3. Aspek Keuangan
Aspek keuangan berkenaan dengan pengelolaan uang yang
berpengaruh pada kehidupan individu maupun organisasi. Dalam hal ini
keuangan berkaitan dengan proses, instrumen, pasar serta lembaga apapun
yang terlibat di dalam perpindahan atau transfer uang, baik antar perorangan,
bisnis maupun pemerintah.

Financial behaviour atau perilaku keuangan berhubungan dengan
bagaimana seseorang memperlakukan, mengelola, dan menggunakan sumber daya
keuangan yang ada padanya. Individu yang memiliki financial behaviour yang
bertanggung jawab cenderung efektif dalam menggunakan uang yang dimikinya,
seperti membuat anggaran, menghemat uang, mengkontrol belanja, berinvestasi,
serta membayar kewajiban tepat waktu (Nababan dan Sadalia, 2012). Financial
Behavior mempelajari bagaimana manusia secara aktual berperilaku dalam sebuah
penentuan keuangan, khususnya mempelajari bagaimana psikologi mempengaruhi
keputusan keuangan, perusahaan dan pasar keuangan (Wicaksono, 2015). Individu
yang memiliki kemampuan untuk membuat keputusan yang benar tentang keuangan
tidak akan memiliki masalah keuangan di masa depan dan dapat menunjukkan
perilaku keuangan yang sehat.
Menurut Shefrin (dalam Lubis, et al., 2013:16), perilaku keuangan
merupakan hasil interaksi dari psikologis dengan tingkah laku keuangan dan
performa dari semua tipe kategori investor. Tipe kategori dari setiap individu yang
berbeda, akan berbeda pula dalam pengambilan keputusan keuangannya. Aspek
kepribadian seringkali mempengaruhi perilaku keuangan individu. Apabila dikaitkan
dengan kajian keuangan, menurut tipe big five:
1. Tipe kebersetujuan (agreeableness) secara ekstrim membedakan pribadi yang
berhati lembut dengan pribadi yang berhati kejam. Menurut McCrae dan Costa,
dalam Feist (2008) pribadi dengan ciri agreeableness cenderung mudah
mempercayai siapapun, murah hati, suka menolong, dapat menerima keadaan
dan baik hati. Orang dengan kecenderungan seperti ini adalah mudah simpatik
sehingga memungkinkan transaksi keuangan banyak didasarkan rasa ingin
menolong dan kebaikan hati. Pos pengeluaran yang tidakdirencanakan sering
muncul dan bukan karena prioritas anggaran yang telah disusun tapi karena
dorongan hati.
2. Tipe kenuranian (conscientiousness), individu yang memiliki nilai tinggi pada
kenuranian (conscientiousness) ditunjukkan dengan perilaku yang sangat
cermat dalam penggunaan anggaran keuangannya. Kepribadian ini dicirikan
seperti tertib/teratur, penuh pengendalian diri, terorganisasi, ambisius, fokus
pada pencapaian dan disiplin diri. Umumnya pribadi yang tinggi kenuraniannya
adalah seorang pekerja keras, peka terhadap suara hati, tepat waktu dan tekun.
3. Tipe mengutamakan Fisik (body focus), kepribadian dengan ciri body focus
ditunjukkan pada aktifitas dimana penampilan diri merupakan faktor sangat
penting dalam interaksi sosial. Menurut Goffman dalam Chaney (1996) bahwa
kehidupan sosial terdiri dari penampilan teatrikal yang diritualkan dimana
penggunaan ruang, barang-barang, bahasa tubuh, ritual interaksi sosial tampil
untuk memfasilitasi kehidupan sosial sehari-hari.
4. Tipe Kebendaan (materialism), secara formal, materialism dapat diartikan
sebagai individu yang memberi perhatian pada masalah kepemilikan duniawi
sebagai hal yang penting. Pada tingkat yang tinggi, kepemilikan akan suatu hal
atau benda dapat diasumsikan sebagai tempat sentral dalam kehidupan orang
tersebut, serta menjadi sumber kepuasan terbesar jika segalanya terpenuhi.
Individu melihat, uang sebagai sumber kekuatan dan harga diri, dan belanja
merupakan salah satu cara untuk mewujudkan karakter dari materialism.
Dorongan membeli selain menjadi kebutuhan materialisme juga didorong oleh
faktor karakter, pengaruh lingkungan, tidak memiliki prioritas, atau bahkan
ikut-ikutan atau belanja yang tidak terencana.
5. Tipe terakhir, kebutuhan untuk menstimulasi (need for arousal) merupakan
salah satu motivator utama dari kegiatan untuk mengisi waktu luang. Pengisian
waktu luang dengan hal-hal yang baru secara temporer dapat meningkatkan
tingkat dorongan diri dalam individu, yang juga akan menghasilkan perasaan
yang menyenangkan. Hal ini juga mengacu pada pengertian need for arousal
yang lebih kepada kebutuhan berkelanjutan yang timbul dari peningkatan level
stimulasi seseorang. Tindakan membeli atau belanja adalah salah satu cara yang
16
dapat dilakukan dalam mengisi waktu luang yang ada untuk mendapatkan
perasaan gembira. Keduanya dilakukan secara simultan untuk beberapa
individu karena tindakan tersebut dianggap dapat mewakili kekuatan dan status
diri serta merupakan sebuah pencapaian keinginan dalam mendapatkan sebuah
input memuaskan atas barang atau service atau keduanya.
Sedangkan menurut Arijanto (2010) membagi menjadi 5 bagian. Berikut
tipe-tipe kepribadian:
1. Tipe Pribadi Hemat, Tipe pribadi yang hemat akan cenderung mempergunakan
keuangannya untuk menabung. Pribadi jenis ini tidak suka membelanjakan
uang untuk sesuatu yang tidak perlu, bahagia melihat rekening tabungan terus
bertambah tiap bulan, lebih senang menawar harga termurah saat berbelanja
dan menggunakan pasar biasa sebagai tempat belanja favorit. Orang bertipe ini,
hidup sesuai batas kemampuan namun kurang berani mengambil resiko.
2. Tipe Pribadi Pemboros, Tipe pribadi pemboros ini lebih senang
membelanjakan uangnya untuk barang-barang yang tidak diperlukan, senang
membuat orang lain terkesan dengan memberi hadiah mahal, memiliki lebih
dari dua kartu kredit. Oleh karena itu, orang bertipe ini mengetahui cara
menikmati hidup namun mempunyai gaya hidup boros yang menyebabkan
mudah terjebak dalam jebakan hutang yang berlebihan.
3. Tipe Pribadi Suka Menghamburkan Uang, Pada dasarnya orang bertipe ini
memiliki naluri untuk menabung, tetapi juga tidak pelit dan dapat menikmati
pengeluaran.
4. Tipe Pribadi Suka Cemas, Memiliki kebiasaan cemas terhadap masalah uang
sehingga perlu menuliskan setiap kekwatiran dan jangan ragu meminta
rekomendasi perencana keuangan dari orang lain yang memiliki kemampuan
mengelola keuangan.
5. Tipe Pribadi Berjiwa Sosial, Seseorang yang dapat memfokuskan diri terhadap
sesuatu yang lebih penting dan bermakna dalam kehidupan namun dapat
membuat kondisi keuangan anda bermasalah karena mengeluarkan uang untuk
kegiatan sosial melebihi batas kemampuan keuangan.
Financial behavior juga dapat diartikan sebagai suatu teori yang didasarkan
atas ilmu psikologi yang berusaha memahami bagaimana emosi dan penyimpanan
kognitif mempengaruhi peilaku investor (Tilson 2005: 1 dalam Lubis, et al,
2013:16).
Kesimpulannya bahwa financial behavior merupakan suatu ilmu yang
mempelajari tingkah laku seorang individu tentang bagaimana memperlakukan
sumber daya keuangannya dari berbagai tipe-tipe kepribadian individu dalam
mengambil keputusan keuangan. Dari perilaku keuangan dapat dilihat bagaimana
seorang individu dalam mengelola keuangannya.
Nababan dan Sadalia (2012) mengemukakan indikator financial behaviour
atau perilaku keuangan sebagai berikut :
1. Membayar tagihan tepat waktu,
2. Membuat anggaran pengeluaran dan belanja,
3. Mencatat pengeluaran dan belanja (harian, bulanan, dan lain-lain),
4. Menyediakan dana untuk pengeluaran tidak terduga,
5. Menabung secara periodik,
6. Membandingkan harga antar toko atau swalayan atau supermarket sebelum
memutuskan untuk melakukan pembelian.

Pada tahun 1990-an, dilakukan sebuah penelitian bahwa teori-teori
standardfinance atau traditional finance tidak memberikan kontribusi yang berarti
dalammelihat pergerakan harga saham atau surat berharga lainnya. Teori standard
financeatau traditional finance ini sering sekali dikaitkan dengan teori portpolio
modern danhipotetsis pasar efisien. Standard finance atau traditional finance ini
dikembangkanoleh Eugene Fama 1965, beranggapan bahwa di pasar yang efisien
harga atas suatusekuritas yang terbentuk merupakan cermin dari semua informasi
yang tersedia danrelevan tentang sekuritas tersebut. Dengan kata lain, harga yang
terbentukmerupakan nilai wajar (fair value). Akibatnya, secara teori pelaku pasar
yang aktiftidak mungkin memperoleh abnormal return (beat the market) secara terus
meneruskarena investor lain akan segera tahu aksi yang dilakukan oleh seorang
investor.sehingga satu-satunya cara untuk memperoleh tingkat pengembalian
investasi yanglebih tinggi adalah dengan membeli aset-aset investasi yang lebih
berisiko.
Menyadari ketidakmampuan traditional finance untuk menjelaskan
anomalydalam fenomena pasar uang dan pasar modal, maka para peneliti keuangan
mulaimengkaitkan fenomena yang ada dengan aspek perilaku (behavioral
finance).Selama tahun 1990–an, behaviour finance muncul ke permukaan sejalan
dengantuntutan perkembangan dunia bisnis dan akademik yang mulai menyingkapi
adanyaaspek atau unsur perilaku dalam proses pengambilan keputusan keuangan
atauinvestasi. Hal ini banyak diinspirasi oleh meningkatnya peran perilaku sebagai
salahsatu penentu dalam menentukan buy and sell sekuritas.
Kronologis perkembangan behavioural finance yang mediskusikan
kekuatanemosi dan psikologi investor dan trader di pasar keuangan:
1. Tahun 1841: Charles MacKay menulis Delusions the Madness of Crowds, yang
menyajikan kronologis tentang kepanikan yang terjadi di pasar sebagai cermin
dari adanya aspek psikologis investor.
2. Gustave Le Bon dalam The Crowd: A Study of the Popular Mind (1895)
mengajukan gagasan tentang peran “crowds” yang dapat diartikan sebagai
investor di pasar, dan perilaku kelompok yang mencoba kemampuan di bidang
perilaku keuangan, psikologi sosial, sosiologi, dan sejarah.
3. Tahun 1912 : G C Selden menerapkan perilaku keuangan dalam konteks
psikologi di pasar modal.
Barberis dan Thaler (2003) mempublikasikan survei perilaku
keuangan.Perkembangan terakhir lebih dalam pengambilan keputusan di bawah
risiko telahdiperbaiki teori prospek kumulatif, seperti transfer model pertukaran
perhatian(Birnbaum 2008). Harrison dan Rutstrom (2009) mengusulkan rekonsiliasi
teoriutilitas yang diharapkan dan teori prospek dengan menggunakan model
campuran.

Literasi keuangan sendiri dibagi menjadi empat indikator diantaranya terdiri
dari :
1. Pengetahuan keuangan dasar (basic financial knowledge) merupakan
kemampuan dasar intelektual tentang keuangan yang mencakup pengeluaran,
pendapatan, aset, hutang, ekuitas, dan risiko. Pengetahuan ini akan
mempengaruhi perilaku individu dalam mengelola keuangan yang berhubungan
dengan pengambilan keputusan untuk melakukan investasi ataupun pembiayaan.
2. Simpanan dan pinjaman (saving and borrowing) merupakan produk dari
perbankan yang lebih dikenal sebagai tabungan dan kredit seperti halnya pada
lembaga keuangan bank. Simpanan (saving) adalah sejumlah uang yang
disisihkan dan disimpan untuk kebutuhan di masa yang akan datang. Bentuk
simpanan bisa berupa tabungan dalam bank atau simpanan dalam bentuk
deposito. Individu yang memiliki pendapatan yang lebih besar daripada
pengeluarannya memiliki kecenderungan untuk menyimpan sisa uangnya.
Sedangkan pinjaman (borrowing) merupakan fasilitas yang diberikan untuk
peminjaman sejumlah uang yang akan dibayarkan kembali pada jangka waktu
yang sudah ditentukan. Umumnya individu melakukan peminjaman karena
kebutuhan yang mendesak dengan meminjam uang pada bank.
3. Proteksi (insurance) merupakan suatu bentuk perlindungan secara finansial yang
dilakukan bermacam bentuk misalnya, asuransi jiwa, asuransi kesehatan,
asuransi properti, asuransi pendidikan, dan asuransi kesehatan dimana akan
bermanfaat di masa depan saat kebutuhan tersebut dibutuhkan. Asuransi
melibatkan pihak tertanggung untuk melakukan pembayaran premi secara
berkala dalam suatu waktu tertentu yang berguna sebagai ganti polis yang
menjamin perlindungan yang diperoleh oleh pihak tertanggung.
4. Investasi (Investment) merupakan suatu bentuk penanaman modal atau aset yang
dimiliki individu maupun organisasi dengan tujuan untuk memperoleh
keuntungan di masa yang akan datang. Bentuk investasi bisa berupa aset riil
(properti atau emas), aset keuangan (saham, deposito, obligasi, dan aset
keuangan lainnya), dan lain-lain. Individu yang memiliki aset atau kekayaan
yang lebih dapat dimanfaatkan untuk investasi. Keuntungan dari investasi ini
tentunya berbeda-beda dari masing-masing tiap investasi yang akan disertai
dengan risiko yang juga berbeda.

Berikut merupakan empat aspek literasi keuangan (financial literacy)
diantaranya terdiri dari :
1. Aspek bagaimana mendapatkan uang
Melalui aspek ini individu dibimbing untuk menekuni bakat / potensi
yang dimiliki menjadi profesi yang menghasilkan uang baik melalui jalur formal
maupun informal. Dari aspek ini seseorang akan mendapatkan pendapatan dari
profesi yang dijalani. Misalkan, akuntan, auditor, dosen dokter, dll.
2. Aspek bagaimana mengelola uang
Melalui aspek ini akan diajarkan tentang bagaiamana gaji yang diterima
atau pendapatan yang didapatkan perlu menyisihkan sebagian pendapatannya
untuk investasi yang berpotensi dapat memberikan pendapatan lainnya
(keuntungan dari investasi). Bukan hanya sekedar menyisihkan sebagian untuk
tabungan hari tua. Pendapatan dapat dibagi atas empat macam pengeluaran yaitu
consumption, social, saving, investation. Misalkan sebagai perbandingan secara
berturut-turut (consumption 70 : social 10 : saving 10 : investation 10). Apabila
pendapatan sebesar Rp 1.000.000,00 maka dapat dibagi menjadi Rp 700.000,00
untuk konsumsi kebutuhan sehari-hari, Rp 100.000 untuk tabungan hari tua, Rp
100.000,00 untuk sosial (termasuk zakat, sumbangan dll), Rp 100.000,00 untuk
investasi. Semakin besar pendapatan maka porsi konsumsi semakin kecil
sehingga porsi yang lain bisa lebih besar. Namun, kebanyakan orang saat
pendapatan meningkat , meningkat pula pengeluarannya (konsumsi) sehingga
pendapatannya tidak berdampak secara langsung pada tingkat keamanan
finansialnya. Aspek ini merupakan aspek yang sangat berat bagi seseorang yang
menuntut kecerdasan emosi yaitu mampu menunda keinginan sehingga dapat
menghemat pendapatan dari porsi konsumsi. Aspek ini mengajarkan untuk
mampu membedakan antara kebutuhan dan keinginan. Seseorang yang mampu
membedakan antara keinginan dan kebutuhan akan berpotensi menjdai orang
yang sukses begitu sebaliknya jika seseorang yang tidak mampu membedakan
akan berpotensi gagal dalam pengelolaan keuangan.
3. Aspek bagaimana menyimpan uang/harta kekayaan
Aspek ini merupakan upaya melindungi harta kekayaan agar tidak
terkikis nilainya oleh laju inflasi. Bukan hanya melindungi nilai tetapi
berpotensi melipatkan pendapatan dan kekayaan apabila dapat menyimpan uang
dengan tepat. Pada aspek ini bukan hanya membicarakan sebagai uang tabungan
atau uang investasi melainkan sisa uang setelah semua porsi yang sudah
dianggarkan baik konsumsi, sosial, tabungan maupun investasi. Kebanyakan
orang yang memiliki uang yang berlebih tetapi tidak mengetahui instrument
yang tepat untuk melindungi hartanya dari laju inflasi. Ketidaktahuan ini dapat
menyebabkan nilai harta terus menyusut walaupun secara nominal terus
bertambah. Pada aspek ini seseorang harus memahami dengan baik instrumen
investasi sehinggadapat melindungi nilai (hedging) hartanya dari inflasi.
4. Aspek bagaimana menggunakan uang/harta kekayaan
Aspek ini merupakan hal penting untuk mendapatkan kehidupan yang
sejahtera dan berkualitas. Dalam hal ini seseorang dituntut menjadi konsumen
yang cerdas. Seseorang perlu membuat skala prioritas dengan
mempertimbangkan kebutuhan terlebih dahulu daripada keinginan. Terkadang
dalam pemenuhan keinginan akan suatu barang, seseorang cenderung untuk
mengurangi alokasi atas kebutuhan pokoknya. Selain itu, keadaan lingkungan
sekitar yang menjadi faktor pendorong seseorang dalam pemenuhan keinginan.
Misalkan dari lingkungan pertemanan dengan banyaknya fasilitas-fasilitas
hiburan dan wisata kuliner yang menggiurkan akan memberikan dampak
terhadap pengaturan keuangan dan pola konsumsi pada umumnya. Kemampuan
untuk tidak mengikuti keinginan dan membaca keadaan ekonomi dengan baik
merupakan kunci untuk menjadi konsumen yang cerdas.

Financial Literacy atau yang sering disebut dengan “melek keuangan” merupakan suatu pengetahuan tentang bagaimana keuangan dapat dimanfaatkan secara tepat. Seseorang yang melek secara finansial belum tentu memiliki kecerdasan finansial yang tinggi, sebagai contoh orang yang bekerja di bidang akuntan, mereka mungkin tahu detil tentang aset dan liabilitas perusahaan, tapi seringkali mereka tidak mampu menciptakan dan mengolah kekayaannya sendiri. Financial Literacy merupakan salah satu aspek penting dalam kehidupan dimana individu harus memiliki suatu pengetahuan dan keterampilan untuk mengelola sumber keuangan pribadinya secara efektif demi kesejahteraannya (Farah & Reza, 9 2015). Menurut lembaga Otoritas Jasa Keuangan (2013) menyatakan bahwa secara defenisi literasi diartikan sebagai kemampuan untuk memahami, jadi literasi keuangan adalah kemampuan mengelola dana yang dimiliki agar berkembang dan hidup bisa lebih sejahtera dimasa yang akan datang, OJK menyatakan bahwa misi penting dari program literasi keuangan adalah untuk melakukan edukasi dibidang keuangan kepada masyarakat Indonesia agar dapat mengelola keuangan secara cerdas, supaya rendahnya pengetahuan tentang industri keuangan dapat diatasi dan masyarakat tidak mudah tertipu pada produk-produk investasi yang menawarkan keuntungan tinggi dalam jangka pendek tanpa mempertimbangkan resikonya. Untuk memastikan pemahaman masyarakat tentang produk dan layanan yang ditawarkan oleh lembaga jasa keuangan, program strategi nasional literasi keuangan mencanangkan tiga pilar utama. Pertama, mengedepankan program edukasi dan kampanye nasional literasi keuangan. Kedua, berbentuk penguatan infrastruktur literasi keuangan. Ketiga, berbicara tentang pengembangan produk dan layanan jasa keuangan yang terjangkau. Penerapan ketiga pilar tersebut diharapkan dapat mewujudkan masyarakat Indonesia yang memiliki tingkat literasi keuangan yang tinggi sehingga masyarakat dapat memilih dan memanfaatkan produk jasa keuangan guna meningkatkan kesejahteraan. Menurut Yopie dan Dewi Astuti (2015) Financial Literacy merupakan kemampuan untuk memahami, menganalisis dan mengelola keuangan untuk membuat suatu keputusan keuangan yang tepat agar terhindar dari masalah keuangan. Kehidupan yang berkualitas dan terhindar dari masalah keuangan pasti di inginkan oleh setiap individu. Dalam mencapai kehidupan yang berkualitas dan terhindar dari masalah keuangan tentunya harus di dasarkan pada pengetahuan keuangan yang baik dalam setiap pengambilan keputusan. Kurangnya literasi keuangan menyebabkan individu lebih cenderung memiliki masalah dengan hutang, lebih terlibat dengan biaya kredit yang lebih tinggi dan kecil kemungkinannya untuk merencanakan masa depan (Lusardi dan Mitchell, 2010). Pengetahuan keuangan sangat diperlukan untuk menangani Personal Finance secara sistematis. Menurut Manurung (2009:24) literasi keuangan adalah seperangkat keterampilan dan pengetahuan yang memungkinkan seorang individu untuk membuat keputusan dan efektif dengan semua sumber daya keuangan mereka. Individu yang mampu secara intelektual (pengetahuan) tentang keuangan nantinya dapat mengambil keputusan secara efektif untuk kesejahteraan dirinya. Pengetahuan adalah dasar faktor kritis dalam pengambilan keputusan (Mega, 2013). 10 Kesimpulannya adalah bahwa financial literacy merupakan suatu ilmu dasar tentang keuangan setiap individu untuk memahami/mengerti bagaimana untuk mengelola keuangannya masing-masing. Financial literacy itu sendiri akan mempengaruhi bagaimana seorang individu dalam mengelola keuangannya. Jika seorang individu mempunyai tingkat financial literacy yang tinggi maka pengelolaan keuangannya akan menjadi lebih baik. Begitu sebaliknya jika seorang individu mempunyai tingkat financial literacy yang rendah maka dalam pengelolaan keuangannya kurang baik. Dalam pengelolaan keuangan ini dapat juga mempengaruhi perilaku seorang individu dalam memnggunakan uangnya. Penggunaan uang yang secara berlebihan dengan tidak disertai dengan pengetahuan tentang keuangan akan menjadikan pribadi seorang individu boros dan merugikan kesejahteraannya. Penulis menyimpulkan bahwa literasi keuangan merupakan cara membantu dalam memberikan pemahaman tentang mengelola keuangan dan peluang untuk mencapai kehidupan yang lebih sejahtera dimasa yang akan datang. Dengan kata lain literasi keuangan dapat digunakan sebagai salah satu alat bantu yang perlu ditingkatkan seseorang atau individu apabila mau mimiliki passive income yang melebihi aktive income.

Peranan manajemen semakin luas dan sangat penting. Seseorang manajer
keuangan berkepentingan untuk mengadakan investasi dana berbagai aktiva dan
memperoleh kombinasi pembelanjaan terbaik. Hal pertama merupakan fungsi atau
kegiatan penggunaan dana, sedangkan yang kedua fungsi manajemen keuangan
dibagi menjadi dua, yakni manajemen keuangan pasif dan manajemen keuangan
aktif. Dengan kondisi demikian, manajer keuangan bertanggung jawab didalam
pengambilan keputusan keuangan yang tepat.
Menurut Bambang Riyanto (2001: 6) menyatakan pada dasarnya
manajemen keuangan memiliki fungsi yang terdiri dari :
1. Fungsi Penggunaan atau Pengalokasian Dana, dimana dalam pelaksanaannya
manajemen keuangan harus mengambil sebuah keuputusan investasi maupun
pemilihan alternatif investasi.
2. Fungsi Perolehan Dana, yang juga sering disebut sebagai fungsi mencari
sumber pendanaan dimana dalam pelaksanaannya manajemen keuangan harus
mengambil sebuah keputusan pendanaan atau alternatif pendanaan (financing
decision)
Pengertian fungsi manajemen keuangan yaitu sebagai pedoman bagi
manajer perusahaan dalam setiap pengambilan keputusan yang dilakukan demi
kelancaran perusahaannya terutama dalam hal manajemen keuangannya.

Secara etimologi, kata manajemen berasal dari bahasa Perancis Kuno
management, yang memiliki arti seni melaksanakan dan mengatur. Dalam bahasa
Inggris, kata manajemen berasal dari kata to manage artinya mengelola,
membimbing, dan mengawasi. Jika diambil dalam bahasa Italia, berasal dari kata
maneggiare memiliki arti mengendalikan, terutamanya mengendalikan kuda.
Sementara itu, dalam bahasa Latin, kata manajemen berasal dari kata manus yang
berarti melakukan, jika digabung memiliki arti menangani.
Secara terminologi, para ahli tidak memiliki rumusan yang sama tentang
definisi manajemen. Stoner sebagaimana dikutip Handoko (2011:8) merumuskan
manajemen sebagai proses perencanaan, pengorganisasian, pengarahan, dan
pengawasan usaha-usaha para anggota organisasi dan penggunaan sumber-sumber
daya organisasi lainnya agar mencapai tujuan organisasi yang telah ditetapkan.
Manajemen adalah ilmu dan seni mengatur proses pemanfaatan sumber daya
manusia secara efektif, yang didukung oleh sumber-sumber lainnya dalam suatu
organisasi untuk mencapai tujuan tertentu. Dapat diambil kesimpulan bahwa
manajemen merupakan suatu usaha mencapai tujuan tertentu dengan menggunakan
dan memberdayakan semua sumber daya, baik sumber daya manusia maupun
sumber daya lainnya.
Dalam arti sempit, manajemen keuangan adalah tata pembukuan yang
meliputi segala pencatatan masuk dan keluarnya keuangan dalam membiayai
organisasi berupa tata usaha dan tata pembukuan keuangan. Sedangkan dalam arti
luas adalah pengurusan dan pertanggungjawaban dalam menggunakan keuangan
baik pemerintah pusat maupun pemerintah daerah. Pada prosesnya manajemen
keuangan adalah melakukan kegiatan mengatur keuangan dengan menggerakkan
tenaga orang lain. Kegiatan ini dapat dimulai dari perencanaan, pengorganisasian,
pelaksanaan, sampai pada pengawasan. Manajemen keuangan merupakan
manajemen terhadap fungsi-fungsi keuangan tersebut meliputi bagaimana
memperoleh dana (raising of fund) dan bagaimana menggunakan dana tersebut
(allocation of fund).

Financial management behavior menunjukkan tanggung jawab seseorang atas
uang yang mewakili kebiasaan (habit) dalam mengatur keuangannya. Tanggung
jawab keuangan adalah proses pengelolaan uang dan aset lainnya dengan cara yang
dianggap produktif (Ida dan Dwinta, 2010). Oleh karena itu, financial management
behavior merupakan salah satu konsep keuangan yang sangat penting. Penerapan
perilaku pengelolaan keuangan yang baik akan mengantar individu tersebut dalam
mencapai tujuan keuangannya dan kesejahteraan keuangan.
Dunia dan praktisi keuangan memiliki tujuan untuk memaksimalkan
kekayaannya (Wealth Maximize), dan salah satu konsep penting dalam ilmu
keuangan yang sejalan dengan hal tersebut adalah financial management behavior.
Seseorang yang memiliki pengetahuan tentang faktor-faktor dalam membuat
keputusan dan gaya hidup adalah orang yang efisien dalam perilaku manajemen
keuangan (Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto, 2018). Perilaku manajemen keuangan
berkaitan dengan efektivitas manajemen dana, dimana arus dana harus diarahkan
sesuai dengan rencana yang telah ditetapkan (Humaira dan Sagoro, 2018). Dengan
mencapai manajemen keuangan yang efektif, kesejahteraan ekonomi mereka dan
kepuasan finansial mereka meningkat dalam jangka panjang (Consumer Financial
Protection Bureau, dalam Topa, Solis, dan Zappala 2018). Oleh karena itu berikut
adalah definisi- definisi yang dimiliki financial management behavior:
a. Menurut Weston dan Brigham (1981) sebagaimana dikutip oleh Mien dan
Thao (2015)
Financial management behavior adalah area pengambilan keputusan
keuangan serta menyelaraskan motif individu dan tujuan perusahaan.
b. Menurut Horne dan Wachowicz (2002) sebagaimana dikutip oleh Mien dan
Thao (2015)
Financial management behavior adalah penentuan, akuisisi, alokasi, dan
pemanfaatan sumber daya keuangan, disertai dengan tujuan keseluruhan
dalam pikiran individu
c. Menurut Kholilah dan Iramani (2013)
Financial management behavior adalah memampuan seseorang dalam
mengatur yaitu perencanaan, penganggaran, pemeriksaan, pengelolaan,
pengendalian, pencarian dan penyimpanan dana keuangan sehari- hari
d. Menurut Humaira dan Sagoro (2018)
Financial management behavior adalah perilaku seseorang dalam mengatur
keuangan mereka dari sudut pandang psikologi dan kebiasaan individu.
Financial management behavior dapat juga diartikan sebagai proses
pengambilan keputusan keuangan, harmonisasi motif individu dan tujuan
perusahaan.
e. Menurut Topa, Solis, dan Zappala (2018)
Financial management behavior adalah perolehan, alokasi, dan penggunaan
sumber daya keuangan yang berorientasi pada beberapa tujuan.
Dalam proses pengelolaan keuangan khususnya keuangan pribadi seorang
individu, harus diawali dengan berfikir terlebih dahulu sebelum bertindak.
Munculnya financial management behavior, merupakan dampak dari besarnya
hasrat seseorang untuk memenuhi kebutuhan hidupnya sesuai dengan tingkat
pendapatan yang diperoleh (Kholilah dan Iramani, 2013). Terdapat enam langkah
dalam mengelola keuangan menurut Ida dan Dwinta (2010), yakni membuat
persedian atas aset keuangan, mengawasi semua pengeluaran, menyiapkan
anggaran, membayar utang, memulai rencana menabung, dan meminjam uang untuk
mendapatkan asset yang mempunyai potensi.
Atkinson dan Messy (dalam Wiharno 2018) menyebutkan empat pertanyaan
yang memungkinkan individu memberikan informasi dan pernyataan lebih
mengenai frekuensi perilaku. Pertama, pernyataan yang menyangkut pertimbangan
dalam melakukan pembelian, hal ini mengenai apakah responden memiliki
kemampuan membayar pembelian potensialnya. Kedua, pernyataan yang
berhubungan dengan kebiasaan membayar kewajibannya tepat waktu. Ketiga,
pernyataan yang menanyakan tentang seberapa sering responden mencermati catatan
yang berhubungan dengan urusan keuangan. Terakhir, merupakan pernyataan yang
berhubungan dengan tindakan rencana jangka panjang, apakah responden
menetapkan tujuan keuangan jangka panjang dan usaha untuk mencapainya.
Financial management behavior yang dimiliki oleh seorang individu terbagi
menjadi empat indikator. Berikut adalah 4 indikator financial management behavior
menurut Dew dan Xiao (2011):
a. Consumption
Konsumsi adalah pengeluaran yang keluarkan atas berbagai barang dan jasa.
Perilaku manajemen keuangan dapat terlihat dari bagaimana individu
tersebut melakukan kegiatan konsumsi seperti apa dan mengapa individu
membeli produk tersebut (Ida dan Dwinta, 2010).
b. Cash-flow Management
Arus kas merupakan cerminan utama dalam menggambarkan kesehatan
keuangan. Arus kas adalah ukuran kemampuan seseorang untuk membayar
segala biaya yang dimilikinya. Manajemen arus kas yang baik terjadi apabila
adanya tindakan yang seimbang antara arus kas masuk (pemasukan) dengan
arus kas keluar (pengeluaran). Menurut Hilgert dan Hogarth (dalam
Herdjiono dan Damanik 2016), cash flow management dapat diukur dari
apakah individu mampu membayar tagihan tepat waktu, memperhatikan
catatan atau bukti pembayaran, dan membuat anggaran keuangan dan
perencanaan masa depan.
c. Saving and Investment
Tabungan merupakan tindakan untuk menyisihkan bagian dari pendapatan
yang tidak dikonsumsi dalam periode tertentu. Memiliki tabungan
merupakan hal yang perlu disiapkan, hal ini dikarenakan seorang individu
tidak akan mengetahui secara pasti apa yang akan terjadi di masa depan,
sehingga uang perlu untuk disimpan untuk membayar kejadian tak terduga
dimasa yang akan datang. Sedangkan investasi adalah kegiatan
mengalokasikan atau menanamkan sumber daya saat ini dengan tujuan
mendapatkan manfaat di masa mendatang (Henry, dalam Herdjiono dan
Damanik 2016).
d. Credit Management
Credit management merupakan komponen terakhir dari financial
management behavior. Manajemen utang atau credit management adalah
kemampuan seseorang dalam memanfaatkan utang agar tidak membuat
individu mengalami kebangkrutan, atau dengan kata lain manajemen utang
merupakan pemanfaatan utang untuk meningkatkan kesejahteraan individu
(Sina, dalam Herdjiono dan Damanik 2016).

Sikap adalah ukuran, pendapat, dan penilaian seseorang terhadap dunia yang
ditinggali (Amanah, Dadan, dan Aldila, 2016). Menurut Budiono (2015), sikap
memiliki 3 komponen utama yang terdiri dari :
a. Kognitif
Kognitif adalah suatu opini atau keyakinan dari sikap yang menentukan
tingkatan dalam sesuatu yang lebih penting dari sikap.
b. Afektif
Afektif merupakan perasaan, perasaan adalah emosional yang berada dalam
diri setiap individu. Perasaan juga didefinisikan sebagai pernyataan dari
sikap yang diambil dan ikut menentukan perilaku yang akan diambil oleh
setiap individu.
c. Perilaku
Perilaku merupakan tindakan, tindakan adalah cerminan dari bagaimana
individu berperilaku dalam sesuatu atau seseorang.
Sikap keuangan yang dimiliki seorang individu dapat memengaruhi keputusan
keuangan yang akan mereka hadapi. Hal ini dikarenakan sikap keuangan akan
membantu individu untuk mengerti apa yang dipercaya terkait hubungan dirinya
dengan uang (Aminatuzzahra, 2014). Sikap mengacu pada bagaimana seseorang
merasa tentang masalah keuangan pribadi yang diukur dengan tanggapan atas sebuah
pernyataan atau opini, sementara perilaku pengelolaan keuangan mengacu pada
bagaimana seseorang berperilaku yang berkaitan dengan hal keuangan pribadi,
diukur dengan tindakan individu tersebut (Marsh, dalam Herdjiono dan Damanik
2016). Sikap keuangan yang dimiliki oleh seorang individu akan membantu individu
tersebut dalam menentukan bagaimana dalam bersikap dan berperilaku terhadap hal
keuangan, baik dalam hal manajemen keuangan, penganggaran keuangan pribadi,
atau bagaimana keputusan individu tersebut mengenai bentuk investasi yang akan
diambil.
Dengan demikian dapat dikatakan bahwa sikap keuangan seseorang individu
dapat memengaruhi perilaku pengelolaan keuangan individu tersebut. Secara harfiah
financial attitude memiliki definisi sebagai berikut :
a. Menurut Jodi & Phyllis (1998) sebagaimana dikutip oleh Pradiningtyas dan
Lukiastuti (2019)
Financial Attitude adalah kecenderungan psikologis yang diekspresikan
ketika mengevaluasi praktik manajemen keuangan yang direkomendasikan
dengan beberapa tingkatan kesepakatan dan ketidaksepakatan.
b. Menurut Pankow (2003) sebagaimana dikutip oleh Pradiningtyas dan
Lukiastuti (2019)
Financial Attitude adalah keadaan pikiran, pendapat, serta penilaian tentang
keuangan pribadinya yang diaplikasikan ke dalam sikap.
c. Menurut Takaendengan (2015)
Financial Attitude adalah keyakinan dan nilai-nilai individu tentang
beberapa konsep keuangan dan ungkapan mereka tentang beberapa praktik
keuangan.
d. Menurut Humaira dan Sagoro (2018)
Financial Attitude adalah penerapan prinsip-prinsip keuangan untuk
menciptakan dan mempertahankan nilai melalui pengambilan keputusan dan
pengelolaan sumber daya yang tepat.
f. Menurut Qamar, Khemta, dan Jamil (2016)
Financial Attitude adalah persepsi seseorang tentang uang, yaitu sikap
orang-orang yang menggambarkan perilaku dalam masalah uang.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa financial attitude merupakan keadaan
psikologis seseorang, prinsip dan penilaian terhadap uang yang diterapkan atau
diaplikasikan kedalam sikap. Menurut Qamar, Khemta, dan Jamil (2016), individu
membangun sikap terhadap uang berdasarkan premis keadaan dan pengalaman yang
dialami individu tersebut seumur hidupnya, misalnya pengalaman masa kecil
individu, pendidikan, posisi keuangan dan sosial. Dengan demikian, sikap keuangan
dapat dipengaruhi oleh keluarga, pendidikan, lingkungan pertemanan, dan lain
sebagainya. Indikator yang digunakan dalam penelitian mengenai financial attitude
diadopsi dari Herdjiono dan Damanik (2016) yang menggunakan konsep Furnham
(1984) dalam mencerminkan financial attitudes, diantaranya:
a. Obsession
Mengenai pola pikir individu terhadap uang dan persepsinya tentang masa
depan untuk mengelola uang dengan baik.
b. Power
Mengenai individu yang menggunakan uang sebagai kekuatan untuk
mengendalikan suatu hal dan menurutnya uang dapat digunakan untuk
menyelesaikan masalah
c. Effort
Mengenai individu yang merasa pantas memiliki uang dari apa yang sudah
dikerjakannya. individu ini akan merasa bahwa mereka harus dibayar lebih
untuk usaha dan tenaga yang mereka korbankan.
d. Retention
Mengenai individu yang memiliki kecenderungan untuk tidak ingin
menghabiskan uang yang dimilikinya meskipun uang tersebut tersedia.
e. Security
Mengenai cara pandang kuno yang dimiliki individu tentang uang, seperti
anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri tanpa ditabung di
Bank atau diinvestasikan. Hal ini juga mewakili pengetahuan tentang posisi
keuangan individu dan bersedia untuk membuat keputusan yang lebih aman
terkait uang, termasuk keengganan untuk menggunakan kredit.

Pendidikan atau edukasi dapat meningkatkan financial knowledge seorang
individu, semakin banyak seseorang menerima pendidikan maka financial
knowledge individu tersebut juga akan bertambah (Pradiningtyas dan Lukiastuti,
2019). Individu harus memiliki pemahaman tentang financial knowledge yang cukup
dalam melakukan manajemen keuangan, dengan demikian pengambilan keputusan
yang dilakukan akan tepat. Menurut Herdjiono dan Damanik (2016), pengetahuan
keuangan mempunyai hubungan yang erat dengan financial literacy atau edukasi
keuangan, karena financial knowledge merupakan definisi konseptual dari financial
literacy. Financial literacy didefinisikan sebagai pengetahuan dan pemahaman
semua tentang uang, fungsi dan peran dari uang itu sendiri, dari mana uang itu
berasal, bagaimana cara mendapatkannya, dan kemampuan untuk mengelolanya
(Takaendengan, 2015). Sedangkan menurut Chen dan Volpe (1998), financial
literacy merupakan pengetahuan untuk mengelola keuangan dalam pengambilan
keputusan keuangan, dimana pengetahuan keuangan tersebut terdiri atas 4 aspek
yaitu pengetahuan umum keuangan pribadi, tabungan dan pinjaman, asuransi, dan
investasi.
Financial knowledge menunjukkan tingkat pemahaman dan pengetahuan
keuangan yang dimiliki seorang individu yang merupakan elemen penting yang
diperlukan setiap individu dalam menjalani aktivitas hidupnya. Pengertian dari
financial knowledge tersebut juga dapat diartikan sebagai bentuk persiapan dalam
menghadapi globalisasi, khususnya globalisasi dalam bidang keuangan. Individu
memerlukan pengetahuan tentang keuangan untuk membuat keputusan yang akan
meningkatkan kualitas hidup sekarang dan yang akan datang (Wiharno, 2018).
Pengetahuan keuangan menjadi aspek perilaku manajemen keuangan yang
ditunjukkan oleh pemahaman bunga dan kredit, investasi, dan manajemen keuangan
sebagai indikator dasar dalam penelitian (Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto, 2018).
Berikut adalah beberapa definisi-definisi yang dimiliki oleh financial knowledge :
a. Menurut Cathy Faulcon Bowen (2002) sebagaimana dikutip oleh Qamar,
Khemta, dan Jamil (2016)
Financial Knowledge adalah pemahaman istilah dan konsep keuangan yang
diperlukan untuk digunakan sehari-hari dalam kehidupan bermasyarakat.
b. Menurut Kholilah dan Iramani (2013)
Financial Knowledge adalah pengukuran terhadap pemahaman seseorang
mengenai konsep keuangan dan memiliki kemampuan dan keyakinan untuk
mengatur keuangan pribadi melalui pengambilan keputusan jangka pendek
yang tepat, perencanaan keuangan jangka panjang serta memperhatikan
kejadian dan kondisi ekonomi.
c. Menurut Yulianti dan Silvy (2013)
Financial Knowledge adalah segala sesuatu tentang keuangan yang dialami
atau yang terjadi dalam kehidupan sehari-hari.
d. Menurut Alvarez dan Gonzalez (2017)
Financial Knowledge adalah kesadaran dan pemahaman keuangan tentang
konsep dan prosedur keuangan yang kemudian penggunaan pemahaman ini
digunakan untuk memecahkan masalah keuangan.
e. Menurut Humaira dan Sagoro (2018)
Financial Knowledge adalah segala sesuatu tentang keuangan yang dialami
atau yang terjadi dalam kehidupan sehari-hari dan penguasaan seseorang
atas berbagai hal tentang dunia keuangan, yang terdiri dari financial tools
dan financial skills.
Garman (dalam Aminatuzzahra 2014) menyatakan bahwa dalam memiliki
pengetahuan keuangan, perlu mengembangkan kemampuan keuangan (financial
skill) dan belajar menggunakan alat keuangan (financial tools). Financial skill adalah
sebuah teknik untuk membuat sebuah keputusan dalam personal financial
management, seperti menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi, memilih
rencana asuransi, dan menggunakan kredit. Financial tools adalah bentuk dan bagan
yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
seperti cek, kartu kredit, dan kartu debit (Ida dan dwinta, 2010). Contoh nyata
mengenai financial knowledge adalah pemahaman keuangan tentang inflasi/
inflation, tingkat pengembalian/ rate of return, tingkat pengembalian majemuk/
compounding rate of return, sarana investasi/ investment vehicles, manajemen
risiko/ risks management (Rajna, dalam Wiharno 2018).
Di era budaya digital dan internet saat ini, pengetahuan tentang keuangan
sudah mulai dikembangkan dan mudah untuk dipelajari secara digital, praktek
pendidikan keuangan juga sudah melekat di kehidupan sehari-hari seperti cara
mengelola keuangan dan mempergunakan pendapatan yang bertujuan untuk
kehidupan sehari-hari. Pada dasarnya, individu mempelajari mengenai keuangan
yang sebagian besar berasal dari sekolah dan orang tua, dengan penekanan pada
penghematan, namun seiring berjalannya waktu pengetahuan mengenai keuangan
mulai diperkenalkan diberbagai jenjang pendidikan (Herdjiono dan Damanik, 2016).
Terdapat berbagai sumber pengetahuan yang dapat diperoleh, termasuk pendidikan
formal, seperti program sekolah tinggi atau kuliah, seminar dan kelas pelatihan di
luar sekolah, serta sumber-sumber informal, seperti dari orang tua, teman, dan
lingkungan pekerjaan (Ida dan Dwinta, 2010).

Personal Income merupakan pendapatan pribadi yang dimiliki oleh seorang
individu. Menurut Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto (2018), personal income
merupakan salah satu faktor yang memengaruhi financial management behavior.
Untuk memenuhi segala kebutuhan dalam kehidupan, setiap individu pasti akan
menyandarkan sumber pengeluaran sehari-harinya dari pendapatan yang
dimilikinya. Perilaku pengelolaan keuangan akan terjadi apabila individu tersebut
sudah memiliki pendapatan. Individu tidak akan melakukan konsumsi maupun
tindakan menabung tanpa memperhitungkan pendapatan yang dimilikinya.
Income adalah peningkatan manfaat ekonomi selama periode akuntansi dalam
bentuk arus masuk atau peningkatan aset atau penurunan kewajiban yang
mengakibatkan peningkatan ekuitas, selain yang terkait dengan kontribusi dari
peserta ekuitas (Barker, 2010 : 4). Oleh karena itu pendapatan merupakan indikator
penting yang perlu dikelola secara terencana dan bijaksana. Apabila pendapatan
tidak dikelola dengan bijak, maka akan menyebabkan risiko kegagalan finansial
yang menjauhkan individu maupun perusahaan dari kesejahteraan finansial.
Perilaku pengelolaan keuangan yang bertanggung jawab akan terlihat dari
cara mengelola pendapatan yang dimilikinya. Seseorang yang memiliki perilaku
pengelolaan yang baik, akan mampu mengelola pendapatannya dengan membuat
anggaran, menghemat uang, dan mengontrol kegiatan belanja mereka (konsumsi).
Berikut adalah definisi-definisi yang dimiliki oleh personal income :
a. Menurut Sukirno (2006) sebagaimana dikutip oleh Susanti (2016)
Personal Income adalah jumlah penghasilan yang diterima oleh penduduk
atas prestasi kerjanya selama satu periode tertentu, baik harian, mingguan,
bulanan, atau tahunan.
b. Menurut Ida dan Dwinta (2010)
Personal Income adalah total pendapatan kotor seorang individu tahunan
yang berasal dari upah, perusahaan bisnis, dan berbagai investasi.
c. Menurut Susanti (2016)
Personal Income adalah sumber daya keuangan yang dimiliki oleh seseorang
dari berbagai sumber keuangan dan dinilai dengan tingkat atau nilai tertentu.
d. Menurut Brooks (2018)
Personal Income adalah jumlah aljabar dari nilai pasar dari hak-hak yang
digunakan dalam konsumsi dan perubahan dalam nilai penyimpanan hakhak properti antara awal dan akhir periode yang dipermasalahkan (Brooks,
2018 : 262).
e. Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto (2018)
Personal Income adalah total pendapatan bruto individu atas kegiatan
keuangannya.
Secara umum personal income diukur berdasarkan pendapatan dari semua
sumber, walaupun komponen terbesar dari total pendapatan adalah upah dan gaji
(Kholilah dan Iramani, 2013). Pendapatan seorang individu pada dasarnya tidak
hanya berasal dari satu sumber saja atau berasal dari satu jenis pekerjaan inti saja,
tetapi juga dapat bersumber dari beberapa pekerjaan sampingan yang dapat
menghasilkan pendapatan tambahan. Pendapatan juga didefinisikan tidak hanya
bersumber dari hasil kerja yang dilakukan oleh individu, akan tetapi merupakan
keuangan yang diperoleh dari berbagai sumber lainnya, contohnya seperti uang
bulanan dari keluarga (Susanti, 2016). Dengan kata lain dalam kasus seperti seorang
mahasiswa, maka pendapatan yang diperoleh dari mahasiswa tersebut berupa uang
saku atau uang belanja bulanan yang bersumber dari pendapatan yang dimiliki orang
tua. Menurut Nababan dan Sadalia (dalam Herdjiono dan Damanik 2016),
pendapatan orang tua didefinisikan sebagai tingkat penghasilan yang diperoleh
orang tua individu (mahasiswa) selama per bulan baik dari penerimaan gaji, upah,
maupun penerimaan dari hasil usaha.

Keputusan investasi menurut Sudana (2011:3) dalam Andina
(2015) adalah “keputusan keuangan tentang aktiva yang harus dibeli
perusahaan”. Menurut Sutrisno (2012:5) “Keputusan investasi adalah
“masalah bagaimana manajer keuangan harus mengalokasikan dana ke
dalam bentuk-bentuk investasi yang akan dapat mendatangkan
keuntungan di masa yang akan datang”. Pengertian keputusan investasi
menurut Martono dan Harjito (2011) yaitu sebagai berikut “keputusan
investasi merupakan keputusan terhadap aset apa yang akan dikelola
oleh perusahan”.
“Investment decision making process is a vital process which is
dependent on various factors which may vary from one person to
another due to the unique nature of humans” (Musundi, 2014) yang
artinya dapat disimpulkan bahwa membuat keputusan investasi adalah
proses vital yang tergantung pada berbagai faktor yang bisa berbeda
dari satu individu dengan individu lain karena sifat manusia yang unik.
Menurut Jose, Rugimbana and Gatfield (2012), “an investment decision
revolves around the spending of capital on assets that yields maximum
return for a company over a period” yang artinya bisa disimpulkan
bahwa keputusan investasi meliputi pengeluaran modal dan aset yang
akan menghasilkan pengembalian maksimum bagi perusahaan selama
satu periode.
Dapat disimpulkan bahwa keputusan investasi merupakan salah
satu tindakan melakukan pengorbanan dengan berbagai faktor
pertimbangan untuk mendapatkan imbal balik atau keuntungan atas
pengorbanannya yang akan di terima dimasa depan.
Menurut Tandelilin (2010) ada beberapa alasan individu untuk
melakukan investasi, antara lain :
a. Untuk mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa datang.
Individu yang bijaksana akan berusaha meningkatkan taraf hidupnya
atau mempertahankan tingkat pendapatannya yang ada saat ini agar
tidak berkurang di masa yang akan datang.
b. Mengurangi tekanan inflasi. Dengan melakukan investasi individu
dapat menghindarkan dari risiko penurunan nilai kekayaan atau hak
miliknya akibat pengaruh inflasi.
c. Dorongan untuk menghemat pajak. Adanya kebijakan di beberapa
negara yang bersifat mendorong tumbuhnya investasi di masyarakat
melalui pemberian fasilitas perpajakan kepada masyarakat yang
melakukan investasi di bidang usaha tertentu.
Selain faktor diatas yang menyebabkan individu melakukan
investasi ada beberapa dasar-dasar yang mendukung investasi antara
lain:
26
a. Return, adalah tingkat keuntungan investasi sebagai pengembalian
atas dana yang telah diinvestasikan investor. Sedangkan return
harapan investor dari investasi yang dilakukannya merupakan
kompensasi atas biaya kesempatan (opportunity cost) dan risiko
penurunan daya beli akibat adanya pengaruh inflasi. Dalam konteks
manajemen investasi, perlu dibedakan antara return harapan
(expected return) dan return aktual (realized return). Return harapan
merupakan tingkat return yang diharapkan akan diperoleh investor
pada masa mendatang, sedangkan return aktual adalah return yang
telah terjadi yang dihitung berdasarkan data historis.
b. Risiko, merupakan kemungkinan realisasi return aktual lebih rendah
dari return minimum yang diharapkan. Dalam berinvestasi, investor
mengharapkan return yang tinggi, namun besarnya risiko yang
ditanggung juga harus diperhitungkan. Umumnya, semakin besar
risiko maka semakin besar return harapan.
Dari penjelasan di atas kita bisa mengetahui banyak manfaat
dari melakukan investasi tetapi, tidak jarang kita temukan individu yang
masih tidak ingin melakukan investasi. Ada beberapa alasan yang
menyebabkan individu tidak melakukan investasi menurut
www.cekaja.com yaitu antara lain:
a. Pendapatan
Pada umumnya dalam mengelola pendapatan yang dimiliki individu
menggunakan metode budgeting 50-30-20. Metode pengelolaan
keuangan ini membagi 50% pendapatan dialokasikan untuk
kebutuhan sehari-hari seperti makan, cicilan, belanja bulanan,
asuransi hingga bayar listrik dan internet. Sementara 30%
dialokasikan untuk dana hiburan seperti jalan-jalan, nonton, hingga
nongkrong dan 20% dari penghasilan bulanan dialokasikan untuk
investasi. Metode tersebut tidak berlaku bagi individu yang
memiliki pendapatan yang pas-pasan atau bahkan kurang.
Sederhananya, bagaimana mau menyisihkan uang untuk investasi
kalau penghasilannya saja kurang. Individu ini lebih fokus
mengalokasikan uangnya untuk kebutuhan sehari-hari.
b. Literasi keuangan yang kurang
Di beberapa wilayah masih ditemukan individu yang menyimpan
uang mereka di rumah. Padahal hal ini berbahaya jika terjadi
perampokan, kebakaran, bahkan bencana. Hal ini terjadi karena
literasi keuangan yang dimiliki oleh individu. Tidak semua individu
memiliki literasi keuangan yang baik masih banyak individu yang
tidak mengetahui dan mengenal investasi selain itu individu juga
berfikir bahwa sulit dalam belajar menganalisa saham. Penyebab
rendahnya literasi keuangan individu karena terbatasnya informasi
dan layanan keuangan yang dapat dijangkau oleh golongan
masyarakat tertentu terutama masyarakat di daerah. Untuk itu perlu
mengenalkan investasi kepada masyarakat, tidak hanya mengenai
investasi tetapi pemahaman literasi keuangan hingga bagaimana cara
mengelola keuangan yang baik dan benar.
c. Belum yakin dan percaya diri
Ada lagi tipe orang yang sudah mengenal literasi keuangan hingga
sudah paham seluk beluk investasi. Hanya saja mereka belum yakin
dan percaya diri untuk terjun langsung berinvestasi. Alasannya bisa
saja dana yang akan diinvestasikan masih ‘diperebutkan’ untuk
kebutuhan lain yang lebih urgen. Ada juga alasan bahwa kelompok
ini masih ragu dan takut rugi jika uangnya diinvestasikan.
Menurut Anjani (2012) adapun proses pengambilan keputusan
investasi dilakukan dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1) “Penetuan Kebijakan Investasi
Langkah pertama yaitu menentukan kebijakan investasi berupa
penentuan tujuan investor berinvestasi dan banyaknya kekayaan
yang dapat diinvestasikan.
2) Melakukan Analisis Sekuritas
Langkah kedua adalah melakukan analisis sekuritas meliputi
penelitian terhadap sekuritas secara individual (atau beberapa
kelompok sekuritas) yang masuk ke dalam kategori luas aset
keuangan yang telah diidentifikasi sebelumnya. Menurut Silmy (2011)
terdapat 2 pendekatan dalam menganalisis sekuritas yaitu Analisis
Fundamental dan Analisis Teknikal.
3) Membentuk Portofolio
Langkah ketiga yaitu penyusunan portofolio dengan cara
mengidentifikasi aset – aset mana yang akan dijadikan investasi dan
menentukan besarnya bagian kekayaan investor yang akan
dialokasikan ke tiap aset tersebut.
4) Merevisi Portofolio
Langkah keempat yaitu merevisi portofolio, berkaitan dengan
pengulangan periodik dari tiga langkah sebelumnya, yaitu dari waktu
ke waktu, investor mungkin mengubah tujuan investasinya karena
portofolio yang dipegangnya tidak lagi optimal. Oleh karena itu,
investor membentuk portofolio baru dengan menjual portofolio yang
dimilikinya dan membeli portofolio lain yang belum dimiliki.
5) Mengevaluasi Portofolio
Langkah terakhir yaitu mengevaluasi kinerja portofolio, meliputi
penentuan kinerja portofolio secara periodik, tidak hanya berdasarkan
return yang dihasilkan tetapi juga risiko yang dihadapi”

Seri Literasi Keuangan Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan
dijelaskan bahwa bagi masyarakat, pasar modal merupakan sarana
penghubung antara pemilik modal dengan pihak yang membutuhkan
modal, artinya individu yang memiliki kelebihan dana membantu
perusahaan yang kekurangan dana dengan cara membeli obligasi atau
saham melalui perantara pasar modal. Aktivitas dari membeli saham
ataupun obligasi ini disebut investasi, sedangkan individu yang
melakukan aktivitas ini disebut sebagai investor.
Menurut Abdul Halim (2015:13) dikutip dalam Aini, dkk
(2017:4) “investasi pada hakekatya merupakan penempatan sejumlah
dana pada saat ini dengan harapan untuk memperoleh keuntungan
dimasa mendatang”. Investasi merupakan pengorbanan yang harus
dikeluarkan oleh individu dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan
atas pengorbanan yang mereka lakukan. Dengan diperolehnya
keuntungan ini mampu digunakan untuk kesejahteraan finansial dimasa
depan.
Relly dan Brown (2012:4) juga memberikan pengertian dari
investasi sebagai berikut “investment is the current commitment of
dollar for a period of time to derive future payment that will
compensate investor for (1) the time funds are committed, (2) the except
rate of inflation. (3) the uncertainty of the future payment” yang dapat
diartikan sebagai berikut investasi merupakan sebuah komitmen yang
dilakukan saat ini untuk memperoleh pembayaran (keuntungan) dimasa
depan yang akan memberikan kompensasi kepada investor berupa dana
pada waktu yang dijanjikan, tingkat inflasi, ketidakpastian pembayaran
dimasa depan.
Pengertian investasi menurut Lawrence J. Gitman (2012:3) adalah
“invesment is any vehicle into which funds can be played with
expectation that it will generate positive income and/or preserve or
increase its value”. Artinya dapat disimpulkan bahwa investasi
merupakan suatu sarana penempatan dana dengan harapan untuk
memperoleh pendapatan yang bernilai positif atau paling tidak menjaga
dan meningkatkan nilai dari dana yang kita simpan.
“Investasi merupakan pengorbanan yang dilakukan pada saat
sekarang dengan tujuan untuk mendapatkan manfaat yang lebih besar di
masa yang akan datang” (Haming dan Basalamah, 2010). Menurut
Tandelilin (2010:8) menyatakan bahwa “tujuan dari investasi adalah
untuk “menghasilkan sejumlah uang” atau meningkatkan kesejahteraan
investor”. Berdasarkan dari pendapat di atas dapat disimpulkan bahwa
investasi yaitu penempatan sejumlah dana saat ini dengan
mengharapkan mendapatkan imbal balik berupa keuntungan

Berdasarkan Peraturan Presiden Nomor 82 Tahun 2016 tentang Strategi Nasional Keuangan Inklusif, “Akses yaitu kemampuan untuk menggunakan layanan keuangan formal dalam hal keterjangkauan secara fisik dan biaya”. Akses menurut Ribot dan Peluso dalam Haslinda B. Anriani, Agustiati, Rosmawati, Harifuddin Halim & Ansar Arifin (2019:73) adalah “the ability to benefit from something or the right to obtain something power” dapat disimpulkan artinya bahwa akses merupakan kemampuan untuk memperoleh hak dari sesuatu untuk memperoleh sebuah kekuasaan. “Access is the right to enter, use and utilize certain regions or zones” chlager dan Ostrom dalam Haslinda B. Anriani, Agustiati, Rosmawati, Harifuddin Halim & Ansar Arifin (2019:73) yang artinya dapat disimpulkan bahwa akses adalah hak untuk memasuki, memakai dan memanfaatkan kawasan atau zona tertentu. Berdasarkan laporan OJK Inklusi keuangan Indonesia mengalami pengingkatan sebesar 8.39% menjadi 67.8%. Untuk meningkatkan inklusi keuangan OJK menggandeng lembaga keuangan dengan melalui program pameran dan edukasi untuk masyarakat. Dengan adanya kegiatan ini di 22 harapkan masyarakat mengerti tentang lembaga keuangan dan mampu mengaksesnya. Menurut Wibowo (2018) “Akses di pasar modal berarti bisa didefinisikan sebagai kondisi ketika setiap anggota masyarakat mudah dalam mengakses pasar modal secara tepat waktu, lancar, dan aman dengan biaya terjangkau sesuai dengan kebutuhan dan kemampuan”. Jadi berdasarkan beberapa definisi di atas dapat ditarik kesimpulan bahwa akses yaitu jalan bagi setiap individu untuk menikmati pelayanan keuangan secara tepat waktu, lancar, aman serta dengan biaya yang sesuai dengan kebutuhan layanan yang mereka nikmati

.
“Pendapatan merupakan salah satu indikator untuk mengukur
kesejahteraan seseorang atau masyarakat, sehingga pendapatan masyarakat
ini mencerminkan kemajuan ekonomi suatu masyarakat” (Luminatang,
2013). “Penghasilan merupakan perolehan nilai atau hasil atas
pengorbanan atau usaha seseorang dalam mengerjakan suatu pekerjaan
guna pemenuhan kebutuhan hidup” (Puspitasari, 2014:6).
“Consequently, as an ad hoc correction, we have defined our income
= ‘gross income (as in the tax form)’ minus 1/6 of ‘costs and deductions”.
(Vélez dan Alvaredo, 2013). (Pendapatan memiliki arti bahwa penghasilan
yang dikurangi dengan biaya-biaya dan pajak). (Kieso, Weygandt, dan
Warfield, 2011) menjelaskan arti pendapatan sebagaimana berikut ini
“groos inflow of economic benefits during the period arising in the
ordinary activities of an entity when those inflows result in increases in
equity, other than increases relating to contributions from equity
participants” yang artinya bisa disimpulkan bahwa pendapatan adalah arus
masuk bruto dari manfaat ekonomi yang timbul dari aktivitas normal
entitas selama suatu periode, jika arus masuk tersebut mengakibatkan
kenaikan ekuitas yang tidak berasal dar kontribusi penanamn modal.
Ikatan Akuntan Indonesia (2015) mendefinisikan: “Pendapatan
adalah penghasilan yang timbul dari pelaksanaan aktivitas entitas yang
normal dan dikenal dengan sebutan yang berbeda, seperti penjualan,
penghasilan jasa, bunga, dividen, royalti, dan sewa”.
Dari beberapa definisi di atas dapat di tarik kesimpulan bahwa
pendapatan merupakan hasil yang timbul atas pengorbanan yang telah
dilakukan

Berdasarkan hasil survei yang di lakukan oleh OJK pada tahun
2016 membagi tingkat literasi keuangan masyarakat Indonesia
kedalam empat kategori yaitu, sebagai berikut:
1) Well literate (21,84 %),yakni memiliki pengetahuan dan keyakinan
tentang lembaga jasa keuangan serta produk jasa keuangan,
termasuk fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban terkait
produk dan jasa keuangan, serta memiliki keterampilan dalam
menggunakan produk dan jasa keuangan.
2) Sufficient literate (75,69 %), memiliki pengetahuan dan keyakinan
tentang lembaga jasa keuangan serta produk dan jasa keuangan,
termasuk fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban terkait
produk dan jasa keuangan.
3) Less literate (2,06 %), hanya memiliki pengetahuan tentang
lembaga jasa keuangan, produk dan jasa keuangan.
4) Not literate (0,41%), tidak memiliki pengetahuan dan keyakinan
terhadap lembaga jasa keuangan serta produk dan jasa keuangan,
serta tidak memiliki keterampilan dalam menggunakan produk dan
jasa keuangan.
“Istilah melek finansial mengacu pada seperangkat keterampilan
dan pengetahuan individu yang memungkinkannya membuat
keputusan yang tepat dan efektif melalui pemahaman tentang
keuangan” (Sinha & Gupta, 2013).
19
Menurut Lusardi dan Mitchell dalam (Amagir, Groot, Maassen
van den Brink, & Wilschut, 2017) menyatakan bahwa “literasi
keuangan dapat dilihat sebagai investasi modal manusia dan dapat
membantu dalam konteks mengenai keputusan tentang pensiun,
tabungan, kredit, dan keputusan keuangan lainnya”. Garman dan
Forgue (2010) mengatakan bahwa “literasi keuangan merupakan
pengetahuan mengenai fakta, konsep, prinsip dan alat teknologi yang
mendasari untuk cerdas dalam menggunakan uang”.
“Melek keuangan merupakan kemampuan untuk mengumpulkan
informasi penting serta memiliki kemampuan membedakan antara
pilihan keuangan yang beragam, membahas masalah keuangan,
perencanaan dan solusi yang dapat mempengaruhi pengambilan
keputusan keuangan (Firli, 2017). Remund (2010) argues:“Financial
literacy is a measure of the degree to which one understands key
financial concepts and possesses the ability and confidence to manage
personal finances through appropriate shortterm decision-making and
sound, long-range financial planning, while mindful of life events and
changing economic conditions”. (Literasi keuangan yaitu pemahaman
seseorang mengenai uang dan cara mengelola uang untuk jangka
pendek atau panjang secara tepat dengan mempertimbangkan
perubahan ekonomi).
Dari pengertian literasi keuangan menurut para ahli dapat ditarik
kesimpulan bahwa literasi keuangan adalah sebuah pemikiran,
pengetahuan, ketrampilan dan perilaku individu yang tepat dalam
mengelola uang dengan tujuan untuk meningkatkkan kesejahteraan
finansial mereka.

Menurut Chen dan Volpe 1998 dalam Ulfatun et al (2016:8)
menyebutkan literasi keuangan dibagi menjadi empat aspek yaitu:
1) General personal finance knowledge (Pengetahuan keuangan
pribadi)
Wagland dan Taylor dalam Yushita (2017:18) menyatakan
bahwa “pengetahuan keuangan mencakup keuangan pribadi yaitu
bagaimana mengatur pendapatan dan pengeluaran serta memahami
konsep dasar keuangan”.
2) Saving and borrowing (Tabungan dan pinjaman)
Menurut Bank Indonesia “tabungan merupakan simpanan
uang di lembaga keuangan yang penarikannya dengan sesuai
prosedur dan ketentuan”. Pinjaman menurut Racmasari (2018:8)
yaitu sebagai penyedia uang untuk memenuhi kebutuhan seperti
konsumsi atau kebutuhan yang mendesak lainnya, sehingga
memerlukan pengetahuan agar bisa mengelola pinjaman tersebut
dengan bijak.
3) Insurance (Asuransi)
Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 2 Tahun
1992 tentang Usaha Perasuransian Bab 1 Pasal 1 berbunyi
“Asuransi atau pertanggungan adalah perjanjian antara dua pihak
atau lebih dengan pihak penanggung mengikatkan diri kepada
tertanggung, dengan menerima premi asuransi, memberikan
penggantian kepada tertanggung karena kerugian, kerusakan atau
kehilangan keuntungan yang diharapkan, atau tanggung jawab
hukum kepada pihak ketiga yang mungkin akan diderita
tertanggung, yang timbul dari suatu peristiwa yang tidak pasti, atau
memberikan suatu pembayaran yang didasarkan atas meninggal
atau hidupnya seseorang yang dipertanggungkan.
4) Investment (Investasi)
Menurut Standar Akutansi Keuangan tahun 2002 (PSAK No.
13) dalam Sulindawati et al (2017:145) “investasi merupakan suatu
aktiva yang digunakan perusahaan untuk pertumbuhan kekayaan
melalui distribusi hasil investasi (seperti bunga, royalti, dividend
dan uang sewa ), untuk apresiasi nilai investasi atau untuk manfaat
lain bagi perusahaan yang berinvestasi seperti manfaat yang
diperoleh melalui hubungan perdagangan”.

Pada tahun 1947 Neumann & Morgenstern memperkenalkan
sebuah teori expected utility. Teori expected utility merupakan salah
satu dasar dalam mengambil keputusan keuangan. Teori ini
mengharuskan individu untuk berfikir rasional dalam mengambil
keputusan keuangan. Individu yang memiliki cara berfikir rasional
secara sederhana dapat diartikan bahwa dalam mengambil keputusan
individu akan memilih suatu tindakan yang menghasilkan expected
utility yang tinggi.
Investor yang memiliki cara berfikir rasional akan berusaha
untuk memperoleh keuntungan dengan wajar dan menghindari resiko.
Di setiap langkah investor dalam mengambil keputusan keuangan
harus di dasarkan pada informasi yang ada. Menelaah informasi
tentang keuangan yang ada dengan baik merupakan contoh orang
yang memiliki tingkat literasi keuangan yang bagus.
“Literasi keuangan adalah pengetahuan tentang pengelolaan
keuangan yang dimiliki agar berkembang untuk hidup yang lebih
sejahtera di masa depan”. Hal serupa juga disampaikan oleh Zinsari
(2014) “Financial literacy is the ability to understand the knowledge
and skills to manage financial resources to achieve prosperity” yang
memiliki arti bahwa literasi keuangan merupakan kemampuan untuk
memahami pengetahuan dan ketrampilan untuk mengelola sumber
daya keuangan untuk mancapai kesejahteraan.
“Pentingnya literasi keuangan adalah untuk melakukan edukasi
di bidang keuangan kepada masyarakat Indonesia agar dapat
mengelola keuangan secara cerdas” (OJK, 2016). Dengan demikian
individu di harapkan tidak hanya sebatas mengerti mengenai lembaga
keuangan beserta produknya tetapi juga merubah pola perilaku mereka
dalam melakukan pengelolaan keuangan dengan tujuan meningkatkan
kesejahteraan mereka.

Fungsi utama manajemen keuangan menurut Isti Fadah (2013)
terdapat tiga fungsi utama manajemen keuangan yaitu:
1) Investment Decision (keputusan investasi)
keputusan terhadap aktiva yang akan dikelola perusahaan.
2) Financing Decision (keputusan pendanaan)
keputusan berkaitan dengan penetapan sumber dana yang
diperlukan dan penetapan perimbangan pembelanjaan yang terbaik
(struktur modal yang optimal)
3) Assets Management Decision (keputusan manajemen aset)
keputusan berkaitan penggunaan dan pengelolaan aktiva (kata
bijak: lebih mudah membangun daripada mengelola).
Fungsi manajemen keuangan yang sama juga di ungkapkan
oleh Horne dan Wachowics (2012) bahwa fungsi manajemen
keuangan terdiri dari tiga keputusan utama yang harus dilakukan
oleh suatu perusahaan yaitu:
1) Investment decision
Investment decision related to how financial managers must
allocate funds into forms of investment that will be able to bring
profit in future. The form, type, and composition of the
investment. Artinya bahwa keputusan investasi merupakan
sebuah langkah yang diambil oleh manajer keuangan dalam
mengalokasikan dana ke dalam bentuk-bentuk investasi yang
akan mendatangkan keuntungan di masa depan.
2) Funding decision
Funding decision involve two things. First, the decision
regarding the determination of the source of funds needed to
finance investment. Source of funds that will be used to finance
the investment can be in the form of short-term debt, long-term
debt, or own capital. Second, determining the consideration o
long-term debt and own capital with minimal average capital
coasts. Artinya keputusan pendanaan menyangkut dua hal, yang
pertama keputusan mengenai penetapan sumber dana yang
diperlukan untuk membiayai investasi dan yang kedua yaitu
penetapan tentang pertimbangan hutang jangka panjang dan
modal sendiri dengan biaya modal rata-rata minimal.
3) Asset management decisions/ dividend policy decisions
The financial manager along with other managers in the
company are responsible for various operating actions of the
existing assets. Location of funds used for the procurement and
utilization of assets is the responsibility of the financial
manager. This responsibility requires financial managers to
consider managing currents assets rather than fixed assets.
Artinya manajer keuangan bersama manajer lain bertanggung
jawab terhadap berbagai tindakan operasi dari aset-aset yang
ada.
Fungsi utama manajemen manajemen menurut
Entertaiment News (2016), yaitu sebagai berikut “The primary
function of financial management is to obtain funds for
business and making profitable use of that fund”. Artinya
fungsi utama dari manajemen keuangan yaitu memperoleh
dana untuk kepentingan bisnis dan memanfaatkan dana itu
untuk mencapai keuntungan

Pengertian keuangan menurut Lawrence J. Gitman (2012)
adalah sebagai berikut “finance can be defined as the science and art
of managing money” yang berarti bahwa manajemen keuangan adalah
seni dan ilmu dalam mengelola uang. Manajemen keuangan menurut
Arthur J. Keown, John D. Martin, J. William Petty dan David F. Scott,
Jr. (2017) menyatakan bahwa “financial management is concerned
with the maintenance and creation of economic value or wealth” yang
berarti bahwa manajemen keuangan yaitu menitikberatkan pada
pengelolaan dan menciptakan sebuah nilai ekonomi atau kekayaan.
Menurut Grestenberg manajemen keuangan yaitu “how business are
organized to acquire funds, how they acquire funds,how the use then
amd how the prof is business are distributed” yang berarti bahwa
bagaimana cara mengatur bisnis untuk memperoleh dana, bagaimana
bisnis memperoleh dana, bagaimana dana digunakan dan bagaimana
keuntungan dari bisnis didistribusikan.
12
Bambang Sugeng (2017) menjelaskan pengertian manajemen
keuangan yaitu “upaya perusahaan untuk mendapatkan dana yang
dibutuhkan, memanfaatkan atau mengalokasikan dana yang diperoleh,
dan mendistribusikan hasil dari pemanfaatan dana kepada pemilik
perusahaan dengan cara-cara yang rasional dengan tujuan
menciptakan atau meningkatkan nilai perusahaan.
Menurut Isti Fadah (2013) “Manajemen Keuangan adalah
aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan cara memperoleh
dana, menggunakan dana, dan mengelola asset sesuai dengan tujuan
perusahaaan secara menyeluruh”. Berdasarkan beberapa penjelasan di
atas maka dapat ditarik sebuah kesimpulan bahwa manajemen
keuangan yaitu sebuah ilmu untuk memperoleh dan mengelola uang
ataupun dana

Kata Manajemen berasal dari bahasa Perancis kuno yang berarti seni
melaksanakan dan mengatur. Pengertian manajemen menurut Mary Parker
Follet dalam (N. V. R Naidu, 2010), “management is the art of getting
things done through people” yang memiliki arti bahwa manajemen
merupakan seni untuk mendapatkan sesuatu melalui orang-orang.
Manajemen menurut George R. Terry dalam (N. V. R Naidu, 2010),
“management is a process consisting of planning, organizing, actuating,
and controlling, performed to determine and accomplish the objectivies by
use of people and resources” yang berarti bahwa manajemen merupakan
sebuah proses yang meliputi dari perencanaan, pengorganisasian,
pelaksanaan dan pengawasan yang dilakukan untuk menerangkan dan
mencapai tujuan dengan menggunakan sumber manusia dan sumber daya
yang lainnya.
Mulayu S.P Hasibuan (2010) mengatakan bahwa “manajemen ialah
ilmu dan seni mengatur proses pemanfaatan sumber daya manusia dan
sumber-sumber lainnya secara efektif dan efisien untuk mencapai satu
tujuan”. “Manajemen adalah ilmu dan seni, yang terdiri atas perencanaan,
pengorganisasian, pengarahan, dan pengawasan terhadap kinerja
organisasi dengan menggunakan sumber daya yang dimiliki untuk
mencapai tujuan dan sasaran organisasi”( Dian Wijayanto, 2012).
Jadi berdasarkan uraian di atas maka dapat di simpulkan bahwa
manajemen merupakan sebuah ilmu dan seni yang membutuhkan proses
dan melibatkan sumber daya lainnya untuk mencapai tujuan. Manajemen
sering digunakan pada prinsip POAC yaitu Planning, Organizing,
Actuating dan Controlling.
1) Planning (Perencanaan)
Planning atau dalam bahasa Indonesia disebut sebagai
perencanaan adalah sebuah proses untuk mempresentasikan tujuan
perusahaan dan menciptakan strategi yang tepat untuk mencapai tujuan
tersebut serta merencanakan kegiatan kerja dalam sutu prusahaan. Bagi
perusahaan perencanaan sangatlah penting karena sebuah perencanaan
yang matang akan menghasilkan keputusan yang tepat.
2) Organizing (Pengorganisasian)
Organizing dapat diartikan sebagai penyusunan organisasi telah
sesuai dengan tujuan, sumber daya dan lingkungan. Organizing terdiri
dari pembagian pekerjaan ke dalam penugasan atau sesuai dengan
keahlian yang di miliki.
3) Actuating (Pelaksanaan)
Sebuah perencanaan dan pengorganisasian yang tertata dengan
baik dan rapi tidak berarti jika tidak ada sebuah pelaksanaan. Actuating
merupakan tindakan yang diambil supaya perencanaan dan tujuan bisa
tercapai sesuai yang diharapkan.
4) Controlling (Pengendalian)
Di sebuah organisasi controlling berfungsi sebagai pengendali
untuk mempertahankan organisasi. Dalam hal ini pengendalian
berfungsi untuk memastikan bahwa setiap tugas dalam organisasi dan
pekerjaan dapat terpelihara dengan baik untuk mencapai tujuan
organisasi

Literasi keuangan adalah pengetahuan, kemampuan individu dalam
mengelola keuangan sumber daya yang efektif untuk mencapai kesejahteraan
keuangan (Angela A. Hung Andrew M,2009). Perilaku keuangan adalah
keterlibatan perilaku yang ada pada diri seseorang yang meliputi Emosi, sifat,
kesukaan dan berbagai macam hal yang melekat dalam diri manusia sebagai
makhluk intelektual (Ricciard V. and Simon H,2000). Sedangkan definisi perilaku
keuangan yaitu mempelajari bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam
sebuah penentuan keuangan (a financial setting). Khususnya, mempelajari
bagaimana psikologi mempengaruhi keputusan keuangan. Beberapa variabel yang
terkait dalam penelitian ini yaitu Faktor Demografi, literasi keuangan yang
meliputi pengetahuan, kontrol diri dan perencanaan.
1. Faktor demografi meliputi: Jenis kelamin, jurusan, rata-rata IPK dan status
pernikahan didalam perbedaan inilah yang menyebabkan adanya perbedaan
pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan dan kontrol diri pada setiap
individu mengenai literasi keuangan. Apakah benar bahwa pengetahuan
laki-laki dan perempuan itu berbeda, dan akankah jurusan, rata-rata IPK,
dan status pernikahan yang berbeda-beda pada setiap mahasiswa juga
menjadi pertimbangan dalam perilaku pengelolaan keuangan.
2. Literasi keuangan meliputi: pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan
dan kontrol diri yang baik akan tercipta literasi keuangan yang baik pula.
Maka pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan dan kontrol diri pada
mahasiswa perlu ditingkatkan untuk mengurangi kegiatan konsumsi yang
berlebihan pada mahasiswa. Akankah literasi keuangan yang baik pada
mahasiswa dapat mempengaruhi perilaku pengelolaan keuangannya, karena
teori dan pengetahuan saja tidak cukup untuk mendukung perilaku
seseorang untuk tidak melakukan kegiatan konsumsi yang berlebihan
dikarenakan pengetahuan individu tentang teori literasi keuangan terkadang
tidak sesuai dengan perilaku yang saat ini dilakukan pada masing-masing
orang.

Behaviour finance muncul pada tahun 1990-an sejalan dengan tuntuan
perkembangan dunia bisnis dan akademik yang mulai menyikapi adanya aspek
atau unsur perilaku dalam proses pengambilan keputusan keuangan dan investasi.
Behavioral finance (perilaku keuangan) adalah keterlibatan perilaku yang
ada pada diri seseorang yang meliputi Emosi, sifat, kesukaan dan berbagai
macam hal yang melekat dalam diri manusia sebagai makhluk intelektual dan
sosial yang berinteraksi dan melandasi munculnya keputusan melakukan suatu
tindakan, menurut (Ricciard V. and Simon H,2000).
Menurut (Nofsinger,2005), mendefinisikan perilaku keuangan yaitu
mempelajari bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam sebuah
penentuan keuangan (a financial setting). Khususnya, mempelajari bagaimana
psikologi mempengaruhi keputusan keuangan. Perilaku keuangan merupakan
sebuah pendekatan yang menjelaskan bagaimana manusia melakukan investasi
atau berhubungan dengan keuangan yang dipengaruhi oleh faktor psikologi

Financial literacy adalah literasi keuangan atau lebih dikenal dengan
pengetahuan dalam pengaturan keuangan adalah salah satu perilaku ekonomi yang
berkembang di masyarakat dengan sadar ataupun tidak sadar telah dijalani selama
bertahun-tahun. Definisi literasi keuangan sebagai pengetahuan keuangan dan
kemampuan untuk mengaplikasikannya (knowledge and ability). Literasi
keuangan akan mempengaruhi bagaimana orang menabung, meminjam,
berinvestasi dan mengelola keuangan (Hailwood,2007). Literasi keuangan
merupakan kebutuhan dasar bagi setiap orang agar terhindar dari masalah
keuangan dan bagaimana mengelola keuangan serta teknik dalam berinvestasi
dengan tujuan mencapai kesejahteraan (Lusardi & Mitchell,2007)

Pengelolaan keuangan didefinisikan sebagai proses yang dimulai dari
merencanakan, melaksanakan dan mengevakuasi. Rencana keuangan sebuah
strategi yang apabila dijalankan oleh seseorang maka dapat membantu mencapai
tujuan keuangan dimasa datang (Ghozali, 2001). Sedangkan menurut (Primus,
Dorimulu.2003), menyatakan bahwa perencanaan keuangan atau Financial
planning merupakan proses mencapai tujuan hidup yakni masa depan yang
sejahtera dan bahagia lewat penataan keuangan
Dalam melakukan perencanaan keuangan pribadi, ada beberapa proses yang
akan dilalui dan perlu diketahui. Proses perencanaan keuangan ini dilakukan
bukan oleh seorang perencana keuangan, namun oleh individu yang mempunyai
tujuan-tujuan keuangan di masa depan. Perencana keuangan hanya memberikan
arahan (guidance) dan rekomendasi atau nasihat (advice) kepada individu tersebut
pada saat melakukan perencanaan keuangan. Perencanaan keuangan adalah
kegiatan untuk memperkirakan pendapatan dan pengeluaran yang akan datang
seperti mencatat pendapatan dan pengeluaran agar tujuan dalam perencanaan
keuangan dapat terpenuhi dan berjalan dengan baik sesuai dengan yang sudah di
rencanakan dengan baik (Ghozali.2001)

Financial knowledge (pengetahuan keuangan) itu penting, tidak hanya bagi
kepentingan individu saja. Pengetahuan keuangan tidak hanya mampu
menggunakan uang dengan bijak, namun juga dapat memberi manfaat pada
ekonomi. Kebanyakan mahasiswa menginginkan untuk bisa membuat keputusan
yang cerdas tentang bagaimana mengatur pengeluarannya. Oleh sebab itu,
diperlukannya pendekatan praktis untuk mendapatkan tujuan yang ingin dicapai
ini melibatkan pembelajaran mengenai aktivitas keuangan spesifik yang dihadapi
yaitu pencatatan, penganggaran, perbankan dan untuk menangani personal
finances secara sistematis dan berhasil maka diperlukan pengetahuan. Untuk
memiliki Financial Knowledge maka perlu mengembangkan financial skill dan
belajar untuk menggunakan financial tools. Financial skill adalah sebuah teknik
untuk membuat keputusan dalam personal financial management. Menyiapkan
sebuah anggaran, memilih investasi, memilih rencana asuransi, dan menggunakan
kredit adalah contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan
yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
(seperti cek, kartu kredit, kartu debit). Terdapat berbagai sumber melalui
pengetahuan yang dapat diperoleh, semua pada berbagai tingkat kualitas atau
keandalan. Ini termasuk pendidikan formal,seperti program sekolah tinggi atau
kuliah, seminar dan kelas pelatihan di luar sekolah, serta sumber-sumber informal,
seperti dari orang tua, teman, dan bekerja (Ida, dan Chintia Yohana Dwinta,2010).
Pengetahuan keuangan adalah dasar faktor kritis dalam pengambilan keputusan
keuangan. Sebagai contoh, walaupun banyak konsumen mungkin memiliki
kapasitas yang kuat mengatur pembelian impulsif dan sangat peduli tentang pasca
kesejahteraan keuangan, Mahasiswa mungkin masih kekurangan pengetahuan dan
wawasan yang diperlukan untuk membuat keputusan keuangan yang bijaksana.
Ada bukti menunjukkan bahwa banyak orang Amerika kurang “literacy” finansial
dan dengan demikian tidak memiliki kemampuan untuk membuat keputusan
keuangan yang sehat

Konsep tentang kontrol diri pertama kali dikemukakan oleh (Julian B.
Rotter,1966), seorang ahli teori pembelajaran sosial. Kontrol diri adalah cara
pandang seseorang terhadap suatu peristiwa apakah dia dapat atau tidak dapat
mengendalikan peristiwa yang terjadi padanya. (Julian B. Rotter.1966)
mendefinisikan kontrol diri sebagai suatu konsep yang menunjuk pada keyakinan
individu mengenai peristiwa-peristiwa yang terjadi dalam hidupnya. Kontrol diri
menggambarkan seberapa jauh seseorang memandang hubungan antara
perbuatan yang dilakukannya (action) dengan akibat/hasilnya (outcome). Kontrol
diri diartikan sebagai persepsi sesorang tentang sebab-sebab keberhasilan atau
kegagalan dalam melaksanakan pekerjaannya. Kontrol diri adalah bagaimana
seorang individu mengartikan sebab dari suatu peristiwa (Ida, dan Cinthia
Yohana Dwinta,2010)

Deskripsi manajemen keuangan secara garis besar, ruang lingkupnya
meliputi keputusan keputusan di bidang investasi, pembelanjaan, dan kebijakan
dividen. Fungsi manajemen keuangan dapat diartikan sebagai manajemen dana,
baik yang berkaitan dengan pengalokasian dana dengan berbagai bentuk investasi
secara efektif, pengumpulan dana untuk pembiayaan investasi secara efisien, dan
pengelolaan aktiva secara menyeluruh. Tujuan manajemen keuangan adalah
tercermin dalam kegiatan sehari-hari yang dilakukan oleh setiap individu maupun
kelompok, seperti kegiatan transaksi, pembelanjaan, tabungan, dan investasi yang
kita lakukan setiap hari. Dari pengertian tersebut maka terdapat hubungan antara
manajemen keuangan dengan literasi keuangan yang bertujuan untuk
merencanakan pengelolaan keuangan pribadi, mengatur perolehan dan mengatur
penggunaan dana semaksimal mungkin (Moeljadi.2006)

Setiap individu memiliki tingkat literasi keuangan yang berbeda – beda, hal
ini disebabkan oleh beberapa faktor yang mempengaruhi individu tersebut
sehingga terdapat perbedaan signifikan dalam mempengaruhi tingkat literasi
keuangan (Monticone, 2011:10). Berikut beberapa faktor yang mempengaruhi
tingkat literasi keuangan :
a) Literasi Keuangan dan Pendidikan (Education)
(Huston dan Sandra J, 2010:296) menyatakan bahwa pengetahuan
keuangan (financial knowledge) adalah dimensi integral tetapi tidak setara
dengan literasi keuangan. Pengetahuan keuangan adalah pengetahuan yang
diperoleh melalui pendidikan dan/atau pengalaman khusus terkait dengan
konsep keuangan pribadi dan produk. (Gourishankar, et.al 2012:90)
berpendapat bahwa pendidikan sebagai multidimensi untuk input dan output
meliputi keuangan, SDM, kualitas pendidikan serta hasil atau kinerja baik
akademis maupun non akademis.
b) Literasi Keuangan dan Usia (Age)
(Chen dan Volpe, 1998:116) berpendapat bahwa Usia memiliki pengaruh
terhadap literasi keuangan, semakin tinggi usia dimana pengalaman hidup
semakin banyak, informasi yang diperoleh semakin luas untuk memahami
konsep keuangan, semakin dewasa pula dalam mengatur dan mengelola
keuangan. Perilaku pengambilan resiko keuangan oleh individu yang berusia
lebih tua lebih bersifat hati – hati dibandingkan individu dengan usia lebih
muda (Kiliyanni, 2018:7).
c) Literasi Keuangan dan Pendapatan (Income)
(Kiliyanni, 2016:8) menyatakan bahwa literasi keuangan adalah investasi
atau modal manusia yang memungkinkan untuk memperoleh tingkat
pengembalian aset lebih tinggi pada risiko yang dihadapi. Semakin tinggi
pengetahuan keuangan yang dimiliki, maka semakin tinggi pula tingkat
pengembalian aset yang didapat, dalam hal ini kekayaan individu harus
memiliki daya insentif yang lebih besar dalam memperoleh pengetahuan
keuangan.
Konsep literasi keuangan berbeda dipahami oleh orang – orang yang
berbeda berdasarkan tingkat pendapatan. Literasi keuangan mencakup
kemampuan untuk mengamankan pendapatan pribadi, kemampuan untuk
mengambil keputusan mengenai pengeluaran, memahami konsekuensi
keputusan pribadi mengenai pendapatan dan orientasi saat ini dan masa depan
(Remund, 2010:284).
d) Literasi Keuangan dan Lama Usaha
Lama waktu atau masa kerja, tingkat pengetahuan dan keterampilan yang
dimiliki pengusaha terhadap pekerjaan dan peralatan merupakan beberapa hal
yang menentukan seseorang berpengalaman atau tidak dalam bekerja (Foster
dan Karen, 2001). Semakin lama rentang waktu usaha yang telah dijalankan
seorang pedagang, maka ia akan semakin ahli dalam menyusun strategi kerja
termasuk pengaturan keuangan (Bonita dan Setiawina, 2018).
e) Literasi Keuangan dan Jenis Kelamin (Gender)
(Lusardi dan Mitchell, 2007:39) menyatakan bahwa ada kesenjangan
gender terhadap tingkat literasi keuangan dengan perempuan terkonsentrasi di
20 persen, mengindikasikan bahwa perempuan dengan etnis minoritas
memiliki skor lebih rendah dibandingkan laki – laki.
(Hafidzah, 2015) melihat adanya perbedaan yang signifikan dalam literasi
keuangan islam ditemukan antara responden menurut jenis kelamin (gender)
bahwa laki – laki memiliki tingkat literasi keuangan islam yang lebih tinggi
dibandingkan perempuan

Setiap pelaku usaha pasti menghadapi masalah dalam menjalankan
usahanya termasuk pada pedagang pasar tradisional. Permasalahan tersebut dapat
berupa permasalahan eksternal yang disebabkan oleh pesaing, peraturan
pemerintah dan kondisi ekonomi, selain itu pelaku usaha juga menghadapi
permasalahan internal seperti modal kerja, rendahnya pendidikan, kurangnya
pengetahuan mengenai produk-produk keuangan, kesulitan aspek keterampilan,
kurang perencanaan dan tidak disiplin (Solahuddin, 2013:301). Mayoritas
pedagang pasar tradisional memiliki penghasilan yang terbilang kecil, maka untuk
mengatasi permasalahan tersebut para pedagang memiliki beberapa sumber
permodalan yang dapat dimanfaatkan sebagai berikut :
1. Koperasi
Lembaga keuangan yang dapat dimanfaatkan oleh pelaku usaha yaitu
koperasi, yang dapat membantu memperluas kesempatan masyarakat dalam
berusaha melakukan kegiatan produktif. Koperasi memiliki struktur organisasi
yang jelas dan telah memiliki perundang-undangan perkoperasian yang
mengatur jalannya koperasi.
Peraturan Menteri Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah Republik
Indonesia Nomor 02 Tahun 2017 menyatakan bahwa koperasi adalah badan
usaha yang beranggotakan orang – seorang atau badan hukum koperasi dengan
melandaskan kegiatannya berdasarkan prinsip koperasi sekaligus sebagai
gerakan ekonomi rakyat yang berdasar atas asas kekeluargaan.
2. Perbankan
Undang – Undang Nomor 07 Tahun 1992 yang telah diamandemen
menjadi Undang – Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan
menyatakan bahwa bank merupakan badan usaha yang menghimpun dana dari
masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kembali kepada
masyarakat dalam bentuk kredit dan atau pembiayaan dalam rangka
meningkatkan taraf hidup masyarakat. Prinsip perbankan secara operasionalnya
dibedakan menjadi dua, yakni bank konvensional yang mendasarkan pada
bunga dan bank berdasarkan prinsip syariah. Perbankan syariah merupakan
institusi yang memberikan layanan jasa perbankan berdasarkan prinsip syariah,
berikut prinsip – prinsip dasar perbankan syariah (Antonio, 2001:85) :
a) Prinsip titipan atau simpanan (depository/al-wadiah)
b) Prinsip bagai hasil (profit-sharing)
c) Prinsip jual beli (sale and purchase)
d) Prinsip sewa (operational lease and financial lease)
e) Dan prinsip jasa (fee based service)
3. Baitul Maal wat Tamwil (BMT)
Baitul Maal wat Tamwil adalah salah satu lembaga keuangan mikro
berbasis syariah, yang khususnya didirikan untuk memberikan jasa
pengembangan usaha dan pemberdayaan masyarakat, baik melalui pinjaman
atau pembiayaan dalam usaha skala mikro kepada anggota masyarakat
pengelolaan simpanan, maupun pemberian jasa konsultasi pengembangan
usaha yang tidak semata – mata mencari untung (Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan Nomor 05 Tahun 2014).
Kehadiran BMT untuk menyerap aspirasi masyarakat muslim di tengah
kegelisahan kegiatan ekonomi dengan prinsip riba, sekaligus sebagai
supporting funding untuk mengembangkan kegiatan pemberdayaan usaha kecil dan menengah.
4. Rentenir
Rentenir memiliki istilah lain yaitu money lender atau pelepas uang.
Adams (1989) mendefinisikan rentenir sebagai individu yang memberikan
pinjaman kredit berjangka pendek, tidak menggunakan jaminan yang pasti dan
bunga relatif tinggi. Rentenir ini sebenarnya tidak jauh berbeda dengan bank
dan lembaga keuangan non bank yang bergerak di bidang jasa pelayanan.
5. Modal Sendiri
Modal merupakan bagian hak pemilik dalam perusahaan yaitu selisih
antara aktiva dan kewajiban yang ada, dan dengan demikian tidak merupakan
ukuran nilai jual perusahaan tersebut (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
(PSAK) No. 21 Akuntansi Ekuitas), sama halnya dengan sumber permodalan
koperasi yang berasal dari modal sendiri yang terdiri dari: simpanan pokok,
simpanan wajib, dana cadangan dan hibah (Peraturan Menteri Koperasi dan
Usaha Kecil dan Menengah Republik Indonesia Nomor 02 Tahun 2017),
begitupun pada pelaku usaha yang menggunakan modal sendiri sebagai sumber
permodalan usaha.

Peraturan Menteri Perdagangan Republik Indonesia Nomor 37 Tahun
2017 mengklasifikasikan pasar tradisional dalam empat tipe yaitu :
1) Pasar tradisional tipe A merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar harian, jumlah kapasitas pedagang paling sedikit
400 orang, dan/atau luas lahan paling sedikit 5.000 m2
2) Pasar tradisional tipe B merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 3 hari dalam 1 minggu, dengan
jumlah kapasitas pedagang paling sedikit 275 orang dan/atau luas
lahan paling sedikit 4.000 m2
3) Pasar tradisional tipe C merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 2 hari dalam 1 minggu, jumlah
kapasitas pedagang paling sedikit 200 orang, dan/atau luas lahan
paling sedikit 3.000 m2
4) Pasar tradisional tipe D merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 2 hari dalam 1 minggu, jumlah
kapasitas pedagang paling sedikit 100 orang, dan/atau luas lahan
paling sedikit 2.000 m2

Pasar tradisional adalah pasar yang dibangun dan dikelola oleh
Pemerintah, Pemerintah Daerah, Swasta, Badan Usaha Milik Negera dan
Badan Usaha Milik Daerah termasuk kerjasama dengan swasta dengan tempat
usaha berupa kios, los dan tenda yang dimiliki/dikelola oleh pedagang kecil,
menengah, swadaya masyarakat atau koperasi dengan usaha kecil, modal kecil
dan dengan proses jual beli barang dagang melalui tawar menawar (Peraturan
Menteri Perdagangan Republik Indonesia Nomor 53 Tahun 2008)

Literasi keuangan memiliki beberapa komponen untuk mengukur tingkat
literasi keuangan seseorang, sesuai definisinya berikut beberapa komponen literasi
keuangan :
1. Pengetahuan Keuangan (Financial Knowledge)
Soetiono dan Setiawan (2018) menyatakan bahwa tingkat pengetahuan atau
pemahaman (financial knowledge) berkaitan dengan pengetahuan mengenai
lembaga jasa keuangan formal, produk dan layanan jasa lembaga keuangan,
pengetahuan terkait dengan delivery channel dan karakteristik produk. Remund
(2010) menunjukan bahwa banyak definisi konseptual tentang literasi keuangan
dalam lima kategori: (i) knowledge of financial concepts, (ii) ability to
communicate about financial concepts, (iii) aptitude in managing personal
finances, (iv) skill in making appropriate financial decisions and (v) confidence
in planning effectively for future financial needs. Konseptual dalam literasi
keuangan pribadi dibagi dalam dua dimensi yaitu pemahaman (personal
finance knowledge) dan penggunaan (personal finance application) (Huston,
2009).
2. Perilaku Keuangan (Financial Behavior)
Perilaku keuangan (financial behavior) berhubungan dengan tujuan
menggunakan produk dan upaya mencapai tujuan keuangan (Soetiono dan
Setiawan, 2018:47). (Hilgert, 2003:310) menyatakan bahwa perilaku keuangan
seseorang akan tampak dari seberapa bagus seseorang mengelola uang kas,
mengelola utang, tabungan dan pengeluaran – pengeluaran lainnya. Studi yang
dilakukan oleh Sakinah dan Mudakir menggunakan tiga komponen literasi
keuangan yaitu financial knowledge, financial attitude dan financial behavior.
3. Sikap Keuangan (Financial Attitude)
Sikap keuangan berhubungan dengan tujuan keuangan dan penyusunan
rencana keuangan pribadi. financial attitude tercermin dalam enam konsep
berikut (Furnham, 1984) :
a) Obsession, merujuk pada pola pikir seseorang tentang uang dan
persepsinya tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik.
b) Power, yaitu merujuk pada seseorang yang menggunakan uang sebagai
alat untuk mengendalikan orang lain dan menurutnya uang dapat
menyelesaikan masalah.
c) Effort, merujuk pada seseorang yang merasa pantas memiliki uang dari
apa yang sudah dikerjakannya.
d) Inadequacy, merujuk pada seseorang yang selalu merasa tidak cukup
memiliki uang.
e) Retention, merujuk pada seseorang yang memiliki kecenderungan
tidak ingin menghabiskan uang.
f) Security, merujuk pada pandangan seseorang yang sangat kuno tentang
uang, seperti anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri
tanpa ditabung di bank atau untuk investasi.
4. Keterampilan Keuangan (Financial Skill)
Berkaitan dengan kemampuan menghitung produk dan jasa lembaga
keuangan, seperti bunga (tabungan atau pinjaman), hasil investasi, biaya dan
denda (Soetiono dan Setiawan, 2018:47). Survei yang dilakukan OJK
menggunakan tiga komponen literasi keuangan yang terdiri dari tingkat
pengetahuan, keterampilan keuangan, dan kepercayaan terhadap lembaga
keuangan.
5. Tingkat Keyakinan Keuangan (confidence)
Berkaitan dengan pengetahuan mengenai lembaga keuangan, produk dan
layanan jasa keuangan serta kepercayaan terhadap lembaga jasa keuangan
(Soetiono dan Setiawan, 2018:47).
Studi sebelumnya telah menyinggung mengenai beberarapa komponen
literasi keuangan, maka dapat disimpulkan bahwa komponen literasi keuangan
tersebut dapat dibagi menjadi sisi pengetahuan, sisi kemampuan, sisi
keterampilan dan sisi kepercayaan

(Razak dan Abdullah, 2015:62) menyatakan bahwa literasi keuangan
syariah dalam aspek yang lebih luas yang terdiri dari manajemen keuangan atau
kekayaan dasar (pendapatan, konsumsi dan tabungan), perencanaan keuangan
(takaful, skema pensiun dan investasi berbasis syariah), zakat, hukum waris dan
wasiyyah, sumbangan amal (wakaf dan sedekah). Definisi untuk literasi keuangan
syariah merujuk pada literasi keuangan konvensional tetapi disesuaikan dengan
sistem dan kewajiban yang harus dipenuhi dalam keuangan islam, dan istilah
lainnya adalah “literasi halal” yaitu kemampuan untuk membedakan halal dan
haram berdasarkan syariah (Salehudin, 2010:2). (Antara et al, 2016:198)
mengemukakan pendapat yang sama bahwa literasi halal sebagai kemampuan
seseorang dengan menggabungkan seperangkat pengetahuan, kesadaran dan
keterampilan untuk membedakan antara halal dan haram pada produk dan layanan
berdasarkan hukum syariah

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 76 Tahun 2016 mendefinisikan
bahwa literasi keuangan ialah pengetahuan (knowledge), keterampilan (skill) dan
keyakinan (confidence) yang mempengaruhi sikap dan prilaku untuk
meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan pengelolaan keuangan dalam
rangka mencapai kesejahteraan. Organization for Economic Cooperation and
Development (OECD) mendefinisikan literasi keuangan sebagai kombinasi
kesadaran, pengetahuan, keterampilan, sikap dan perilaku yang dibutuhkan untuk
membuat keputusan keuangan yang sehat sehingga dapat mencapai kesejahteraan
keuangan individu (Atkinson dan Messy, 2012:14).

Teori ini merupakan teori sosial yang memprediksi perilaku manusia,
alasan utama perilaku pengambilan keputusan merupakan hasil dari proses
reasoning yang dipengaruhi oleh sikap, norma dan pengendalian perilaku (Smith
el al. 2007). Perilaku manusia bisa disebabkan oleh alasan – alasan atau
kemungkinan yang berbeda, hal ini berarti bahwa keyakinan seseorang tentang
konsekuensi dari sikap/perilaku, keyakinan akan ekspektasi terhadap orang lain
dan adanya faktor – faktor yang mungkin menghalangi perilaku tersebut. Teori ini
melanjutkan bahwa latar belakang seperti gender, usia, pengalaman, pengetahuan
akan mempengaruhi keyakinan seseorang terhadap sesuatu yang pada akhirnya
akan mempengaruhi perilaku seseorang (Sommer, 2011).

Dalam dunia investasi, terlalu percaya dapat merusak
kemampuan saham (investasi saham dalam jangka panjang).
Seorang peneliti bernamaTerrence Odean menyatakan bahwa
investor yang memiliki percaya diri umumnya melakukan lebih
banyak perdagangan daripada merkea yang kurang percaya diri.
Odean menemukan bahwa investor yang percaya diri percaya
bahwa mereka lebih baik daripada yang lain dalam hal memilih
saham terbaik dan waktu terbaik untuk masuk/keluar dari
posisinya. Sayangnya, Odean juga menemukan bahwa investor
yang melakukan perdagangan yang lebih sering tersebut rata-rata
menerima return yang lebih rendah dari pasar.

Investor yang menggunakan strategi perilaku kawanan
terus menjual dan membeli aset investasi mereka dalam
mengejar tren investasi terbaru dan terpanas. Contohnya, jika
seorang investor-kawanan mendengar bahwa saham A adalah
investasi terbaik saat ini, ia akan mencairkan modal investasinya
dan kemudian menanamkannya kepada saham A. jika saham B
menjadi tren di beberapa saat kemudian, maka kemungkinan ia
akan memindahkan dananya kesaham B.
Perlu diingat bahwa setiap transaksi yang dilakukan
menimbulkan sejumlah biaya transaksi, yang bisa mengikis
keuntungan. Selain itu, sangat sulit untuk mengukur waktu
perdagangan dengan benar, untuk memastikan bahwa Anda telah
memasuki posisi yang tepat saat tren tersebut dimulai. Pada saat
investor kawanan tahu tentang tren terbaru, sebagian besar
investor lainnya telah mengalami keuntungan dari berita ini, dan
potensi kekayaan memaksimalkan strategi ini sudah mencapai
puncaknya. Ini berarti bahwa kawanan-investor-berikutnya
mungkin akan masuk kedalam permainan dengan terlambat dan
kecenderungan kehilangan uang, sedangkan kawanan yang
didepan telah bergerak ke strategi yang lain.

Salah satu peristiwa keuangan yang paling terkenal adalah
perilaku kawanan (herd behavior). Perilaku kawanan merupakan
kecenderungan individu untuk meniru tindakan (rasional atau
tidak rasional) dari kelompok yang besar. Perilaku kawanan
menggambarkan bagaimana individu dalam kelompok dapat
bertindak secara kolektif tanpa arah terpusat.
Ada beberapa alasan mengapa perilaku kawanan terjadi,
yang pertama adalah tekanan sosial. Semua orang mungkin tahu
dari pengalaman mereka bahwa ini bisa menjadi kekuatan yang
besar. Hal ini karena kebanyakan orang memiliki keinginan
untuk diterima di dalam kelompok daripada dicap sebagai orang
buangan. Oleh karena itu, mereka mengikuti perilaku kelompok
yang merupakan cara yang ideal untuk menjadi anggota atau
bagian dari kelompok tersebut. Alasan kedua adalah bahwa tidak
mungkin sebuah kelompok yang besar bisa salah. hal ini bisa
terjadi kepada individu yang memiliki sedikit pengalaman.

Tidak sulit membayangkan bahwa dalam keadaan tertentu investor atau trader dapat dengan mudah menjadi mangsa gambler’s fallacy. Investor bertendensi berkeyakinan akan terjadi koreksi secara alami dalam suatu perjudian yang adil (negative recency effect). Lanjut bahwa bias ini mengakibatkan investor berkeyakinan bahwa harga saham yang sedang menurun atau trend menurun pada waktu tertentu akan kembali berbalik arah alias meningkat lagi. Dan hal ini menyebabkan investor terus menahan sahamnya sambil berharap bahwa saham yang dipegang akan meningkat lagi harganya. Alhasil, investor pun tidak memperhatikan kondisi perusahaan, karena mungkin sajaperusahaan tersebut memang sedang menghadapi masalah serius. Lainnya yaitu bias ini mengakibatkan perilaku investor untuk terus-menerus melakukan hal yang sama di masa mendatang.

Ketika hal ini menyangkut tentang masalah profitalitas, kurangnya pemahaman dapat menyebabkan asumsi yang salah dan prediksi terjadinya sebuah peristiwa. Salah satu asumsi yang salah disebut dengan kesalahan penjudi. Disebut kekeliruan (fallacy), tapi ini lebih merupakan sebuah gangguan dalam ikiran kita. Kita cenderung menumpukan berat yang luar biasa
pada peristiwa-peristiwa yang telah lalu, dengan mempercayai
bahwa peristiwa-peristiwa tersebut suatu saat nanti akan
mempunyai pengaruh terhadap penghasilan kita di masa depan.
Faktanya hal itu belum tentu terjadi, karena prediksi terjadinya
kejadian dimasa depan belum tentu 100%.
Contoh klasik adalah coin-tossing (mengundi dengan
koin). Kalau yang muncul selalu bagian kepala, misalkan, lima
kali berturut-turut, maka kita cenderung memprediksi akan
ada peningkatan peluang berikutnya pada ekor—peluang sisanya
tentu adalah kepala. Namun realitasnya, peluangnya masih tetap
50/50. Seperti yang dikatakan ahli statistik, hasil yang muncul
pada toss yang berbeda adalah independen secara statistik dan
kemungkinan hasil yang akan muncul tetap 50%.

Persepsi umum lain tentang bias adalah ‘hindsight bias’,
yang cenderung terjadi dalam situasi dimana seseorang percaya bahwa timbulnya beberapa peristiwa masa lalu sudah bisa
ditebak dan benar-benar terjadi, padahal nyatanya tidak mungkin
cukup untuk diprediksi.
Banyak kejadian yang tampak jelas di hindsight. Psikolog
atribut bias meninjau balik dengan kebutuhan bawaan kita untuk
menemukan ketertiban di dunia dengan menciptakan penjelasan
yang memungkinkan kita untuk percaya bahwa peristiwaperistiwa dapat diprediksi. Sementara rasa ingin tahun berguna
dalam banyak kasus untuk menemukan hubungan yang salah
antara sebab dan akibat dari suatu peristiwa dapat
mengakibatkan penyederhanaan yang salah.
Misalnya, banyak orang sekarang mengklaim bahwa
tanda-tanda gelembung teknologi dari akhir tahun 1990-an dan
awal 2000-an yang sangat jelas. Ini adalah contoh yang jelas dari
hindsight bias: Jika pembentukan gelembung telah jelas pada
waktu itu, kemungkinan tidak akan terjadi peningkatan dan
akhirnya meledak.
Untuk investor dan yang liannya di dunia keuangan,
hindsight merupakan salah satu penyebab yang paling berpotensi
membahayakan pola pikir bahwa investor atau trader dapat
memiliki: kelebihan percayadiri. Dalam hal ini, terlalu percaya
mengacu pada investor dan trader ‘keyakinan tidak berdasar
bahwa mereka memiliki kemampuan saham’.

Dalam berinvestasi, bias konfirmasi menunjukkan bahwa
investor akan lebih mungkin untuk mencari informasi yang
mendukung idenya yang asli tentang investasi dan bukan mencari
informasi yang bertentangan dengan hal itu. Akibatnya bias ini
sering mengakibatkan pengambilan keputusan yang salah karena
satu sisi informasi cenderung condong membingkai investor
untuk referensi, meninggalkan mereka dengan gambaran yang
tidak lengkap.
Misalnya, seorang investor yang mendengar tentang
saham panas dari sumber yang tidak jelas dan tertarik dengan
potensi keuntungannya. Investor tersebut mungkin memilih
untuk meneliti saham untuk ‘membuktikan’ potensi disebutsebut adalah nyata.
Apa yang akhirnya terjadi adalah bahwa investor
menemukan segala macam bendera hijau tentang investasi,
sambil mengulas bendera merah terhadap bencana finansial,
seperti kehilangan pelanggan yang kritis atau pasar yang
berkurang

Kunci penting yang perlu dipertimbangkan untuk
akuntansi mental adalah bahwa uang itu sepadan, terlepas dari
mana asal-usulnya atau penggunaan yang dimaksudkan, semua
uang itu sama. Anda dapat mengurangi pengeluaran yang
sembarangan, dengan menyadari bahwa menemukan uang tidak
ada bedanya dengan menghasilkannya dari bekerja.
Sebagai perpanjangan dari persepsi uang itu sama,
individu menyadari bahwa menabung dengan bunga yang
rendah atau tanpa bunga akan sia-sia jika Anda memiliki hutang
(dalam hal ini kartu kredit). Dalam banyak kasus, bunga atas
hutang Anda akan mengikis keuntungan yang dapat Anda
peroleh dari rekening tabungan. Walaupun memiliki tabungan
itu penting, tapi adakalanya lebih masuk akal untuk menarik
tabungan Anda untuk melunasi hutang.

Bias akuntansi mental juga masuk kedalam investasi.
Sebagai contoh, beberapa investor membagi membagi investasi
mereka menjadi portofolio investasi yang aman dan
portofoliospekulatif untuk mencegah return yang negatif yang
dimiliki oleh portofolio spekulatif yang mungkin akan
berpengaruh terhadap seluruh portofolio. Masalahnya dalam
praktek ini adalah bahwa meskipun semua pekerjaan dan
semua uang yang investor habiskan untuk memisahkan
portofolionya, kekayan bersihnya tidak akan berbeda jika
dibandingkan dengan ia telah menggabungkan semuanya
menjadi portofolio yang besar.

Akuntansi mental mengacu kepada kecenderungan orang
untuk memisahkan uang mereka ke dalam rekening yang terpisah
(berbeda) berdasarkan kriteria subjektif, seperti sumber uang dan
niat untuk setiap akun. Menurut teori, individu menetapkan
fungsi yang berbeda untuk masing-masing kelompok aset, yang
sering memiliki efek yang tidak rasional dan merugikan pada
keputusan mereka. Meskipun banyak orang yang menggunakan
akuntansi mental, mereka mungkin tidak menyadari betapa
betapa tidak logis pemikiran ini. Misalnya, orang sering memiliki
‘celengan’ atau dana yang disisihkan untuk liburan atau membeli
rumah, namun mereka masih membaawa kartu kredit                                                Dalam hal ini, daripada menabung untuk liburan,
tindakan yang paling logis adalah dengan menggunakan dana
yang berada dicelengan (uang yang kemungkinan ada) untuk
melunasi hutang daripada menggunakan kartu kredit. Hal ini
tampak cukup sederhana tapi kenapa orang tidak berpikir seperti
itu? Jawabannya terdapat pada nilai pribadi orang yang memiliki
aset tersebut.

Psikolog kognitif Daniel Kahneman dan Amos Tvesky
dianggap sebagai ayah dari perilaku ekonomi atau keuangan.
Kahneman dan Tvesky menyampaikan penilaian pada kondisi
ketidakpastian yang bisa menghasilkan heuristik atau bias.
Kahneman dan Tvesky pada tahun 1979 dengan teori prospek dan
dilanjutkan dengan pada tahun 1992 tentang teori prospek
lanjutan. Kahneman sebagia salah satu promotor teori ini
mendapatkan hadiah Nobel pada tahun 2002 yang memberikan
alternatif analisis dalam bidang ekonomi dan keuangan.
Kahneman dan Tvesky memperkenalkan teori prospek. Teori ini
dimulai dengan mengkritik teori utilitas yang paling banyak
dipergunakan dalam menganalisis investasi terutama dalam
kondisi berisiko. Manusia dalam mengambil keputusan
berperilaku menurut ilmu psikologi. Richard Thaler merupakan pengembang bidang perilaku
keuangan, selama studinya Thaler menjadi lebih sadar akan
kekurangan teori-teori ekonomi konvensional yang berkaitan
dengan perilaku masyarakat. Thaler menyadari bahwa tidak
seperti ekonomi konvensional, teori psikologi dapat menjelaskan
ketidakrasionalan dalam berperilaku.
Meskipun perilaku keuangan telah mendapat dukungan,
namun hal ini tidak lepas dari adanya kritik. Kritikus yang paling
menonjol dari perilaku keuangan adalah Eugene Fama, pendiri
teori efisiensi pasar. Profesor Fama menunukkan bahwa
meskipun ada beberapa penyimpangan yang tidak bisa dijelaskan
dengan teori keuangan modern, efisiensi pasar tidak harus benarbenar ditinggalkan demi perilaku keuangan. Ia mencatat bahwa
banyak penyimpangan yang ditemukan dalam teori konvensional
bisa dianggap peristiwa kesempatan jangka pendek yang pada
akhirnya diperbaiki dari waktu ke waktu. Fama berpendapat
bahwa banyak dari temuan dibidang perilaku keuangan
tampaknya bertentangan antara satu dengan yang lain, dan
bahwa semua perilaku keuangan ini sendiri tamoaknya menjadi
koleksi penyimapangan yang dapat dijelaskan oleh efisiensi
pasar.

Salah satu asumsi paling dasar adalah bahwa ekonomi
konvensional dan keuangan dibuat untuk orang-orang yang
rasional yang berusaha sendiri untuk meningkatkan
kesejahteraan mereka. Menurut ekonomi konvensional, emosi
dan faktor-faktor eksternal lainnya tidak mempengaruhi orangorang ketika mengambil keputusan ekonomi mereka.
Dalam kebanyakan kasus, asumsi ini tidak mencerminkan
bagaimana orang berperilaku didunia nyata. Faktanya adalah
individu sering berpikir tidak rasional. Hal ini dapat dilihat dari
banyaknya orang yang membeli tiket lotre dengan harapan
memenangkan jackpot yang besar. Dari sudut pandang yang
logis, hal ini tentu sangat tidak masuk akal. Membeli tiket lotre
dengan peluang menang yang kecil dan harus bersaing dengan
pemegang tiket yang lain (seperi 1 berbanding 100juta).
Walaupun begitu, jutaan orang tetap menghabiskan uang mereka
untuk kegiatan ini.
Penyimpangan tersebut membuat para ahli untuk melihat
kepada psikologi kognitif tentang perilaku yang tidak rasional
dan tidak logis. Bahwa sebenarnya keuangan modern telah gagal
untuk menjelaskan keadaan yang terjadi di pasar. Perilaku
keuangan berusaha untuk menjelaskan tindakan, sedangkan
keuangan modern berusaha untuk menjelaskan tindakan
“manusia ekonomi”.

Banyak ahli yang telah mendefinisikan perilaku keuangan,
berikut adalah beberapa definisi perilaku keuangan :
1) Shefrin (2000), perilaku keuangan adalah studi yang
mempelajari bagaimana fenomena psikologi mempengaruhi
tingkah laku keuangannya. Tingkah laku dari para para
pemain saham tersebut disebut tingkah laku para praktisi.
2) Nofsinger (2001), perilaku keuangan yaitu mempelajari
bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam sebuah
penentuan keuangan (a financial setting).
3) Litner (1998), perilaku keuangan merupakan suatu ilmu yang
mempelajari bagaimana manusia menyikapi dan bereaksi
atas informasi yang ada dalam upaya untuk mengambil
keputusan yang dapat mengoptimalkan tingkat
pengembalian dengan memperhatikan risiko yang melekat di
dalamnya (unsur sikpa dan tindakan merupakan faktor
penentu dalam berinvestasi).
4) Fuller (2000) mendefinisikan perilaku keuangan kedalam
tiga poin cara, yaitu:
a. Perilaku keuangan adalah penggabungan antara ekonomi
klasik dan keuangan dengan psikologi dan ilmu
pengambilan keputusan, dan perlu diketahui bahwa ilmu
pengambilan keputusan juga berkembang mengikuti
perkembangan zaman, sehingga penerapan teori
ekonomi klasik yang relatif bersifat baku, berbeda-beda
seiring dengan perkembangan zaman.
b. Perilaku keuangan adalah suatu percobaan untuk
menjelaskan apa penyebab beberapa anomali-anomali
keuangan yang sudah terlihat dandibukukan dalam
literasi keuangan. Banyaknya studi kasus dan observasi
dari kejadian sebelumnya diharapkan dapat menjadi
dasar pengembangan teori perilaku keuangan dimasa
depan. Diharapkan anomali-anomali keuangan tersebut
dapat dijelaskan melalui teori-teori baru. c. Perilaku keuangan adalah suatu bidang studi yang
menjelaskan bagaimana investor secara sistematis
membuat judgement yang salah atau ‘mental mistakes’
Shefrin (2000) menyatakan ada tiga tema yang dibahas
dalam perilaku keuangan, dimana tema tersebut dibuat dalam
bentuk pertanyaan, yaitu:
1. Apakah praktisis keuangan mengakui adanya kesalahan
karena selalu berpatokan kepada aturan yang telah
ditentukan (rules of thumb). Bagi penganut perilaku
keuangan mengakuinya sementara keuangan tradisional
tidak mengakuinya. Penggunaan rules of thumb ini disebut
dengan Heuristics to Process Data. Penganut keuangan
tradisional selalu menggunakan alat statistik secara tepat dan
benar untuk memperoleh data. Sementara penganut perilaku
keuangan melaksanakan rules of thumb seperti ‘back-ofotheenvelope calculation’ dimana ini secara umum tidak
sempurna. Akibatnya, praktisi memegang ‘biased beliefs’
yang mempengaruhi memenuhi janji terhadap kesalahan
tersebut. Tema ini dikenal dengan Heuristics-driven bias.
2. Apkah bentuk termsuk inti persoalan (subtance)
mempengaruhi praktisi? Penganut perilaku keuangan
menyatakan bahwa persepsi praktisi terhadap risiko dan
tingkat pengembalian sangat dipengaruhi oleh bagaimana
‘decision problem’ dikerangkanya (framed). Sementara
penganut keuangan tradisional memandang semua
keputusan berdasarkan transparan dan objektif. Tema ini
dikenal dengan frame dependence.
3. Apakah kesalahan dan kerangka mengambil keputusan
mempengaruhi harga yang dibangun pada pasar? Penganut
perilaku keuangan menyatakan ‘heuristics-driven bias’ dan
pengaruh framing menyebabkan harga jauh dari nilai
fundamentalnya sehingga pasar tidak efisien. Sementara
pengantu keuangan tradisional mengasumsikan pasar efisien
seperti yang diuraikan Fama (1970). Tema ini dikenal dengan
pasar tidak efisien (inefficient market)

Faktor demografi adalah suatu ilmu yang mempelajari tentang
karakteristik atau perilaku seseorang. Faktor demografi di pengaruhi oleh
beberapa faktor, diantaranya jenis kelamin dan pendapat, Robb dan Sharpe
(2009) dalam Riyan, Mariana dan Dewi (2015).
Perekembangan zaman yang cukup pesat membuat sebagian individu
tanpa sadar mengkonsumsi perilaku konsumtif, yang ditandai dengan
melakukan konsumsi tiada batas, membeli sesuatu yang berlebihan atau
secara tidak terencana (Regina, lydia dan cicilia 2015). Wanita dengan
begitu banyak kebutuhan dan mudah memiliki daya tarik kesukaan kepada
sesuatu, hal ini dapat membuat perilaku konsumtif pada wanita lebih
gampang terbentuk. Disinilah perilaku pengelolaan keuangan diperlukan,
agar tidak terjadinya pembengkakan pengeluaran.
Dibandingkan dengan wanita, laki-laki lebih mampu mengelola keuangan
dengan baik, salah satunya yaitu dengan melakukan saving atau
menabung, Riyan, Marina dan Dewi (2015). Artinya laki-laki memiliki
kesadaran yang tinggi tentang perilaku mengelola keuangan dibandingkan
dengan wanita. Wanita cenderung tidak mau memahami tentang financial
knowledge akibatnya kebanyak dari mereka gagal dalam mengelola
keuangan pribadi. Sehingga dari uraian diatas dapat disimpulkan bahwa
jenis kelamin berpengaruh terhadap perilaku seseorang dalam mengelola
keuangan pribadi.
Pendapatan merupakan faktor utama yang dipertimbangkan seseorang
dalam mengalokasikan pengeluarannya. Semakin besar pendapatan yang
diperoleh seseorang maka semakin mudah seseorang dalam memenuhi
kebutuhan baik kebutuhan primer, sekunder ataupun tersier. Hal ini
disebabkan karena dengan tingkat pendapatan yang tinggi kecendrungan
mengikuti gaya hidup konsumtif semakin tinggi juga dikarenkan merasa
dapat memenuhi kebutuhannya dengan pendapatan yang diperoleh. Dapat
dikatakan bahwa pendapatan memiliki hubungan dengan financial
managemen behaviour tiap individu.

Untuk memiliki financial knowledge maka perlu mengembangkan
financial skill dan belajar untuk menggunakan financial tools. Financial
skills adalah sebuah teknik untuk membuat keputusan dalam personal
financial management. Menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi,
memilih rencana asuransi, dan menggunakan kartu kredit merupakan
contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan yang
dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
(seperti cek, kartu kredit, kartu debit).
Pemahaman financial knowledge yang baik merupakan gambaran sikap yg
baik dalam mengelola keuangan individu. Semakin baik pengelolaan
keuangan tersebut maka keuangan akan dapat terkontrol dengan baik pula,
sehingga keberadaan uang dianggap penting dan berharga sehingga akan
lebih bijak dalam mengelolanya.
Membuat perencanaan penganggaran uang bulanan dan tidak
menggunakan uang secara konsumtif adalah bentuk financial knowledge
yang tinggi. Dengan demikian financial knowledge berpengaruh terhadap
perilaku pengelolaan keuangan (financial management behaviour).

Personal income adalah total pendapatan kotor tahunan seorang
individu yang berasal dari upah, perusahaan bisnis dan berbagai
investasi. Personal income adalah penghasilan pribadi sebelum pajak.
Personal income diukur berdasarkan pendapatan dari semua sumber.
Komponen terbesar dari total pendapatan adalah upah dan gaji. Selain
itu, ada banyak kategori lain pendapatan, termasuk pendapatan sewa,
pembayaran subsidi pemerintah, pendapatan bunga, dan pendapatan
dividen. Personal income adalah indikator yang baik untuk permintaan
konsumen masa depan, meskipun tidak sempurna (Hilgert, et al.,
2003).

Faktor demografi merupakan ilmu yang mempelajari penduduk (suatu
wilayah) terutama mengenai jumlah, struktur (komposisi penduduk) dan
perkembangannya (perubahannya) dari waktu ke waktu. Variabel
demografi termasuk status pekerjaan, status perkawinan, pendapatan, jenis
pekerjaan, usia, jenis kelamin, pengalaman pekerjaan, dan tingkat
pendidikan, Aminnatuzahra (2014). Menurut Robb dan Sharpe (2009)
dalam Riyan, Mariana dan Dewi (2015), faktor demografi adalah suatu
ilmu yang mempelajari tentang karakteristik, sikap dan perilaku seseorang
yang dipengaruhi oleh beberapa faktor seperti: jenis kelamin, status
pendidikan, dan pendapatan.
Dalam penelitian ini faktor demografi yang digunakan ada dua, yaitu jenis
kelamin dan pendapatan. Peneliti mengambil hanya dua faktor demografi
dalam penelitian ini karena, menurut Mahdzan dan Tabiani (2013) dalam
Vincentius dan Nanik (2014) menemukan bahwa faktor demografi yang
memiliki hubungan dengan perilaku keuangan hanya kedua faktor ini,
sedangkan faktor demografi lain seperti pekerjaan tidak memiliki
hubungan terhadap perilaku pengelolaan keuangan.

Pengetahuan keuangan adalah dasar faktor kritis dalam pengambilan keputusan keuangan (Naila dan Iramani, 2013). Kebanyakan orang mendambakan kehidupan yang sejahtera, yang berkualitas dan keamanan keuangan. Hal tersebut dapat dicapai dengan mengelola keuangan secara baik dan benar. Pengelolaan keuangan yang baik dan benar harus mempunyai financial knowledge yang tinggi. Pendekatan praktis untuk mendapatkan tujuan yang ingin dicapai dalam financial knowledge yaitu yaitu pencatatan dan penganggaran, perbankan dan penggunaan kredit, simpanan dan pinjaman, pembayaran pajak, membuat pengeluaran utama (seperti rumah dan mobil), membeli asuransi, investasi, dan rencana pensiun (Naila Al Kholilah dan Iramani, 2013). Untuk memiliki financial knowledge maka perlu mengembangkan financial skill dan belajar untuk menggunakan financial tools. Financial skills adalah sebuah teknik untuk membuat keputusan dalam personal financial management. Menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi, memilih rencana asuransi, dan menggunakan kartu kredit merupakan contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management (seperti cek, kartu kredit, kartu debit) (Ida dan Cinthia, 2010). Financial knowledge penting dalam mengatasi masalah keuangan yang mana financial knowledge dapat diperoleh dari berbagai sumber, sumber formal melalui pendidikan, seminar, kursus dan pelatihan sedangkan melalui sumber informal seperti teman, orang tua dan pekerjaan (Vanessa G. Perry And Marlene D. Morris, 2005). Financial knowledge itu penting bagi kehidupan masyarakat termasuk karyawan swasta. Financial knowledge tidak hanya membuat seseorang bijak dalam mengelola keuangannya, namun juga dapat memberi manfaat pada ekonomi. Dengan begitu financial knowledge mempunyai efek besar terhadap financial management behaviour seseorang. Minimnya financial knowledge seseorang dapat menimbulkan masalah keuangan, dimana masalah keuangan bukan hanya fungsi dari rendahnya pendapatan, tetapi juga bisa terjadi karena kesalahan dalam mengelola keuangan, seperti kesalahan dalam berkredit dan tidak adanya perencanaan keuangan, apabila diaplikasikan ke dalam kehidupan karyawan swasta kesalahan keuangan dapat terjadi karena kesalahan pengelolaan gaji bulanan seperti kesalahan membeli barang yang tidak diperlukan karena tidak adanya perencanaan keuangan terlebih dahulu, sehingga gaji bulanan habis sebelum waktunya. Merujuk pada jurnal Naila Al Kholilah dan Iramani (2013) Indikator dalam pengukuran financial knowledge yakni memiliki pengetahuan tentang bunga dan kredit, pengetahuan tentang dividen, penyusunan anggaran keuangan, asuransi, investasi pada reksadana dan pengetahuan tentang cara investasi pada deposito, pengetahuan tentang cara investasi pada property, serta pengetahuan tentang perincian laporan kredit.