Tag: konsultasi tesis yogyakarta

Sikap adalah ukuran, pendapat, dan penilaian seseorang terhadap dunia yang
ditinggali (Amanah, Dadan, dan Aldila, 2016). Menurut Budiono (2015), sikap
memiliki 3 komponen utama yang terdiri dari :
a. Kognitif
Kognitif adalah suatu opini atau keyakinan dari sikap yang menentukan
tingkatan dalam sesuatu yang lebih penting dari sikap.
b. Afektif
Afektif merupakan perasaan, perasaan adalah emosional yang berada dalam
diri setiap individu. Perasaan juga didefinisikan sebagai pernyataan dari
sikap yang diambil dan ikut menentukan perilaku yang akan diambil oleh
setiap individu.
c. Perilaku
Perilaku merupakan tindakan, tindakan adalah cerminan dari bagaimana
individu berperilaku dalam sesuatu atau seseorang.
Sikap keuangan yang dimiliki seorang individu dapat memengaruhi keputusan
keuangan yang akan mereka hadapi. Hal ini dikarenakan sikap keuangan akan
membantu individu untuk mengerti apa yang dipercaya terkait hubungan dirinya
dengan uang (Aminatuzzahra, 2014). Sikap mengacu pada bagaimana seseorang
merasa tentang masalah keuangan pribadi yang diukur dengan tanggapan atas sebuah
pernyataan atau opini, sementara perilaku pengelolaan keuangan mengacu pada
bagaimana seseorang berperilaku yang berkaitan dengan hal keuangan pribadi,
diukur dengan tindakan individu tersebut (Marsh, dalam Herdjiono dan Damanik
2016). Sikap keuangan yang dimiliki oleh seorang individu akan membantu individu
tersebut dalam menentukan bagaimana dalam bersikap dan berperilaku terhadap hal
keuangan, baik dalam hal manajemen keuangan, penganggaran keuangan pribadi,
atau bagaimana keputusan individu tersebut mengenai bentuk investasi yang akan
diambil.
Dengan demikian dapat dikatakan bahwa sikap keuangan seseorang individu
dapat memengaruhi perilaku pengelolaan keuangan individu tersebut. Secara harfiah
financial attitude memiliki definisi sebagai berikut :
a. Menurut Jodi & Phyllis (1998) sebagaimana dikutip oleh Pradiningtyas dan
Lukiastuti (2019)
Financial Attitude adalah kecenderungan psikologis yang diekspresikan
ketika mengevaluasi praktik manajemen keuangan yang direkomendasikan
dengan beberapa tingkatan kesepakatan dan ketidaksepakatan.
b. Menurut Pankow (2003) sebagaimana dikutip oleh Pradiningtyas dan
Lukiastuti (2019)
Financial Attitude adalah keadaan pikiran, pendapat, serta penilaian tentang
keuangan pribadinya yang diaplikasikan ke dalam sikap.
c. Menurut Takaendengan (2015)
Financial Attitude adalah keyakinan dan nilai-nilai individu tentang
beberapa konsep keuangan dan ungkapan mereka tentang beberapa praktik
keuangan.
d. Menurut Humaira dan Sagoro (2018)
Financial Attitude adalah penerapan prinsip-prinsip keuangan untuk
menciptakan dan mempertahankan nilai melalui pengambilan keputusan dan
pengelolaan sumber daya yang tepat.
f. Menurut Qamar, Khemta, dan Jamil (2016)
Financial Attitude adalah persepsi seseorang tentang uang, yaitu sikap
orang-orang yang menggambarkan perilaku dalam masalah uang.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa financial attitude merupakan keadaan
psikologis seseorang, prinsip dan penilaian terhadap uang yang diterapkan atau
diaplikasikan kedalam sikap. Menurut Qamar, Khemta, dan Jamil (2016), individu
membangun sikap terhadap uang berdasarkan premis keadaan dan pengalaman yang
dialami individu tersebut seumur hidupnya, misalnya pengalaman masa kecil
individu, pendidikan, posisi keuangan dan sosial. Dengan demikian, sikap keuangan
dapat dipengaruhi oleh keluarga, pendidikan, lingkungan pertemanan, dan lain
sebagainya. Indikator yang digunakan dalam penelitian mengenai financial attitude
diadopsi dari Herdjiono dan Damanik (2016) yang menggunakan konsep Furnham
(1984) dalam mencerminkan financial attitudes, diantaranya:
a. Obsession
Mengenai pola pikir individu terhadap uang dan persepsinya tentang masa
depan untuk mengelola uang dengan baik.
b. Power
Mengenai individu yang menggunakan uang sebagai kekuatan untuk
mengendalikan suatu hal dan menurutnya uang dapat digunakan untuk
menyelesaikan masalah
c. Effort
Mengenai individu yang merasa pantas memiliki uang dari apa yang sudah
dikerjakannya. individu ini akan merasa bahwa mereka harus dibayar lebih
untuk usaha dan tenaga yang mereka korbankan.
d. Retention
Mengenai individu yang memiliki kecenderungan untuk tidak ingin
menghabiskan uang yang dimilikinya meskipun uang tersebut tersedia.
e. Security
Mengenai cara pandang kuno yang dimiliki individu tentang uang, seperti
anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri tanpa ditabung di
Bank atau diinvestasikan. Hal ini juga mewakili pengetahuan tentang posisi
keuangan individu dan bersedia untuk membuat keputusan yang lebih aman
terkait uang, termasuk keengganan untuk menggunakan kredit.

Pendidikan atau edukasi dapat meningkatkan financial knowledge seorang
individu, semakin banyak seseorang menerima pendidikan maka financial
knowledge individu tersebut juga akan bertambah (Pradiningtyas dan Lukiastuti,
2019). Individu harus memiliki pemahaman tentang financial knowledge yang cukup
dalam melakukan manajemen keuangan, dengan demikian pengambilan keputusan
yang dilakukan akan tepat. Menurut Herdjiono dan Damanik (2016), pengetahuan
keuangan mempunyai hubungan yang erat dengan financial literacy atau edukasi
keuangan, karena financial knowledge merupakan definisi konseptual dari financial
literacy. Financial literacy didefinisikan sebagai pengetahuan dan pemahaman
semua tentang uang, fungsi dan peran dari uang itu sendiri, dari mana uang itu
berasal, bagaimana cara mendapatkannya, dan kemampuan untuk mengelolanya
(Takaendengan, 2015). Sedangkan menurut Chen dan Volpe (1998), financial
literacy merupakan pengetahuan untuk mengelola keuangan dalam pengambilan
keputusan keuangan, dimana pengetahuan keuangan tersebut terdiri atas 4 aspek
yaitu pengetahuan umum keuangan pribadi, tabungan dan pinjaman, asuransi, dan
investasi.
Financial knowledge menunjukkan tingkat pemahaman dan pengetahuan
keuangan yang dimiliki seorang individu yang merupakan elemen penting yang
diperlukan setiap individu dalam menjalani aktivitas hidupnya. Pengertian dari
financial knowledge tersebut juga dapat diartikan sebagai bentuk persiapan dalam
menghadapi globalisasi, khususnya globalisasi dalam bidang keuangan. Individu
memerlukan pengetahuan tentang keuangan untuk membuat keputusan yang akan
meningkatkan kualitas hidup sekarang dan yang akan datang (Wiharno, 2018).
Pengetahuan keuangan menjadi aspek perilaku manajemen keuangan yang
ditunjukkan oleh pemahaman bunga dan kredit, investasi, dan manajemen keuangan
sebagai indikator dasar dalam penelitian (Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto, 2018).
Berikut adalah beberapa definisi-definisi yang dimiliki oleh financial knowledge :
a. Menurut Cathy Faulcon Bowen (2002) sebagaimana dikutip oleh Qamar,
Khemta, dan Jamil (2016)
Financial Knowledge adalah pemahaman istilah dan konsep keuangan yang
diperlukan untuk digunakan sehari-hari dalam kehidupan bermasyarakat.
b. Menurut Kholilah dan Iramani (2013)
Financial Knowledge adalah pengukuran terhadap pemahaman seseorang
mengenai konsep keuangan dan memiliki kemampuan dan keyakinan untuk
mengatur keuangan pribadi melalui pengambilan keputusan jangka pendek
yang tepat, perencanaan keuangan jangka panjang serta memperhatikan
kejadian dan kondisi ekonomi.
c. Menurut Yulianti dan Silvy (2013)
Financial Knowledge adalah segala sesuatu tentang keuangan yang dialami
atau yang terjadi dalam kehidupan sehari-hari.
d. Menurut Alvarez dan Gonzalez (2017)
Financial Knowledge adalah kesadaran dan pemahaman keuangan tentang
konsep dan prosedur keuangan yang kemudian penggunaan pemahaman ini
digunakan untuk memecahkan masalah keuangan.
e. Menurut Humaira dan Sagoro (2018)
Financial Knowledge adalah segala sesuatu tentang keuangan yang dialami
atau yang terjadi dalam kehidupan sehari-hari dan penguasaan seseorang
atas berbagai hal tentang dunia keuangan, yang terdiri dari financial tools
dan financial skills.
Garman (dalam Aminatuzzahra 2014) menyatakan bahwa dalam memiliki
pengetahuan keuangan, perlu mengembangkan kemampuan keuangan (financial
skill) dan belajar menggunakan alat keuangan (financial tools). Financial skill adalah
sebuah teknik untuk membuat sebuah keputusan dalam personal financial
management, seperti menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi, memilih
rencana asuransi, dan menggunakan kredit. Financial tools adalah bentuk dan bagan
yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
seperti cek, kartu kredit, dan kartu debit (Ida dan dwinta, 2010). Contoh nyata
mengenai financial knowledge adalah pemahaman keuangan tentang inflasi/
inflation, tingkat pengembalian/ rate of return, tingkat pengembalian majemuk/
compounding rate of return, sarana investasi/ investment vehicles, manajemen
risiko/ risks management (Rajna, dalam Wiharno 2018).
Di era budaya digital dan internet saat ini, pengetahuan tentang keuangan
sudah mulai dikembangkan dan mudah untuk dipelajari secara digital, praktek
pendidikan keuangan juga sudah melekat di kehidupan sehari-hari seperti cara
mengelola keuangan dan mempergunakan pendapatan yang bertujuan untuk
kehidupan sehari-hari. Pada dasarnya, individu mempelajari mengenai keuangan
yang sebagian besar berasal dari sekolah dan orang tua, dengan penekanan pada
penghematan, namun seiring berjalannya waktu pengetahuan mengenai keuangan
mulai diperkenalkan diberbagai jenjang pendidikan (Herdjiono dan Damanik, 2016).
Terdapat berbagai sumber pengetahuan yang dapat diperoleh, termasuk pendidikan
formal, seperti program sekolah tinggi atau kuliah, seminar dan kelas pelatihan di
luar sekolah, serta sumber-sumber informal, seperti dari orang tua, teman, dan
lingkungan pekerjaan (Ida dan Dwinta, 2010).

Personal Income merupakan pendapatan pribadi yang dimiliki oleh seorang
individu. Menurut Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto (2018), personal income
merupakan salah satu faktor yang memengaruhi financial management behavior.
Untuk memenuhi segala kebutuhan dalam kehidupan, setiap individu pasti akan
menyandarkan sumber pengeluaran sehari-harinya dari pendapatan yang
dimilikinya. Perilaku pengelolaan keuangan akan terjadi apabila individu tersebut
sudah memiliki pendapatan. Individu tidak akan melakukan konsumsi maupun
tindakan menabung tanpa memperhitungkan pendapatan yang dimilikinya.
Income adalah peningkatan manfaat ekonomi selama periode akuntansi dalam
bentuk arus masuk atau peningkatan aset atau penurunan kewajiban yang
mengakibatkan peningkatan ekuitas, selain yang terkait dengan kontribusi dari
peserta ekuitas (Barker, 2010 : 4). Oleh karena itu pendapatan merupakan indikator
penting yang perlu dikelola secara terencana dan bijaksana. Apabila pendapatan
tidak dikelola dengan bijak, maka akan menyebabkan risiko kegagalan finansial
yang menjauhkan individu maupun perusahaan dari kesejahteraan finansial.
Perilaku pengelolaan keuangan yang bertanggung jawab akan terlihat dari
cara mengelola pendapatan yang dimilikinya. Seseorang yang memiliki perilaku
pengelolaan yang baik, akan mampu mengelola pendapatannya dengan membuat
anggaran, menghemat uang, dan mengontrol kegiatan belanja mereka (konsumsi).
Berikut adalah definisi-definisi yang dimiliki oleh personal income :
a. Menurut Sukirno (2006) sebagaimana dikutip oleh Susanti (2016)
Personal Income adalah jumlah penghasilan yang diterima oleh penduduk
atas prestasi kerjanya selama satu periode tertentu, baik harian, mingguan,
bulanan, atau tahunan.
b. Menurut Ida dan Dwinta (2010)
Personal Income adalah total pendapatan kotor seorang individu tahunan
yang berasal dari upah, perusahaan bisnis, dan berbagai investasi.
c. Menurut Susanti (2016)
Personal Income adalah sumber daya keuangan yang dimiliki oleh seseorang
dari berbagai sumber keuangan dan dinilai dengan tingkat atau nilai tertentu.
d. Menurut Brooks (2018)
Personal Income adalah jumlah aljabar dari nilai pasar dari hak-hak yang
digunakan dalam konsumsi dan perubahan dalam nilai penyimpanan hakhak properti antara awal dan akhir periode yang dipermasalahkan (Brooks,
2018 : 262).
e. Nusron, Wahidiyah, dan Budiarto (2018)
Personal Income adalah total pendapatan bruto individu atas kegiatan
keuangannya.
Secara umum personal income diukur berdasarkan pendapatan dari semua
sumber, walaupun komponen terbesar dari total pendapatan adalah upah dan gaji
(Kholilah dan Iramani, 2013). Pendapatan seorang individu pada dasarnya tidak
hanya berasal dari satu sumber saja atau berasal dari satu jenis pekerjaan inti saja,
tetapi juga dapat bersumber dari beberapa pekerjaan sampingan yang dapat
menghasilkan pendapatan tambahan. Pendapatan juga didefinisikan tidak hanya
bersumber dari hasil kerja yang dilakukan oleh individu, akan tetapi merupakan
keuangan yang diperoleh dari berbagai sumber lainnya, contohnya seperti uang
bulanan dari keluarga (Susanti, 2016). Dengan kata lain dalam kasus seperti seorang
mahasiswa, maka pendapatan yang diperoleh dari mahasiswa tersebut berupa uang
saku atau uang belanja bulanan yang bersumber dari pendapatan yang dimiliki orang
tua. Menurut Nababan dan Sadalia (dalam Herdjiono dan Damanik 2016),
pendapatan orang tua didefinisikan sebagai tingkat penghasilan yang diperoleh
orang tua individu (mahasiswa) selama per bulan baik dari penerimaan gaji, upah,
maupun penerimaan dari hasil usaha.

Keputusan investasi menurut Sudana (2011:3) dalam Andina
(2015) adalah “keputusan keuangan tentang aktiva yang harus dibeli
perusahaan”. Menurut Sutrisno (2012:5) “Keputusan investasi adalah
“masalah bagaimana manajer keuangan harus mengalokasikan dana ke
dalam bentuk-bentuk investasi yang akan dapat mendatangkan
keuntungan di masa yang akan datang”. Pengertian keputusan investasi
menurut Martono dan Harjito (2011) yaitu sebagai berikut “keputusan
investasi merupakan keputusan terhadap aset apa yang akan dikelola
oleh perusahan”.
“Investment decision making process is a vital process which is
dependent on various factors which may vary from one person to
another due to the unique nature of humans” (Musundi, 2014) yang
artinya dapat disimpulkan bahwa membuat keputusan investasi adalah
proses vital yang tergantung pada berbagai faktor yang bisa berbeda
dari satu individu dengan individu lain karena sifat manusia yang unik.
Menurut Jose, Rugimbana and Gatfield (2012), “an investment decision
revolves around the spending of capital on assets that yields maximum
return for a company over a period” yang artinya bisa disimpulkan
bahwa keputusan investasi meliputi pengeluaran modal dan aset yang
akan menghasilkan pengembalian maksimum bagi perusahaan selama
satu periode.
Dapat disimpulkan bahwa keputusan investasi merupakan salah
satu tindakan melakukan pengorbanan dengan berbagai faktor
pertimbangan untuk mendapatkan imbal balik atau keuntungan atas
pengorbanannya yang akan di terima dimasa depan.
Menurut Tandelilin (2010) ada beberapa alasan individu untuk
melakukan investasi, antara lain :
a. Untuk mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa datang.
Individu yang bijaksana akan berusaha meningkatkan taraf hidupnya
atau mempertahankan tingkat pendapatannya yang ada saat ini agar
tidak berkurang di masa yang akan datang.
b. Mengurangi tekanan inflasi. Dengan melakukan investasi individu
dapat menghindarkan dari risiko penurunan nilai kekayaan atau hak
miliknya akibat pengaruh inflasi.
c. Dorongan untuk menghemat pajak. Adanya kebijakan di beberapa
negara yang bersifat mendorong tumbuhnya investasi di masyarakat
melalui pemberian fasilitas perpajakan kepada masyarakat yang
melakukan investasi di bidang usaha tertentu.
Selain faktor diatas yang menyebabkan individu melakukan
investasi ada beberapa dasar-dasar yang mendukung investasi antara
lain:
26
a. Return, adalah tingkat keuntungan investasi sebagai pengembalian
atas dana yang telah diinvestasikan investor. Sedangkan return
harapan investor dari investasi yang dilakukannya merupakan
kompensasi atas biaya kesempatan (opportunity cost) dan risiko
penurunan daya beli akibat adanya pengaruh inflasi. Dalam konteks
manajemen investasi, perlu dibedakan antara return harapan
(expected return) dan return aktual (realized return). Return harapan
merupakan tingkat return yang diharapkan akan diperoleh investor
pada masa mendatang, sedangkan return aktual adalah return yang
telah terjadi yang dihitung berdasarkan data historis.
b. Risiko, merupakan kemungkinan realisasi return aktual lebih rendah
dari return minimum yang diharapkan. Dalam berinvestasi, investor
mengharapkan return yang tinggi, namun besarnya risiko yang
ditanggung juga harus diperhitungkan. Umumnya, semakin besar
risiko maka semakin besar return harapan.
Dari penjelasan di atas kita bisa mengetahui banyak manfaat
dari melakukan investasi tetapi, tidak jarang kita temukan individu yang
masih tidak ingin melakukan investasi. Ada beberapa alasan yang
menyebabkan individu tidak melakukan investasi menurut
www.cekaja.com yaitu antara lain:
a. Pendapatan
Pada umumnya dalam mengelola pendapatan yang dimiliki individu
menggunakan metode budgeting 50-30-20. Metode pengelolaan
keuangan ini membagi 50% pendapatan dialokasikan untuk
kebutuhan sehari-hari seperti makan, cicilan, belanja bulanan,
asuransi hingga bayar listrik dan internet. Sementara 30%
dialokasikan untuk dana hiburan seperti jalan-jalan, nonton, hingga
nongkrong dan 20% dari penghasilan bulanan dialokasikan untuk
investasi. Metode tersebut tidak berlaku bagi individu yang
memiliki pendapatan yang pas-pasan atau bahkan kurang.
Sederhananya, bagaimana mau menyisihkan uang untuk investasi
kalau penghasilannya saja kurang. Individu ini lebih fokus
mengalokasikan uangnya untuk kebutuhan sehari-hari.
b. Literasi keuangan yang kurang
Di beberapa wilayah masih ditemukan individu yang menyimpan
uang mereka di rumah. Padahal hal ini berbahaya jika terjadi
perampokan, kebakaran, bahkan bencana. Hal ini terjadi karena
literasi keuangan yang dimiliki oleh individu. Tidak semua individu
memiliki literasi keuangan yang baik masih banyak individu yang
tidak mengetahui dan mengenal investasi selain itu individu juga
berfikir bahwa sulit dalam belajar menganalisa saham. Penyebab
rendahnya literasi keuangan individu karena terbatasnya informasi
dan layanan keuangan yang dapat dijangkau oleh golongan
masyarakat tertentu terutama masyarakat di daerah. Untuk itu perlu
mengenalkan investasi kepada masyarakat, tidak hanya mengenai
investasi tetapi pemahaman literasi keuangan hingga bagaimana cara
mengelola keuangan yang baik dan benar.
c. Belum yakin dan percaya diri
Ada lagi tipe orang yang sudah mengenal literasi keuangan hingga
sudah paham seluk beluk investasi. Hanya saja mereka belum yakin
dan percaya diri untuk terjun langsung berinvestasi. Alasannya bisa
saja dana yang akan diinvestasikan masih ‘diperebutkan’ untuk
kebutuhan lain yang lebih urgen. Ada juga alasan bahwa kelompok
ini masih ragu dan takut rugi jika uangnya diinvestasikan.
Menurut Anjani (2012) adapun proses pengambilan keputusan
investasi dilakukan dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1) “Penetuan Kebijakan Investasi
Langkah pertama yaitu menentukan kebijakan investasi berupa
penentuan tujuan investor berinvestasi dan banyaknya kekayaan
yang dapat diinvestasikan.
2) Melakukan Analisis Sekuritas
Langkah kedua adalah melakukan analisis sekuritas meliputi
penelitian terhadap sekuritas secara individual (atau beberapa
kelompok sekuritas) yang masuk ke dalam kategori luas aset
keuangan yang telah diidentifikasi sebelumnya. Menurut Silmy (2011)
terdapat 2 pendekatan dalam menganalisis sekuritas yaitu Analisis
Fundamental dan Analisis Teknikal.
3) Membentuk Portofolio
Langkah ketiga yaitu penyusunan portofolio dengan cara
mengidentifikasi aset – aset mana yang akan dijadikan investasi dan
menentukan besarnya bagian kekayaan investor yang akan
dialokasikan ke tiap aset tersebut.
4) Merevisi Portofolio
Langkah keempat yaitu merevisi portofolio, berkaitan dengan
pengulangan periodik dari tiga langkah sebelumnya, yaitu dari waktu
ke waktu, investor mungkin mengubah tujuan investasinya karena
portofolio yang dipegangnya tidak lagi optimal. Oleh karena itu,
investor membentuk portofolio baru dengan menjual portofolio yang
dimilikinya dan membeli portofolio lain yang belum dimiliki.
5) Mengevaluasi Portofolio
Langkah terakhir yaitu mengevaluasi kinerja portofolio, meliputi
penentuan kinerja portofolio secara periodik, tidak hanya berdasarkan
return yang dihasilkan tetapi juga risiko yang dihadapi”

Seri Literasi Keuangan Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan
dijelaskan bahwa bagi masyarakat, pasar modal merupakan sarana
penghubung antara pemilik modal dengan pihak yang membutuhkan
modal, artinya individu yang memiliki kelebihan dana membantu
perusahaan yang kekurangan dana dengan cara membeli obligasi atau
saham melalui perantara pasar modal. Aktivitas dari membeli saham
ataupun obligasi ini disebut investasi, sedangkan individu yang
melakukan aktivitas ini disebut sebagai investor.
Menurut Abdul Halim (2015:13) dikutip dalam Aini, dkk
(2017:4) “investasi pada hakekatya merupakan penempatan sejumlah
dana pada saat ini dengan harapan untuk memperoleh keuntungan
dimasa mendatang”. Investasi merupakan pengorbanan yang harus
dikeluarkan oleh individu dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan
atas pengorbanan yang mereka lakukan. Dengan diperolehnya
keuntungan ini mampu digunakan untuk kesejahteraan finansial dimasa
depan.
Relly dan Brown (2012:4) juga memberikan pengertian dari
investasi sebagai berikut “investment is the current commitment of
dollar for a period of time to derive future payment that will
compensate investor for (1) the time funds are committed, (2) the except
rate of inflation. (3) the uncertainty of the future payment” yang dapat
diartikan sebagai berikut investasi merupakan sebuah komitmen yang
dilakukan saat ini untuk memperoleh pembayaran (keuntungan) dimasa
depan yang akan memberikan kompensasi kepada investor berupa dana
pada waktu yang dijanjikan, tingkat inflasi, ketidakpastian pembayaran
dimasa depan.
Pengertian investasi menurut Lawrence J. Gitman (2012:3) adalah
“invesment is any vehicle into which funds can be played with
expectation that it will generate positive income and/or preserve or
increase its value”. Artinya dapat disimpulkan bahwa investasi
merupakan suatu sarana penempatan dana dengan harapan untuk
memperoleh pendapatan yang bernilai positif atau paling tidak menjaga
dan meningkatkan nilai dari dana yang kita simpan.
“Investasi merupakan pengorbanan yang dilakukan pada saat
sekarang dengan tujuan untuk mendapatkan manfaat yang lebih besar di
masa yang akan datang” (Haming dan Basalamah, 2010). Menurut
Tandelilin (2010:8) menyatakan bahwa “tujuan dari investasi adalah
untuk “menghasilkan sejumlah uang” atau meningkatkan kesejahteraan
investor”. Berdasarkan dari pendapat di atas dapat disimpulkan bahwa
investasi yaitu penempatan sejumlah dana saat ini dengan
mengharapkan mendapatkan imbal balik berupa keuntungan

Berdasarkan Peraturan Presiden Nomor 82 Tahun 2016 tentang Strategi Nasional Keuangan Inklusif, “Akses yaitu kemampuan untuk menggunakan layanan keuangan formal dalam hal keterjangkauan secara fisik dan biaya”. Akses menurut Ribot dan Peluso dalam Haslinda B. Anriani, Agustiati, Rosmawati, Harifuddin Halim & Ansar Arifin (2019:73) adalah “the ability to benefit from something or the right to obtain something power” dapat disimpulkan artinya bahwa akses merupakan kemampuan untuk memperoleh hak dari sesuatu untuk memperoleh sebuah kekuasaan. “Access is the right to enter, use and utilize certain regions or zones” chlager dan Ostrom dalam Haslinda B. Anriani, Agustiati, Rosmawati, Harifuddin Halim & Ansar Arifin (2019:73) yang artinya dapat disimpulkan bahwa akses adalah hak untuk memasuki, memakai dan memanfaatkan kawasan atau zona tertentu. Berdasarkan laporan OJK Inklusi keuangan Indonesia mengalami pengingkatan sebesar 8.39% menjadi 67.8%. Untuk meningkatkan inklusi keuangan OJK menggandeng lembaga keuangan dengan melalui program pameran dan edukasi untuk masyarakat. Dengan adanya kegiatan ini di 22 harapkan masyarakat mengerti tentang lembaga keuangan dan mampu mengaksesnya. Menurut Wibowo (2018) “Akses di pasar modal berarti bisa didefinisikan sebagai kondisi ketika setiap anggota masyarakat mudah dalam mengakses pasar modal secara tepat waktu, lancar, dan aman dengan biaya terjangkau sesuai dengan kebutuhan dan kemampuan”. Jadi berdasarkan beberapa definisi di atas dapat ditarik kesimpulan bahwa akses yaitu jalan bagi setiap individu untuk menikmati pelayanan keuangan secara tepat waktu, lancar, aman serta dengan biaya yang sesuai dengan kebutuhan layanan yang mereka nikmati

.
“Pendapatan merupakan salah satu indikator untuk mengukur
kesejahteraan seseorang atau masyarakat, sehingga pendapatan masyarakat
ini mencerminkan kemajuan ekonomi suatu masyarakat” (Luminatang,
2013). “Penghasilan merupakan perolehan nilai atau hasil atas
pengorbanan atau usaha seseorang dalam mengerjakan suatu pekerjaan
guna pemenuhan kebutuhan hidup” (Puspitasari, 2014:6).
“Consequently, as an ad hoc correction, we have defined our income
= ‘gross income (as in the tax form)’ minus 1/6 of ‘costs and deductions”.
(Vélez dan Alvaredo, 2013). (Pendapatan memiliki arti bahwa penghasilan
yang dikurangi dengan biaya-biaya dan pajak). (Kieso, Weygandt, dan
Warfield, 2011) menjelaskan arti pendapatan sebagaimana berikut ini
“groos inflow of economic benefits during the period arising in the
ordinary activities of an entity when those inflows result in increases in
equity, other than increases relating to contributions from equity
participants” yang artinya bisa disimpulkan bahwa pendapatan adalah arus
masuk bruto dari manfaat ekonomi yang timbul dari aktivitas normal
entitas selama suatu periode, jika arus masuk tersebut mengakibatkan
kenaikan ekuitas yang tidak berasal dar kontribusi penanamn modal.
Ikatan Akuntan Indonesia (2015) mendefinisikan: “Pendapatan
adalah penghasilan yang timbul dari pelaksanaan aktivitas entitas yang
normal dan dikenal dengan sebutan yang berbeda, seperti penjualan,
penghasilan jasa, bunga, dividen, royalti, dan sewa”.
Dari beberapa definisi di atas dapat di tarik kesimpulan bahwa
pendapatan merupakan hasil yang timbul atas pengorbanan yang telah
dilakukan

Berdasarkan hasil survei yang di lakukan oleh OJK pada tahun
2016 membagi tingkat literasi keuangan masyarakat Indonesia
kedalam empat kategori yaitu, sebagai berikut:
1) Well literate (21,84 %),yakni memiliki pengetahuan dan keyakinan
tentang lembaga jasa keuangan serta produk jasa keuangan,
termasuk fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban terkait
produk dan jasa keuangan, serta memiliki keterampilan dalam
menggunakan produk dan jasa keuangan.
2) Sufficient literate (75,69 %), memiliki pengetahuan dan keyakinan
tentang lembaga jasa keuangan serta produk dan jasa keuangan,
termasuk fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban terkait
produk dan jasa keuangan.
3) Less literate (2,06 %), hanya memiliki pengetahuan tentang
lembaga jasa keuangan, produk dan jasa keuangan.
4) Not literate (0,41%), tidak memiliki pengetahuan dan keyakinan
terhadap lembaga jasa keuangan serta produk dan jasa keuangan,
serta tidak memiliki keterampilan dalam menggunakan produk dan
jasa keuangan.
“Istilah melek finansial mengacu pada seperangkat keterampilan
dan pengetahuan individu yang memungkinkannya membuat
keputusan yang tepat dan efektif melalui pemahaman tentang
keuangan” (Sinha & Gupta, 2013).
19
Menurut Lusardi dan Mitchell dalam (Amagir, Groot, Maassen
van den Brink, & Wilschut, 2017) menyatakan bahwa “literasi
keuangan dapat dilihat sebagai investasi modal manusia dan dapat
membantu dalam konteks mengenai keputusan tentang pensiun,
tabungan, kredit, dan keputusan keuangan lainnya”. Garman dan
Forgue (2010) mengatakan bahwa “literasi keuangan merupakan
pengetahuan mengenai fakta, konsep, prinsip dan alat teknologi yang
mendasari untuk cerdas dalam menggunakan uang”.
“Melek keuangan merupakan kemampuan untuk mengumpulkan
informasi penting serta memiliki kemampuan membedakan antara
pilihan keuangan yang beragam, membahas masalah keuangan,
perencanaan dan solusi yang dapat mempengaruhi pengambilan
keputusan keuangan (Firli, 2017). Remund (2010) argues:“Financial
literacy is a measure of the degree to which one understands key
financial concepts and possesses the ability and confidence to manage
personal finances through appropriate shortterm decision-making and
sound, long-range financial planning, while mindful of life events and
changing economic conditions”. (Literasi keuangan yaitu pemahaman
seseorang mengenai uang dan cara mengelola uang untuk jangka
pendek atau panjang secara tepat dengan mempertimbangkan
perubahan ekonomi).
Dari pengertian literasi keuangan menurut para ahli dapat ditarik
kesimpulan bahwa literasi keuangan adalah sebuah pemikiran,
pengetahuan, ketrampilan dan perilaku individu yang tepat dalam
mengelola uang dengan tujuan untuk meningkatkkan kesejahteraan
finansial mereka.

Menurut Chen dan Volpe 1998 dalam Ulfatun et al (2016:8)
menyebutkan literasi keuangan dibagi menjadi empat aspek yaitu:
1) General personal finance knowledge (Pengetahuan keuangan
pribadi)
Wagland dan Taylor dalam Yushita (2017:18) menyatakan
bahwa “pengetahuan keuangan mencakup keuangan pribadi yaitu
bagaimana mengatur pendapatan dan pengeluaran serta memahami
konsep dasar keuangan”.
2) Saving and borrowing (Tabungan dan pinjaman)
Menurut Bank Indonesia “tabungan merupakan simpanan
uang di lembaga keuangan yang penarikannya dengan sesuai
prosedur dan ketentuan”. Pinjaman menurut Racmasari (2018:8)
yaitu sebagai penyedia uang untuk memenuhi kebutuhan seperti
konsumsi atau kebutuhan yang mendesak lainnya, sehingga
memerlukan pengetahuan agar bisa mengelola pinjaman tersebut
dengan bijak.
3) Insurance (Asuransi)
Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 2 Tahun
1992 tentang Usaha Perasuransian Bab 1 Pasal 1 berbunyi
“Asuransi atau pertanggungan adalah perjanjian antara dua pihak
atau lebih dengan pihak penanggung mengikatkan diri kepada
tertanggung, dengan menerima premi asuransi, memberikan
penggantian kepada tertanggung karena kerugian, kerusakan atau
kehilangan keuntungan yang diharapkan, atau tanggung jawab
hukum kepada pihak ketiga yang mungkin akan diderita
tertanggung, yang timbul dari suatu peristiwa yang tidak pasti, atau
memberikan suatu pembayaran yang didasarkan atas meninggal
atau hidupnya seseorang yang dipertanggungkan.
4) Investment (Investasi)
Menurut Standar Akutansi Keuangan tahun 2002 (PSAK No.
13) dalam Sulindawati et al (2017:145) “investasi merupakan suatu
aktiva yang digunakan perusahaan untuk pertumbuhan kekayaan
melalui distribusi hasil investasi (seperti bunga, royalti, dividend
dan uang sewa ), untuk apresiasi nilai investasi atau untuk manfaat
lain bagi perusahaan yang berinvestasi seperti manfaat yang
diperoleh melalui hubungan perdagangan”.

Pada tahun 1947 Neumann & Morgenstern memperkenalkan
sebuah teori expected utility. Teori expected utility merupakan salah
satu dasar dalam mengambil keputusan keuangan. Teori ini
mengharuskan individu untuk berfikir rasional dalam mengambil
keputusan keuangan. Individu yang memiliki cara berfikir rasional
secara sederhana dapat diartikan bahwa dalam mengambil keputusan
individu akan memilih suatu tindakan yang menghasilkan expected
utility yang tinggi.
Investor yang memiliki cara berfikir rasional akan berusaha
untuk memperoleh keuntungan dengan wajar dan menghindari resiko.
Di setiap langkah investor dalam mengambil keputusan keuangan
harus di dasarkan pada informasi yang ada. Menelaah informasi
tentang keuangan yang ada dengan baik merupakan contoh orang
yang memiliki tingkat literasi keuangan yang bagus.
“Literasi keuangan adalah pengetahuan tentang pengelolaan
keuangan yang dimiliki agar berkembang untuk hidup yang lebih
sejahtera di masa depan”. Hal serupa juga disampaikan oleh Zinsari
(2014) “Financial literacy is the ability to understand the knowledge
and skills to manage financial resources to achieve prosperity” yang
memiliki arti bahwa literasi keuangan merupakan kemampuan untuk
memahami pengetahuan dan ketrampilan untuk mengelola sumber
daya keuangan untuk mancapai kesejahteraan.
“Pentingnya literasi keuangan adalah untuk melakukan edukasi
di bidang keuangan kepada masyarakat Indonesia agar dapat
mengelola keuangan secara cerdas” (OJK, 2016). Dengan demikian
individu di harapkan tidak hanya sebatas mengerti mengenai lembaga
keuangan beserta produknya tetapi juga merubah pola perilaku mereka
dalam melakukan pengelolaan keuangan dengan tujuan meningkatkan
kesejahteraan mereka.

Fungsi utama manajemen keuangan menurut Isti Fadah (2013)
terdapat tiga fungsi utama manajemen keuangan yaitu:
1) Investment Decision (keputusan investasi)
keputusan terhadap aktiva yang akan dikelola perusahaan.
2) Financing Decision (keputusan pendanaan)
keputusan berkaitan dengan penetapan sumber dana yang
diperlukan dan penetapan perimbangan pembelanjaan yang terbaik
(struktur modal yang optimal)
3) Assets Management Decision (keputusan manajemen aset)
keputusan berkaitan penggunaan dan pengelolaan aktiva (kata
bijak: lebih mudah membangun daripada mengelola).
Fungsi manajemen keuangan yang sama juga di ungkapkan
oleh Horne dan Wachowics (2012) bahwa fungsi manajemen
keuangan terdiri dari tiga keputusan utama yang harus dilakukan
oleh suatu perusahaan yaitu:
1) Investment decision
Investment decision related to how financial managers must
allocate funds into forms of investment that will be able to bring
profit in future. The form, type, and composition of the
investment. Artinya bahwa keputusan investasi merupakan
sebuah langkah yang diambil oleh manajer keuangan dalam
mengalokasikan dana ke dalam bentuk-bentuk investasi yang
akan mendatangkan keuntungan di masa depan.
2) Funding decision
Funding decision involve two things. First, the decision
regarding the determination of the source of funds needed to
finance investment. Source of funds that will be used to finance
the investment can be in the form of short-term debt, long-term
debt, or own capital. Second, determining the consideration o
long-term debt and own capital with minimal average capital
coasts. Artinya keputusan pendanaan menyangkut dua hal, yang
pertama keputusan mengenai penetapan sumber dana yang
diperlukan untuk membiayai investasi dan yang kedua yaitu
penetapan tentang pertimbangan hutang jangka panjang dan
modal sendiri dengan biaya modal rata-rata minimal.
3) Asset management decisions/ dividend policy decisions
The financial manager along with other managers in the
company are responsible for various operating actions of the
existing assets. Location of funds used for the procurement and
utilization of assets is the responsibility of the financial
manager. This responsibility requires financial managers to
consider managing currents assets rather than fixed assets.
Artinya manajer keuangan bersama manajer lain bertanggung
jawab terhadap berbagai tindakan operasi dari aset-aset yang
ada.
Fungsi utama manajemen manajemen menurut
Entertaiment News (2016), yaitu sebagai berikut “The primary
function of financial management is to obtain funds for
business and making profitable use of that fund”. Artinya
fungsi utama dari manajemen keuangan yaitu memperoleh
dana untuk kepentingan bisnis dan memanfaatkan dana itu
untuk mencapai keuntungan

Pengertian keuangan menurut Lawrence J. Gitman (2012)
adalah sebagai berikut “finance can be defined as the science and art
of managing money” yang berarti bahwa manajemen keuangan adalah
seni dan ilmu dalam mengelola uang. Manajemen keuangan menurut
Arthur J. Keown, John D. Martin, J. William Petty dan David F. Scott,
Jr. (2017) menyatakan bahwa “financial management is concerned
with the maintenance and creation of economic value or wealth” yang
berarti bahwa manajemen keuangan yaitu menitikberatkan pada
pengelolaan dan menciptakan sebuah nilai ekonomi atau kekayaan.
Menurut Grestenberg manajemen keuangan yaitu “how business are
organized to acquire funds, how they acquire funds,how the use then
amd how the prof is business are distributed” yang berarti bahwa
bagaimana cara mengatur bisnis untuk memperoleh dana, bagaimana
bisnis memperoleh dana, bagaimana dana digunakan dan bagaimana
keuntungan dari bisnis didistribusikan.
12
Bambang Sugeng (2017) menjelaskan pengertian manajemen
keuangan yaitu “upaya perusahaan untuk mendapatkan dana yang
dibutuhkan, memanfaatkan atau mengalokasikan dana yang diperoleh,
dan mendistribusikan hasil dari pemanfaatan dana kepada pemilik
perusahaan dengan cara-cara yang rasional dengan tujuan
menciptakan atau meningkatkan nilai perusahaan.
Menurut Isti Fadah (2013) “Manajemen Keuangan adalah
aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan cara memperoleh
dana, menggunakan dana, dan mengelola asset sesuai dengan tujuan
perusahaaan secara menyeluruh”. Berdasarkan beberapa penjelasan di
atas maka dapat ditarik sebuah kesimpulan bahwa manajemen
keuangan yaitu sebuah ilmu untuk memperoleh dan mengelola uang
ataupun dana

Kata Manajemen berasal dari bahasa Perancis kuno yang berarti seni
melaksanakan dan mengatur. Pengertian manajemen menurut Mary Parker
Follet dalam (N. V. R Naidu, 2010), “management is the art of getting
things done through people” yang memiliki arti bahwa manajemen
merupakan seni untuk mendapatkan sesuatu melalui orang-orang.
Manajemen menurut George R. Terry dalam (N. V. R Naidu, 2010),
“management is a process consisting of planning, organizing, actuating,
and controlling, performed to determine and accomplish the objectivies by
use of people and resources” yang berarti bahwa manajemen merupakan
sebuah proses yang meliputi dari perencanaan, pengorganisasian,
pelaksanaan dan pengawasan yang dilakukan untuk menerangkan dan
mencapai tujuan dengan menggunakan sumber manusia dan sumber daya
yang lainnya.
Mulayu S.P Hasibuan (2010) mengatakan bahwa “manajemen ialah
ilmu dan seni mengatur proses pemanfaatan sumber daya manusia dan
sumber-sumber lainnya secara efektif dan efisien untuk mencapai satu
tujuan”. “Manajemen adalah ilmu dan seni, yang terdiri atas perencanaan,
pengorganisasian, pengarahan, dan pengawasan terhadap kinerja
organisasi dengan menggunakan sumber daya yang dimiliki untuk
mencapai tujuan dan sasaran organisasi”( Dian Wijayanto, 2012).
Jadi berdasarkan uraian di atas maka dapat di simpulkan bahwa
manajemen merupakan sebuah ilmu dan seni yang membutuhkan proses
dan melibatkan sumber daya lainnya untuk mencapai tujuan. Manajemen
sering digunakan pada prinsip POAC yaitu Planning, Organizing,
Actuating dan Controlling.
1) Planning (Perencanaan)
Planning atau dalam bahasa Indonesia disebut sebagai
perencanaan adalah sebuah proses untuk mempresentasikan tujuan
perusahaan dan menciptakan strategi yang tepat untuk mencapai tujuan
tersebut serta merencanakan kegiatan kerja dalam sutu prusahaan. Bagi
perusahaan perencanaan sangatlah penting karena sebuah perencanaan
yang matang akan menghasilkan keputusan yang tepat.
2) Organizing (Pengorganisasian)
Organizing dapat diartikan sebagai penyusunan organisasi telah
sesuai dengan tujuan, sumber daya dan lingkungan. Organizing terdiri
dari pembagian pekerjaan ke dalam penugasan atau sesuai dengan
keahlian yang di miliki.
3) Actuating (Pelaksanaan)
Sebuah perencanaan dan pengorganisasian yang tertata dengan
baik dan rapi tidak berarti jika tidak ada sebuah pelaksanaan. Actuating
merupakan tindakan yang diambil supaya perencanaan dan tujuan bisa
tercapai sesuai yang diharapkan.
4) Controlling (Pengendalian)
Di sebuah organisasi controlling berfungsi sebagai pengendali
untuk mempertahankan organisasi. Dalam hal ini pengendalian
berfungsi untuk memastikan bahwa setiap tugas dalam organisasi dan
pekerjaan dapat terpelihara dengan baik untuk mencapai tujuan
organisasi

Literasi keuangan adalah pengetahuan, kemampuan individu dalam
mengelola keuangan sumber daya yang efektif untuk mencapai kesejahteraan
keuangan (Angela A. Hung Andrew M,2009). Perilaku keuangan adalah
keterlibatan perilaku yang ada pada diri seseorang yang meliputi Emosi, sifat,
kesukaan dan berbagai macam hal yang melekat dalam diri manusia sebagai
makhluk intelektual (Ricciard V. and Simon H,2000). Sedangkan definisi perilaku
keuangan yaitu mempelajari bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam
sebuah penentuan keuangan (a financial setting). Khususnya, mempelajari
bagaimana psikologi mempengaruhi keputusan keuangan. Beberapa variabel yang
terkait dalam penelitian ini yaitu Faktor Demografi, literasi keuangan yang
meliputi pengetahuan, kontrol diri dan perencanaan.
1. Faktor demografi meliputi: Jenis kelamin, jurusan, rata-rata IPK dan status
pernikahan didalam perbedaan inilah yang menyebabkan adanya perbedaan
pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan dan kontrol diri pada setiap
individu mengenai literasi keuangan. Apakah benar bahwa pengetahuan
laki-laki dan perempuan itu berbeda, dan akankah jurusan, rata-rata IPK,
dan status pernikahan yang berbeda-beda pada setiap mahasiswa juga
menjadi pertimbangan dalam perilaku pengelolaan keuangan.
2. Literasi keuangan meliputi: pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan
dan kontrol diri yang baik akan tercipta literasi keuangan yang baik pula.
Maka pengetahuan keuangan, perencanaan keuangan dan kontrol diri pada
mahasiswa perlu ditingkatkan untuk mengurangi kegiatan konsumsi yang
berlebihan pada mahasiswa. Akankah literasi keuangan yang baik pada
mahasiswa dapat mempengaruhi perilaku pengelolaan keuangannya, karena
teori dan pengetahuan saja tidak cukup untuk mendukung perilaku
seseorang untuk tidak melakukan kegiatan konsumsi yang berlebihan
dikarenakan pengetahuan individu tentang teori literasi keuangan terkadang
tidak sesuai dengan perilaku yang saat ini dilakukan pada masing-masing
orang.

Behaviour finance muncul pada tahun 1990-an sejalan dengan tuntuan
perkembangan dunia bisnis dan akademik yang mulai menyikapi adanya aspek
atau unsur perilaku dalam proses pengambilan keputusan keuangan dan investasi.
Behavioral finance (perilaku keuangan) adalah keterlibatan perilaku yang
ada pada diri seseorang yang meliputi Emosi, sifat, kesukaan dan berbagai
macam hal yang melekat dalam diri manusia sebagai makhluk intelektual dan
sosial yang berinteraksi dan melandasi munculnya keputusan melakukan suatu
tindakan, menurut (Ricciard V. and Simon H,2000).
Menurut (Nofsinger,2005), mendefinisikan perilaku keuangan yaitu
mempelajari bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam sebuah
penentuan keuangan (a financial setting). Khususnya, mempelajari bagaimana
psikologi mempengaruhi keputusan keuangan. Perilaku keuangan merupakan
sebuah pendekatan yang menjelaskan bagaimana manusia melakukan investasi
atau berhubungan dengan keuangan yang dipengaruhi oleh faktor psikologi

Financial literacy adalah literasi keuangan atau lebih dikenal dengan
pengetahuan dalam pengaturan keuangan adalah salah satu perilaku ekonomi yang
berkembang di masyarakat dengan sadar ataupun tidak sadar telah dijalani selama
bertahun-tahun. Definisi literasi keuangan sebagai pengetahuan keuangan dan
kemampuan untuk mengaplikasikannya (knowledge and ability). Literasi
keuangan akan mempengaruhi bagaimana orang menabung, meminjam,
berinvestasi dan mengelola keuangan (Hailwood,2007). Literasi keuangan
merupakan kebutuhan dasar bagi setiap orang agar terhindar dari masalah
keuangan dan bagaimana mengelola keuangan serta teknik dalam berinvestasi
dengan tujuan mencapai kesejahteraan (Lusardi & Mitchell,2007)

Pengelolaan keuangan didefinisikan sebagai proses yang dimulai dari
merencanakan, melaksanakan dan mengevakuasi. Rencana keuangan sebuah
strategi yang apabila dijalankan oleh seseorang maka dapat membantu mencapai
tujuan keuangan dimasa datang (Ghozali, 2001). Sedangkan menurut (Primus,
Dorimulu.2003), menyatakan bahwa perencanaan keuangan atau Financial
planning merupakan proses mencapai tujuan hidup yakni masa depan yang
sejahtera dan bahagia lewat penataan keuangan
Dalam melakukan perencanaan keuangan pribadi, ada beberapa proses yang
akan dilalui dan perlu diketahui. Proses perencanaan keuangan ini dilakukan
bukan oleh seorang perencana keuangan, namun oleh individu yang mempunyai
tujuan-tujuan keuangan di masa depan. Perencana keuangan hanya memberikan
arahan (guidance) dan rekomendasi atau nasihat (advice) kepada individu tersebut
pada saat melakukan perencanaan keuangan. Perencanaan keuangan adalah
kegiatan untuk memperkirakan pendapatan dan pengeluaran yang akan datang
seperti mencatat pendapatan dan pengeluaran agar tujuan dalam perencanaan
keuangan dapat terpenuhi dan berjalan dengan baik sesuai dengan yang sudah di
rencanakan dengan baik (Ghozali.2001)

Financial knowledge (pengetahuan keuangan) itu penting, tidak hanya bagi
kepentingan individu saja. Pengetahuan keuangan tidak hanya mampu
menggunakan uang dengan bijak, namun juga dapat memberi manfaat pada
ekonomi. Kebanyakan mahasiswa menginginkan untuk bisa membuat keputusan
yang cerdas tentang bagaimana mengatur pengeluarannya. Oleh sebab itu,
diperlukannya pendekatan praktis untuk mendapatkan tujuan yang ingin dicapai
ini melibatkan pembelajaran mengenai aktivitas keuangan spesifik yang dihadapi
yaitu pencatatan, penganggaran, perbankan dan untuk menangani personal
finances secara sistematis dan berhasil maka diperlukan pengetahuan. Untuk
memiliki Financial Knowledge maka perlu mengembangkan financial skill dan
belajar untuk menggunakan financial tools. Financial skill adalah sebuah teknik
untuk membuat keputusan dalam personal financial management. Menyiapkan
sebuah anggaran, memilih investasi, memilih rencana asuransi, dan menggunakan
kredit adalah contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan
yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
(seperti cek, kartu kredit, kartu debit). Terdapat berbagai sumber melalui
pengetahuan yang dapat diperoleh, semua pada berbagai tingkat kualitas atau
keandalan. Ini termasuk pendidikan formal,seperti program sekolah tinggi atau
kuliah, seminar dan kelas pelatihan di luar sekolah, serta sumber-sumber informal,
seperti dari orang tua, teman, dan bekerja (Ida, dan Chintia Yohana Dwinta,2010).
Pengetahuan keuangan adalah dasar faktor kritis dalam pengambilan keputusan
keuangan. Sebagai contoh, walaupun banyak konsumen mungkin memiliki
kapasitas yang kuat mengatur pembelian impulsif dan sangat peduli tentang pasca
kesejahteraan keuangan, Mahasiswa mungkin masih kekurangan pengetahuan dan
wawasan yang diperlukan untuk membuat keputusan keuangan yang bijaksana.
Ada bukti menunjukkan bahwa banyak orang Amerika kurang “literacy” finansial
dan dengan demikian tidak memiliki kemampuan untuk membuat keputusan
keuangan yang sehat

Konsep tentang kontrol diri pertama kali dikemukakan oleh (Julian B.
Rotter,1966), seorang ahli teori pembelajaran sosial. Kontrol diri adalah cara
pandang seseorang terhadap suatu peristiwa apakah dia dapat atau tidak dapat
mengendalikan peristiwa yang terjadi padanya. (Julian B. Rotter.1966)
mendefinisikan kontrol diri sebagai suatu konsep yang menunjuk pada keyakinan
individu mengenai peristiwa-peristiwa yang terjadi dalam hidupnya. Kontrol diri
menggambarkan seberapa jauh seseorang memandang hubungan antara
perbuatan yang dilakukannya (action) dengan akibat/hasilnya (outcome). Kontrol
diri diartikan sebagai persepsi sesorang tentang sebab-sebab keberhasilan atau
kegagalan dalam melaksanakan pekerjaannya. Kontrol diri adalah bagaimana
seorang individu mengartikan sebab dari suatu peristiwa (Ida, dan Cinthia
Yohana Dwinta,2010)

Deskripsi manajemen keuangan secara garis besar, ruang lingkupnya
meliputi keputusan keputusan di bidang investasi, pembelanjaan, dan kebijakan
dividen. Fungsi manajemen keuangan dapat diartikan sebagai manajemen dana,
baik yang berkaitan dengan pengalokasian dana dengan berbagai bentuk investasi
secara efektif, pengumpulan dana untuk pembiayaan investasi secara efisien, dan
pengelolaan aktiva secara menyeluruh. Tujuan manajemen keuangan adalah
tercermin dalam kegiatan sehari-hari yang dilakukan oleh setiap individu maupun
kelompok, seperti kegiatan transaksi, pembelanjaan, tabungan, dan investasi yang
kita lakukan setiap hari. Dari pengertian tersebut maka terdapat hubungan antara
manajemen keuangan dengan literasi keuangan yang bertujuan untuk
merencanakan pengelolaan keuangan pribadi, mengatur perolehan dan mengatur
penggunaan dana semaksimal mungkin (Moeljadi.2006)

Setiap individu memiliki tingkat literasi keuangan yang berbeda – beda, hal
ini disebabkan oleh beberapa faktor yang mempengaruhi individu tersebut
sehingga terdapat perbedaan signifikan dalam mempengaruhi tingkat literasi
keuangan (Monticone, 2011:10). Berikut beberapa faktor yang mempengaruhi
tingkat literasi keuangan :
a) Literasi Keuangan dan Pendidikan (Education)
(Huston dan Sandra J, 2010:296) menyatakan bahwa pengetahuan
keuangan (financial knowledge) adalah dimensi integral tetapi tidak setara
dengan literasi keuangan. Pengetahuan keuangan adalah pengetahuan yang
diperoleh melalui pendidikan dan/atau pengalaman khusus terkait dengan
konsep keuangan pribadi dan produk. (Gourishankar, et.al 2012:90)
berpendapat bahwa pendidikan sebagai multidimensi untuk input dan output
meliputi keuangan, SDM, kualitas pendidikan serta hasil atau kinerja baik
akademis maupun non akademis.
b) Literasi Keuangan dan Usia (Age)
(Chen dan Volpe, 1998:116) berpendapat bahwa Usia memiliki pengaruh
terhadap literasi keuangan, semakin tinggi usia dimana pengalaman hidup
semakin banyak, informasi yang diperoleh semakin luas untuk memahami
konsep keuangan, semakin dewasa pula dalam mengatur dan mengelola
keuangan. Perilaku pengambilan resiko keuangan oleh individu yang berusia
lebih tua lebih bersifat hati – hati dibandingkan individu dengan usia lebih
muda (Kiliyanni, 2018:7).
c) Literasi Keuangan dan Pendapatan (Income)
(Kiliyanni, 2016:8) menyatakan bahwa literasi keuangan adalah investasi
atau modal manusia yang memungkinkan untuk memperoleh tingkat
pengembalian aset lebih tinggi pada risiko yang dihadapi. Semakin tinggi
pengetahuan keuangan yang dimiliki, maka semakin tinggi pula tingkat
pengembalian aset yang didapat, dalam hal ini kekayaan individu harus
memiliki daya insentif yang lebih besar dalam memperoleh pengetahuan
keuangan.
Konsep literasi keuangan berbeda dipahami oleh orang – orang yang
berbeda berdasarkan tingkat pendapatan. Literasi keuangan mencakup
kemampuan untuk mengamankan pendapatan pribadi, kemampuan untuk
mengambil keputusan mengenai pengeluaran, memahami konsekuensi
keputusan pribadi mengenai pendapatan dan orientasi saat ini dan masa depan
(Remund, 2010:284).
d) Literasi Keuangan dan Lama Usaha
Lama waktu atau masa kerja, tingkat pengetahuan dan keterampilan yang
dimiliki pengusaha terhadap pekerjaan dan peralatan merupakan beberapa hal
yang menentukan seseorang berpengalaman atau tidak dalam bekerja (Foster
dan Karen, 2001). Semakin lama rentang waktu usaha yang telah dijalankan
seorang pedagang, maka ia akan semakin ahli dalam menyusun strategi kerja
termasuk pengaturan keuangan (Bonita dan Setiawina, 2018).
e) Literasi Keuangan dan Jenis Kelamin (Gender)
(Lusardi dan Mitchell, 2007:39) menyatakan bahwa ada kesenjangan
gender terhadap tingkat literasi keuangan dengan perempuan terkonsentrasi di
20 persen, mengindikasikan bahwa perempuan dengan etnis minoritas
memiliki skor lebih rendah dibandingkan laki – laki.
(Hafidzah, 2015) melihat adanya perbedaan yang signifikan dalam literasi
keuangan islam ditemukan antara responden menurut jenis kelamin (gender)
bahwa laki – laki memiliki tingkat literasi keuangan islam yang lebih tinggi
dibandingkan perempuan

Setiap pelaku usaha pasti menghadapi masalah dalam menjalankan
usahanya termasuk pada pedagang pasar tradisional. Permasalahan tersebut dapat
berupa permasalahan eksternal yang disebabkan oleh pesaing, peraturan
pemerintah dan kondisi ekonomi, selain itu pelaku usaha juga menghadapi
permasalahan internal seperti modal kerja, rendahnya pendidikan, kurangnya
pengetahuan mengenai produk-produk keuangan, kesulitan aspek keterampilan,
kurang perencanaan dan tidak disiplin (Solahuddin, 2013:301). Mayoritas
pedagang pasar tradisional memiliki penghasilan yang terbilang kecil, maka untuk
mengatasi permasalahan tersebut para pedagang memiliki beberapa sumber
permodalan yang dapat dimanfaatkan sebagai berikut :
1. Koperasi
Lembaga keuangan yang dapat dimanfaatkan oleh pelaku usaha yaitu
koperasi, yang dapat membantu memperluas kesempatan masyarakat dalam
berusaha melakukan kegiatan produktif. Koperasi memiliki struktur organisasi
yang jelas dan telah memiliki perundang-undangan perkoperasian yang
mengatur jalannya koperasi.
Peraturan Menteri Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah Republik
Indonesia Nomor 02 Tahun 2017 menyatakan bahwa koperasi adalah badan
usaha yang beranggotakan orang – seorang atau badan hukum koperasi dengan
melandaskan kegiatannya berdasarkan prinsip koperasi sekaligus sebagai
gerakan ekonomi rakyat yang berdasar atas asas kekeluargaan.
2. Perbankan
Undang – Undang Nomor 07 Tahun 1992 yang telah diamandemen
menjadi Undang – Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan
menyatakan bahwa bank merupakan badan usaha yang menghimpun dana dari
masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kembali kepada
masyarakat dalam bentuk kredit dan atau pembiayaan dalam rangka
meningkatkan taraf hidup masyarakat. Prinsip perbankan secara operasionalnya
dibedakan menjadi dua, yakni bank konvensional yang mendasarkan pada
bunga dan bank berdasarkan prinsip syariah. Perbankan syariah merupakan
institusi yang memberikan layanan jasa perbankan berdasarkan prinsip syariah,
berikut prinsip – prinsip dasar perbankan syariah (Antonio, 2001:85) :
a) Prinsip titipan atau simpanan (depository/al-wadiah)
b) Prinsip bagai hasil (profit-sharing)
c) Prinsip jual beli (sale and purchase)
d) Prinsip sewa (operational lease and financial lease)
e) Dan prinsip jasa (fee based service)
3. Baitul Maal wat Tamwil (BMT)
Baitul Maal wat Tamwil adalah salah satu lembaga keuangan mikro
berbasis syariah, yang khususnya didirikan untuk memberikan jasa
pengembangan usaha dan pemberdayaan masyarakat, baik melalui pinjaman
atau pembiayaan dalam usaha skala mikro kepada anggota masyarakat
pengelolaan simpanan, maupun pemberian jasa konsultasi pengembangan
usaha yang tidak semata – mata mencari untung (Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan Nomor 05 Tahun 2014).
Kehadiran BMT untuk menyerap aspirasi masyarakat muslim di tengah
kegelisahan kegiatan ekonomi dengan prinsip riba, sekaligus sebagai
supporting funding untuk mengembangkan kegiatan pemberdayaan usaha kecil dan menengah.
4. Rentenir
Rentenir memiliki istilah lain yaitu money lender atau pelepas uang.
Adams (1989) mendefinisikan rentenir sebagai individu yang memberikan
pinjaman kredit berjangka pendek, tidak menggunakan jaminan yang pasti dan
bunga relatif tinggi. Rentenir ini sebenarnya tidak jauh berbeda dengan bank
dan lembaga keuangan non bank yang bergerak di bidang jasa pelayanan.
5. Modal Sendiri
Modal merupakan bagian hak pemilik dalam perusahaan yaitu selisih
antara aktiva dan kewajiban yang ada, dan dengan demikian tidak merupakan
ukuran nilai jual perusahaan tersebut (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
(PSAK) No. 21 Akuntansi Ekuitas), sama halnya dengan sumber permodalan
koperasi yang berasal dari modal sendiri yang terdiri dari: simpanan pokok,
simpanan wajib, dana cadangan dan hibah (Peraturan Menteri Koperasi dan
Usaha Kecil dan Menengah Republik Indonesia Nomor 02 Tahun 2017),
begitupun pada pelaku usaha yang menggunakan modal sendiri sebagai sumber
permodalan usaha.

Peraturan Menteri Perdagangan Republik Indonesia Nomor 37 Tahun
2017 mengklasifikasikan pasar tradisional dalam empat tipe yaitu :
1) Pasar tradisional tipe A merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar harian, jumlah kapasitas pedagang paling sedikit
400 orang, dan/atau luas lahan paling sedikit 5.000 m2
2) Pasar tradisional tipe B merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 3 hari dalam 1 minggu, dengan
jumlah kapasitas pedagang paling sedikit 275 orang dan/atau luas
lahan paling sedikit 4.000 m2
3) Pasar tradisional tipe C merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 2 hari dalam 1 minggu, jumlah
kapasitas pedagang paling sedikit 200 orang, dan/atau luas lahan
paling sedikit 3.000 m2
4) Pasar tradisional tipe D merupakan pasar tradisional dengan
operasional pasar paling sedikit 2 hari dalam 1 minggu, jumlah
kapasitas pedagang paling sedikit 100 orang, dan/atau luas lahan
paling sedikit 2.000 m2

Pasar tradisional adalah pasar yang dibangun dan dikelola oleh
Pemerintah, Pemerintah Daerah, Swasta, Badan Usaha Milik Negera dan
Badan Usaha Milik Daerah termasuk kerjasama dengan swasta dengan tempat
usaha berupa kios, los dan tenda yang dimiliki/dikelola oleh pedagang kecil,
menengah, swadaya masyarakat atau koperasi dengan usaha kecil, modal kecil
dan dengan proses jual beli barang dagang melalui tawar menawar (Peraturan
Menteri Perdagangan Republik Indonesia Nomor 53 Tahun 2008)

Literasi keuangan memiliki beberapa komponen untuk mengukur tingkat
literasi keuangan seseorang, sesuai definisinya berikut beberapa komponen literasi
keuangan :
1. Pengetahuan Keuangan (Financial Knowledge)
Soetiono dan Setiawan (2018) menyatakan bahwa tingkat pengetahuan atau
pemahaman (financial knowledge) berkaitan dengan pengetahuan mengenai
lembaga jasa keuangan formal, produk dan layanan jasa lembaga keuangan,
pengetahuan terkait dengan delivery channel dan karakteristik produk. Remund
(2010) menunjukan bahwa banyak definisi konseptual tentang literasi keuangan
dalam lima kategori: (i) knowledge of financial concepts, (ii) ability to
communicate about financial concepts, (iii) aptitude in managing personal
finances, (iv) skill in making appropriate financial decisions and (v) confidence
in planning effectively for future financial needs. Konseptual dalam literasi
keuangan pribadi dibagi dalam dua dimensi yaitu pemahaman (personal
finance knowledge) dan penggunaan (personal finance application) (Huston,
2009).
2. Perilaku Keuangan (Financial Behavior)
Perilaku keuangan (financial behavior) berhubungan dengan tujuan
menggunakan produk dan upaya mencapai tujuan keuangan (Soetiono dan
Setiawan, 2018:47). (Hilgert, 2003:310) menyatakan bahwa perilaku keuangan
seseorang akan tampak dari seberapa bagus seseorang mengelola uang kas,
mengelola utang, tabungan dan pengeluaran – pengeluaran lainnya. Studi yang
dilakukan oleh Sakinah dan Mudakir menggunakan tiga komponen literasi
keuangan yaitu financial knowledge, financial attitude dan financial behavior.
3. Sikap Keuangan (Financial Attitude)
Sikap keuangan berhubungan dengan tujuan keuangan dan penyusunan
rencana keuangan pribadi. financial attitude tercermin dalam enam konsep
berikut (Furnham, 1984) :
a) Obsession, merujuk pada pola pikir seseorang tentang uang dan
persepsinya tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik.
b) Power, yaitu merujuk pada seseorang yang menggunakan uang sebagai
alat untuk mengendalikan orang lain dan menurutnya uang dapat
menyelesaikan masalah.
c) Effort, merujuk pada seseorang yang merasa pantas memiliki uang dari
apa yang sudah dikerjakannya.
d) Inadequacy, merujuk pada seseorang yang selalu merasa tidak cukup
memiliki uang.
e) Retention, merujuk pada seseorang yang memiliki kecenderungan
tidak ingin menghabiskan uang.
f) Security, merujuk pada pandangan seseorang yang sangat kuno tentang
uang, seperti anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri
tanpa ditabung di bank atau untuk investasi.
4. Keterampilan Keuangan (Financial Skill)
Berkaitan dengan kemampuan menghitung produk dan jasa lembaga
keuangan, seperti bunga (tabungan atau pinjaman), hasil investasi, biaya dan
denda (Soetiono dan Setiawan, 2018:47). Survei yang dilakukan OJK
menggunakan tiga komponen literasi keuangan yang terdiri dari tingkat
pengetahuan, keterampilan keuangan, dan kepercayaan terhadap lembaga
keuangan.
5. Tingkat Keyakinan Keuangan (confidence)
Berkaitan dengan pengetahuan mengenai lembaga keuangan, produk dan
layanan jasa keuangan serta kepercayaan terhadap lembaga jasa keuangan
(Soetiono dan Setiawan, 2018:47).
Studi sebelumnya telah menyinggung mengenai beberarapa komponen
literasi keuangan, maka dapat disimpulkan bahwa komponen literasi keuangan
tersebut dapat dibagi menjadi sisi pengetahuan, sisi kemampuan, sisi
keterampilan dan sisi kepercayaan

(Razak dan Abdullah, 2015:62) menyatakan bahwa literasi keuangan
syariah dalam aspek yang lebih luas yang terdiri dari manajemen keuangan atau
kekayaan dasar (pendapatan, konsumsi dan tabungan), perencanaan keuangan
(takaful, skema pensiun dan investasi berbasis syariah), zakat, hukum waris dan
wasiyyah, sumbangan amal (wakaf dan sedekah). Definisi untuk literasi keuangan
syariah merujuk pada literasi keuangan konvensional tetapi disesuaikan dengan
sistem dan kewajiban yang harus dipenuhi dalam keuangan islam, dan istilah
lainnya adalah “literasi halal” yaitu kemampuan untuk membedakan halal dan
haram berdasarkan syariah (Salehudin, 2010:2). (Antara et al, 2016:198)
mengemukakan pendapat yang sama bahwa literasi halal sebagai kemampuan
seseorang dengan menggabungkan seperangkat pengetahuan, kesadaran dan
keterampilan untuk membedakan antara halal dan haram pada produk dan layanan
berdasarkan hukum syariah

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 76 Tahun 2016 mendefinisikan
bahwa literasi keuangan ialah pengetahuan (knowledge), keterampilan (skill) dan
keyakinan (confidence) yang mempengaruhi sikap dan prilaku untuk
meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan pengelolaan keuangan dalam
rangka mencapai kesejahteraan. Organization for Economic Cooperation and
Development (OECD) mendefinisikan literasi keuangan sebagai kombinasi
kesadaran, pengetahuan, keterampilan, sikap dan perilaku yang dibutuhkan untuk
membuat keputusan keuangan yang sehat sehingga dapat mencapai kesejahteraan
keuangan individu (Atkinson dan Messy, 2012:14).

Teori ini merupakan teori sosial yang memprediksi perilaku manusia,
alasan utama perilaku pengambilan keputusan merupakan hasil dari proses
reasoning yang dipengaruhi oleh sikap, norma dan pengendalian perilaku (Smith
el al. 2007). Perilaku manusia bisa disebabkan oleh alasan – alasan atau
kemungkinan yang berbeda, hal ini berarti bahwa keyakinan seseorang tentang
konsekuensi dari sikap/perilaku, keyakinan akan ekspektasi terhadap orang lain
dan adanya faktor – faktor yang mungkin menghalangi perilaku tersebut. Teori ini
melanjutkan bahwa latar belakang seperti gender, usia, pengalaman, pengetahuan
akan mempengaruhi keyakinan seseorang terhadap sesuatu yang pada akhirnya
akan mempengaruhi perilaku seseorang (Sommer, 2011).

Dalam dunia investasi, terlalu percaya dapat merusak
kemampuan saham (investasi saham dalam jangka panjang).
Seorang peneliti bernamaTerrence Odean menyatakan bahwa
investor yang memiliki percaya diri umumnya melakukan lebih
banyak perdagangan daripada merkea yang kurang percaya diri.
Odean menemukan bahwa investor yang percaya diri percaya
bahwa mereka lebih baik daripada yang lain dalam hal memilih
saham terbaik dan waktu terbaik untuk masuk/keluar dari
posisinya. Sayangnya, Odean juga menemukan bahwa investor
yang melakukan perdagangan yang lebih sering tersebut rata-rata
menerima return yang lebih rendah dari pasar.

Investor yang menggunakan strategi perilaku kawanan
terus menjual dan membeli aset investasi mereka dalam
mengejar tren investasi terbaru dan terpanas. Contohnya, jika
seorang investor-kawanan mendengar bahwa saham A adalah
investasi terbaik saat ini, ia akan mencairkan modal investasinya
dan kemudian menanamkannya kepada saham A. jika saham B
menjadi tren di beberapa saat kemudian, maka kemungkinan ia
akan memindahkan dananya kesaham B.
Perlu diingat bahwa setiap transaksi yang dilakukan
menimbulkan sejumlah biaya transaksi, yang bisa mengikis
keuntungan. Selain itu, sangat sulit untuk mengukur waktu
perdagangan dengan benar, untuk memastikan bahwa Anda telah
memasuki posisi yang tepat saat tren tersebut dimulai. Pada saat
investor kawanan tahu tentang tren terbaru, sebagian besar
investor lainnya telah mengalami keuntungan dari berita ini, dan
potensi kekayaan memaksimalkan strategi ini sudah mencapai
puncaknya. Ini berarti bahwa kawanan-investor-berikutnya
mungkin akan masuk kedalam permainan dengan terlambat dan
kecenderungan kehilangan uang, sedangkan kawanan yang
didepan telah bergerak ke strategi yang lain.

Salah satu peristiwa keuangan yang paling terkenal adalah
perilaku kawanan (herd behavior). Perilaku kawanan merupakan
kecenderungan individu untuk meniru tindakan (rasional atau
tidak rasional) dari kelompok yang besar. Perilaku kawanan
menggambarkan bagaimana individu dalam kelompok dapat
bertindak secara kolektif tanpa arah terpusat.
Ada beberapa alasan mengapa perilaku kawanan terjadi,
yang pertama adalah tekanan sosial. Semua orang mungkin tahu
dari pengalaman mereka bahwa ini bisa menjadi kekuatan yang
besar. Hal ini karena kebanyakan orang memiliki keinginan
untuk diterima di dalam kelompok daripada dicap sebagai orang
buangan. Oleh karena itu, mereka mengikuti perilaku kelompok
yang merupakan cara yang ideal untuk menjadi anggota atau
bagian dari kelompok tersebut. Alasan kedua adalah bahwa tidak
mungkin sebuah kelompok yang besar bisa salah. hal ini bisa
terjadi kepada individu yang memiliki sedikit pengalaman.

Tidak sulit membayangkan bahwa dalam keadaan tertentu investor atau trader dapat dengan mudah menjadi mangsa gambler’s fallacy. Investor bertendensi berkeyakinan akan terjadi koreksi secara alami dalam suatu perjudian yang adil (negative recency effect). Lanjut bahwa bias ini mengakibatkan investor berkeyakinan bahwa harga saham yang sedang menurun atau trend menurun pada waktu tertentu akan kembali berbalik arah alias meningkat lagi. Dan hal ini menyebabkan investor terus menahan sahamnya sambil berharap bahwa saham yang dipegang akan meningkat lagi harganya. Alhasil, investor pun tidak memperhatikan kondisi perusahaan, karena mungkin sajaperusahaan tersebut memang sedang menghadapi masalah serius. Lainnya yaitu bias ini mengakibatkan perilaku investor untuk terus-menerus melakukan hal yang sama di masa mendatang.

Ketika hal ini menyangkut tentang masalah profitalitas, kurangnya pemahaman dapat menyebabkan asumsi yang salah dan prediksi terjadinya sebuah peristiwa. Salah satu asumsi yang salah disebut dengan kesalahan penjudi. Disebut kekeliruan (fallacy), tapi ini lebih merupakan sebuah gangguan dalam ikiran kita. Kita cenderung menumpukan berat yang luar biasa
pada peristiwa-peristiwa yang telah lalu, dengan mempercayai
bahwa peristiwa-peristiwa tersebut suatu saat nanti akan
mempunyai pengaruh terhadap penghasilan kita di masa depan.
Faktanya hal itu belum tentu terjadi, karena prediksi terjadinya
kejadian dimasa depan belum tentu 100%.
Contoh klasik adalah coin-tossing (mengundi dengan
koin). Kalau yang muncul selalu bagian kepala, misalkan, lima
kali berturut-turut, maka kita cenderung memprediksi akan
ada peningkatan peluang berikutnya pada ekor—peluang sisanya
tentu adalah kepala. Namun realitasnya, peluangnya masih tetap
50/50. Seperti yang dikatakan ahli statistik, hasil yang muncul
pada toss yang berbeda adalah independen secara statistik dan
kemungkinan hasil yang akan muncul tetap 50%.

Persepsi umum lain tentang bias adalah ‘hindsight bias’,
yang cenderung terjadi dalam situasi dimana seseorang percaya bahwa timbulnya beberapa peristiwa masa lalu sudah bisa
ditebak dan benar-benar terjadi, padahal nyatanya tidak mungkin
cukup untuk diprediksi.
Banyak kejadian yang tampak jelas di hindsight. Psikolog
atribut bias meninjau balik dengan kebutuhan bawaan kita untuk
menemukan ketertiban di dunia dengan menciptakan penjelasan
yang memungkinkan kita untuk percaya bahwa peristiwaperistiwa dapat diprediksi. Sementara rasa ingin tahun berguna
dalam banyak kasus untuk menemukan hubungan yang salah
antara sebab dan akibat dari suatu peristiwa dapat
mengakibatkan penyederhanaan yang salah.
Misalnya, banyak orang sekarang mengklaim bahwa
tanda-tanda gelembung teknologi dari akhir tahun 1990-an dan
awal 2000-an yang sangat jelas. Ini adalah contoh yang jelas dari
hindsight bias: Jika pembentukan gelembung telah jelas pada
waktu itu, kemungkinan tidak akan terjadi peningkatan dan
akhirnya meledak.
Untuk investor dan yang liannya di dunia keuangan,
hindsight merupakan salah satu penyebab yang paling berpotensi
membahayakan pola pikir bahwa investor atau trader dapat
memiliki: kelebihan percayadiri. Dalam hal ini, terlalu percaya
mengacu pada investor dan trader ‘keyakinan tidak berdasar
bahwa mereka memiliki kemampuan saham’.

Dalam berinvestasi, bias konfirmasi menunjukkan bahwa
investor akan lebih mungkin untuk mencari informasi yang
mendukung idenya yang asli tentang investasi dan bukan mencari
informasi yang bertentangan dengan hal itu. Akibatnya bias ini
sering mengakibatkan pengambilan keputusan yang salah karena
satu sisi informasi cenderung condong membingkai investor
untuk referensi, meninggalkan mereka dengan gambaran yang
tidak lengkap.
Misalnya, seorang investor yang mendengar tentang
saham panas dari sumber yang tidak jelas dan tertarik dengan
potensi keuntungannya. Investor tersebut mungkin memilih
untuk meneliti saham untuk ‘membuktikan’ potensi disebutsebut adalah nyata.
Apa yang akhirnya terjadi adalah bahwa investor
menemukan segala macam bendera hijau tentang investasi,
sambil mengulas bendera merah terhadap bencana finansial,
seperti kehilangan pelanggan yang kritis atau pasar yang
berkurang

Kunci penting yang perlu dipertimbangkan untuk
akuntansi mental adalah bahwa uang itu sepadan, terlepas dari
mana asal-usulnya atau penggunaan yang dimaksudkan, semua
uang itu sama. Anda dapat mengurangi pengeluaran yang
sembarangan, dengan menyadari bahwa menemukan uang tidak
ada bedanya dengan menghasilkannya dari bekerja.
Sebagai perpanjangan dari persepsi uang itu sama,
individu menyadari bahwa menabung dengan bunga yang
rendah atau tanpa bunga akan sia-sia jika Anda memiliki hutang
(dalam hal ini kartu kredit). Dalam banyak kasus, bunga atas
hutang Anda akan mengikis keuntungan yang dapat Anda
peroleh dari rekening tabungan. Walaupun memiliki tabungan
itu penting, tapi adakalanya lebih masuk akal untuk menarik
tabungan Anda untuk melunasi hutang.

Bias akuntansi mental juga masuk kedalam investasi.
Sebagai contoh, beberapa investor membagi membagi investasi
mereka menjadi portofolio investasi yang aman dan
portofoliospekulatif untuk mencegah return yang negatif yang
dimiliki oleh portofolio spekulatif yang mungkin akan
berpengaruh terhadap seluruh portofolio. Masalahnya dalam
praktek ini adalah bahwa meskipun semua pekerjaan dan
semua uang yang investor habiskan untuk memisahkan
portofolionya, kekayan bersihnya tidak akan berbeda jika
dibandingkan dengan ia telah menggabungkan semuanya
menjadi portofolio yang besar.

Akuntansi mental mengacu kepada kecenderungan orang
untuk memisahkan uang mereka ke dalam rekening yang terpisah
(berbeda) berdasarkan kriteria subjektif, seperti sumber uang dan
niat untuk setiap akun. Menurut teori, individu menetapkan
fungsi yang berbeda untuk masing-masing kelompok aset, yang
sering memiliki efek yang tidak rasional dan merugikan pada
keputusan mereka. Meskipun banyak orang yang menggunakan
akuntansi mental, mereka mungkin tidak menyadari betapa
betapa tidak logis pemikiran ini. Misalnya, orang sering memiliki
‘celengan’ atau dana yang disisihkan untuk liburan atau membeli
rumah, namun mereka masih membaawa kartu kredit                                                Dalam hal ini, daripada menabung untuk liburan,
tindakan yang paling logis adalah dengan menggunakan dana
yang berada dicelengan (uang yang kemungkinan ada) untuk
melunasi hutang daripada menggunakan kartu kredit. Hal ini
tampak cukup sederhana tapi kenapa orang tidak berpikir seperti
itu? Jawabannya terdapat pada nilai pribadi orang yang memiliki
aset tersebut.

Psikolog kognitif Daniel Kahneman dan Amos Tvesky
dianggap sebagai ayah dari perilaku ekonomi atau keuangan.
Kahneman dan Tvesky menyampaikan penilaian pada kondisi
ketidakpastian yang bisa menghasilkan heuristik atau bias.
Kahneman dan Tvesky pada tahun 1979 dengan teori prospek dan
dilanjutkan dengan pada tahun 1992 tentang teori prospek
lanjutan. Kahneman sebagia salah satu promotor teori ini
mendapatkan hadiah Nobel pada tahun 2002 yang memberikan
alternatif analisis dalam bidang ekonomi dan keuangan.
Kahneman dan Tvesky memperkenalkan teori prospek. Teori ini
dimulai dengan mengkritik teori utilitas yang paling banyak
dipergunakan dalam menganalisis investasi terutama dalam
kondisi berisiko. Manusia dalam mengambil keputusan
berperilaku menurut ilmu psikologi. Richard Thaler merupakan pengembang bidang perilaku
keuangan, selama studinya Thaler menjadi lebih sadar akan
kekurangan teori-teori ekonomi konvensional yang berkaitan
dengan perilaku masyarakat. Thaler menyadari bahwa tidak
seperti ekonomi konvensional, teori psikologi dapat menjelaskan
ketidakrasionalan dalam berperilaku.
Meskipun perilaku keuangan telah mendapat dukungan,
namun hal ini tidak lepas dari adanya kritik. Kritikus yang paling
menonjol dari perilaku keuangan adalah Eugene Fama, pendiri
teori efisiensi pasar. Profesor Fama menunukkan bahwa
meskipun ada beberapa penyimpangan yang tidak bisa dijelaskan
dengan teori keuangan modern, efisiensi pasar tidak harus benarbenar ditinggalkan demi perilaku keuangan. Ia mencatat bahwa
banyak penyimpangan yang ditemukan dalam teori konvensional
bisa dianggap peristiwa kesempatan jangka pendek yang pada
akhirnya diperbaiki dari waktu ke waktu. Fama berpendapat
bahwa banyak dari temuan dibidang perilaku keuangan
tampaknya bertentangan antara satu dengan yang lain, dan
bahwa semua perilaku keuangan ini sendiri tamoaknya menjadi
koleksi penyimapangan yang dapat dijelaskan oleh efisiensi
pasar.

Salah satu asumsi paling dasar adalah bahwa ekonomi
konvensional dan keuangan dibuat untuk orang-orang yang
rasional yang berusaha sendiri untuk meningkatkan
kesejahteraan mereka. Menurut ekonomi konvensional, emosi
dan faktor-faktor eksternal lainnya tidak mempengaruhi orangorang ketika mengambil keputusan ekonomi mereka.
Dalam kebanyakan kasus, asumsi ini tidak mencerminkan
bagaimana orang berperilaku didunia nyata. Faktanya adalah
individu sering berpikir tidak rasional. Hal ini dapat dilihat dari
banyaknya orang yang membeli tiket lotre dengan harapan
memenangkan jackpot yang besar. Dari sudut pandang yang
logis, hal ini tentu sangat tidak masuk akal. Membeli tiket lotre
dengan peluang menang yang kecil dan harus bersaing dengan
pemegang tiket yang lain (seperi 1 berbanding 100juta).
Walaupun begitu, jutaan orang tetap menghabiskan uang mereka
untuk kegiatan ini.
Penyimpangan tersebut membuat para ahli untuk melihat
kepada psikologi kognitif tentang perilaku yang tidak rasional
dan tidak logis. Bahwa sebenarnya keuangan modern telah gagal
untuk menjelaskan keadaan yang terjadi di pasar. Perilaku
keuangan berusaha untuk menjelaskan tindakan, sedangkan
keuangan modern berusaha untuk menjelaskan tindakan
“manusia ekonomi”.

Banyak ahli yang telah mendefinisikan perilaku keuangan,
berikut adalah beberapa definisi perilaku keuangan :
1) Shefrin (2000), perilaku keuangan adalah studi yang
mempelajari bagaimana fenomena psikologi mempengaruhi
tingkah laku keuangannya. Tingkah laku dari para para
pemain saham tersebut disebut tingkah laku para praktisi.
2) Nofsinger (2001), perilaku keuangan yaitu mempelajari
bagaimana manusia secara actual berperilaku dalam sebuah
penentuan keuangan (a financial setting).
3) Litner (1998), perilaku keuangan merupakan suatu ilmu yang
mempelajari bagaimana manusia menyikapi dan bereaksi
atas informasi yang ada dalam upaya untuk mengambil
keputusan yang dapat mengoptimalkan tingkat
pengembalian dengan memperhatikan risiko yang melekat di
dalamnya (unsur sikpa dan tindakan merupakan faktor
penentu dalam berinvestasi).
4) Fuller (2000) mendefinisikan perilaku keuangan kedalam
tiga poin cara, yaitu:
a. Perilaku keuangan adalah penggabungan antara ekonomi
klasik dan keuangan dengan psikologi dan ilmu
pengambilan keputusan, dan perlu diketahui bahwa ilmu
pengambilan keputusan juga berkembang mengikuti
perkembangan zaman, sehingga penerapan teori
ekonomi klasik yang relatif bersifat baku, berbeda-beda
seiring dengan perkembangan zaman.
b. Perilaku keuangan adalah suatu percobaan untuk
menjelaskan apa penyebab beberapa anomali-anomali
keuangan yang sudah terlihat dandibukukan dalam
literasi keuangan. Banyaknya studi kasus dan observasi
dari kejadian sebelumnya diharapkan dapat menjadi
dasar pengembangan teori perilaku keuangan dimasa
depan. Diharapkan anomali-anomali keuangan tersebut
dapat dijelaskan melalui teori-teori baru. c. Perilaku keuangan adalah suatu bidang studi yang
menjelaskan bagaimana investor secara sistematis
membuat judgement yang salah atau ‘mental mistakes’
Shefrin (2000) menyatakan ada tiga tema yang dibahas
dalam perilaku keuangan, dimana tema tersebut dibuat dalam
bentuk pertanyaan, yaitu:
1. Apakah praktisis keuangan mengakui adanya kesalahan
karena selalu berpatokan kepada aturan yang telah
ditentukan (rules of thumb). Bagi penganut perilaku
keuangan mengakuinya sementara keuangan tradisional
tidak mengakuinya. Penggunaan rules of thumb ini disebut
dengan Heuristics to Process Data. Penganut keuangan
tradisional selalu menggunakan alat statistik secara tepat dan
benar untuk memperoleh data. Sementara penganut perilaku
keuangan melaksanakan rules of thumb seperti ‘back-ofotheenvelope calculation’ dimana ini secara umum tidak
sempurna. Akibatnya, praktisi memegang ‘biased beliefs’
yang mempengaruhi memenuhi janji terhadap kesalahan
tersebut. Tema ini dikenal dengan Heuristics-driven bias.
2. Apkah bentuk termsuk inti persoalan (subtance)
mempengaruhi praktisi? Penganut perilaku keuangan
menyatakan bahwa persepsi praktisi terhadap risiko dan
tingkat pengembalian sangat dipengaruhi oleh bagaimana
‘decision problem’ dikerangkanya (framed). Sementara
penganut keuangan tradisional memandang semua
keputusan berdasarkan transparan dan objektif. Tema ini
dikenal dengan frame dependence.
3. Apakah kesalahan dan kerangka mengambil keputusan
mempengaruhi harga yang dibangun pada pasar? Penganut
perilaku keuangan menyatakan ‘heuristics-driven bias’ dan
pengaruh framing menyebabkan harga jauh dari nilai
fundamentalnya sehingga pasar tidak efisien. Sementara
pengantu keuangan tradisional mengasumsikan pasar efisien
seperti yang diuraikan Fama (1970). Tema ini dikenal dengan
pasar tidak efisien (inefficient market)

Faktor demografi adalah suatu ilmu yang mempelajari tentang
karakteristik atau perilaku seseorang. Faktor demografi di pengaruhi oleh
beberapa faktor, diantaranya jenis kelamin dan pendapat, Robb dan Sharpe
(2009) dalam Riyan, Mariana dan Dewi (2015).
Perekembangan zaman yang cukup pesat membuat sebagian individu
tanpa sadar mengkonsumsi perilaku konsumtif, yang ditandai dengan
melakukan konsumsi tiada batas, membeli sesuatu yang berlebihan atau
secara tidak terencana (Regina, lydia dan cicilia 2015). Wanita dengan
begitu banyak kebutuhan dan mudah memiliki daya tarik kesukaan kepada
sesuatu, hal ini dapat membuat perilaku konsumtif pada wanita lebih
gampang terbentuk. Disinilah perilaku pengelolaan keuangan diperlukan,
agar tidak terjadinya pembengkakan pengeluaran.
Dibandingkan dengan wanita, laki-laki lebih mampu mengelola keuangan
dengan baik, salah satunya yaitu dengan melakukan saving atau
menabung, Riyan, Marina dan Dewi (2015). Artinya laki-laki memiliki
kesadaran yang tinggi tentang perilaku mengelola keuangan dibandingkan
dengan wanita. Wanita cenderung tidak mau memahami tentang financial
knowledge akibatnya kebanyak dari mereka gagal dalam mengelola
keuangan pribadi. Sehingga dari uraian diatas dapat disimpulkan bahwa
jenis kelamin berpengaruh terhadap perilaku seseorang dalam mengelola
keuangan pribadi.
Pendapatan merupakan faktor utama yang dipertimbangkan seseorang
dalam mengalokasikan pengeluarannya. Semakin besar pendapatan yang
diperoleh seseorang maka semakin mudah seseorang dalam memenuhi
kebutuhan baik kebutuhan primer, sekunder ataupun tersier. Hal ini
disebabkan karena dengan tingkat pendapatan yang tinggi kecendrungan
mengikuti gaya hidup konsumtif semakin tinggi juga dikarenkan merasa
dapat memenuhi kebutuhannya dengan pendapatan yang diperoleh. Dapat
dikatakan bahwa pendapatan memiliki hubungan dengan financial
managemen behaviour tiap individu.

Untuk memiliki financial knowledge maka perlu mengembangkan
financial skill dan belajar untuk menggunakan financial tools. Financial
skills adalah sebuah teknik untuk membuat keputusan dalam personal
financial management. Menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi,
memilih rencana asuransi, dan menggunakan kartu kredit merupakan
contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan yang
dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management
(seperti cek, kartu kredit, kartu debit).
Pemahaman financial knowledge yang baik merupakan gambaran sikap yg
baik dalam mengelola keuangan individu. Semakin baik pengelolaan
keuangan tersebut maka keuangan akan dapat terkontrol dengan baik pula,
sehingga keberadaan uang dianggap penting dan berharga sehingga akan
lebih bijak dalam mengelolanya.
Membuat perencanaan penganggaran uang bulanan dan tidak
menggunakan uang secara konsumtif adalah bentuk financial knowledge
yang tinggi. Dengan demikian financial knowledge berpengaruh terhadap
perilaku pengelolaan keuangan (financial management behaviour).

Personal income adalah total pendapatan kotor tahunan seorang
individu yang berasal dari upah, perusahaan bisnis dan berbagai
investasi. Personal income adalah penghasilan pribadi sebelum pajak.
Personal income diukur berdasarkan pendapatan dari semua sumber.
Komponen terbesar dari total pendapatan adalah upah dan gaji. Selain
itu, ada banyak kategori lain pendapatan, termasuk pendapatan sewa,
pembayaran subsidi pemerintah, pendapatan bunga, dan pendapatan
dividen. Personal income adalah indikator yang baik untuk permintaan
konsumen masa depan, meskipun tidak sempurna (Hilgert, et al.,
2003).

Faktor demografi merupakan ilmu yang mempelajari penduduk (suatu
wilayah) terutama mengenai jumlah, struktur (komposisi penduduk) dan
perkembangannya (perubahannya) dari waktu ke waktu. Variabel
demografi termasuk status pekerjaan, status perkawinan, pendapatan, jenis
pekerjaan, usia, jenis kelamin, pengalaman pekerjaan, dan tingkat
pendidikan, Aminnatuzahra (2014). Menurut Robb dan Sharpe (2009)
dalam Riyan, Mariana dan Dewi (2015), faktor demografi adalah suatu
ilmu yang mempelajari tentang karakteristik, sikap dan perilaku seseorang
yang dipengaruhi oleh beberapa faktor seperti: jenis kelamin, status
pendidikan, dan pendapatan.
Dalam penelitian ini faktor demografi yang digunakan ada dua, yaitu jenis
kelamin dan pendapatan. Peneliti mengambil hanya dua faktor demografi
dalam penelitian ini karena, menurut Mahdzan dan Tabiani (2013) dalam
Vincentius dan Nanik (2014) menemukan bahwa faktor demografi yang
memiliki hubungan dengan perilaku keuangan hanya kedua faktor ini,
sedangkan faktor demografi lain seperti pekerjaan tidak memiliki
hubungan terhadap perilaku pengelolaan keuangan.

Pengetahuan keuangan adalah dasar faktor kritis dalam pengambilan keputusan keuangan (Naila dan Iramani, 2013). Kebanyakan orang mendambakan kehidupan yang sejahtera, yang berkualitas dan keamanan keuangan. Hal tersebut dapat dicapai dengan mengelola keuangan secara baik dan benar. Pengelolaan keuangan yang baik dan benar harus mempunyai financial knowledge yang tinggi. Pendekatan praktis untuk mendapatkan tujuan yang ingin dicapai dalam financial knowledge yaitu yaitu pencatatan dan penganggaran, perbankan dan penggunaan kredit, simpanan dan pinjaman, pembayaran pajak, membuat pengeluaran utama (seperti rumah dan mobil), membeli asuransi, investasi, dan rencana pensiun (Naila Al Kholilah dan Iramani, 2013). Untuk memiliki financial knowledge maka perlu mengembangkan financial skill dan belajar untuk menggunakan financial tools. Financial skills adalah sebuah teknik untuk membuat keputusan dalam personal financial management. Menyiapkan sebuah anggaran, memilih investasi, memilih rencana asuransi, dan menggunakan kartu kredit merupakan contoh dari financial skill. Financial tools adalah bentuk dan bagan yang dipergunakan dalam pembuatan keputusan personal financial management (seperti cek, kartu kredit, kartu debit) (Ida dan Cinthia, 2010). Financial knowledge penting dalam mengatasi masalah keuangan yang mana financial knowledge dapat diperoleh dari berbagai sumber, sumber formal melalui pendidikan, seminar, kursus dan pelatihan sedangkan melalui sumber informal seperti teman, orang tua dan pekerjaan (Vanessa G. Perry And Marlene D. Morris, 2005). Financial knowledge itu penting bagi kehidupan masyarakat termasuk karyawan swasta. Financial knowledge tidak hanya membuat seseorang bijak dalam mengelola keuangannya, namun juga dapat memberi manfaat pada ekonomi. Dengan begitu financial knowledge mempunyai efek besar terhadap financial management behaviour seseorang. Minimnya financial knowledge seseorang dapat menimbulkan masalah keuangan, dimana masalah keuangan bukan hanya fungsi dari rendahnya pendapatan, tetapi juga bisa terjadi karena kesalahan dalam mengelola keuangan, seperti kesalahan dalam berkredit dan tidak adanya perencanaan keuangan, apabila diaplikasikan ke dalam kehidupan karyawan swasta kesalahan keuangan dapat terjadi karena kesalahan pengelolaan gaji bulanan seperti kesalahan membeli barang yang tidak diperlukan karena tidak adanya perencanaan keuangan terlebih dahulu, sehingga gaji bulanan habis sebelum waktunya. Merujuk pada jurnal Naila Al Kholilah dan Iramani (2013) Indikator dalam pengukuran financial knowledge yakni memiliki pengetahuan tentang bunga dan kredit, pengetahuan tentang dividen, penyusunan anggaran keuangan, asuransi, investasi pada reksadana dan pengetahuan tentang cara investasi pada deposito, pengetahuan tentang cara investasi pada property, serta pengetahuan tentang perincian laporan kredit.

Menurut Emil (1996) dalam Norma dan Meliza (2013), sikap adalah
gambaran kepribadian seseorang yang terlahir melalui gerakan fisik dan
tanggapan pikiran terhadap suatu keadaan atau suatu objek (Emil, 1996).
Sedangkan dalam sikap pengelola keuangan yang baik dimulai dengan
mengaplikasikan sikap keuangan yang baik pula. Tanpa menerapkan sikap
yang baik dalam keuangan, sulit untuk memiliki surplus keuangan untuk
tabungan masa depan, apalagi memiliki modal investasi.
Financial management behaviour berhubungan dengan tanggung jawab
keuangan seseorang mengenai cara pengelolaan keuangan mereka.
Tanggung jawab keuangan adalah proses pengelolaan uang dan aset
lainnya dengan cara yang dianggap produktif. Pengelolaan uang
(management finance) adalah proses menguasai menggunakan aset
keuangan. Ada beberapa elemen yang masuk dalam pengelolaan uang
yang efektif, seperti pengaturan anggaran, menilai perlunya pembelian dan
utang pensiun dalam kurun waktu yang wajar. Tugas utama pengelolaan
uang adalah proses penganggaran. Anggaran bertujuan untuk memastikan
bahwa individu mampu mengelola kewajiban keuangan secara tepat waktu
dengan menggunakan pengasilan yang diterima dalam satu periode yang
sama (Ida dan Cinthia, 2010).
Pengalaman setiap karwayan dalam mengelola keuangan berbeda-beda
seperti dalam perencanaan berinvestasi, menabung, dana pensiun, asuransi
dan juga kredit. Pengalaman sangat dibutuhkan dalam mengelola
keuangan demi kelangsungan hidup dimasa akan datang. Pengalaman
karyawan merupakan pembelajaran dalam mengelola keuangan sehingga
dapat menagmbil keputusan keuangan secara bijak, dimana semakin
banyak pengalaman sesorangan maka akan semakin baik dalam
mengambil keputusan keuangan.
Aktivitas dalam mengelola keuangan diantaranya berinvestasi, menabung,
melakukan kredit, berasuransi dan menyediakan dana pensiun. Menabung
merupakan bagian dari financial managemen behaviour dengan cara
menyisihkan sebagian pendapatan total yang diperolah. Menurut
Samuelson dan Nordhaus (1996) dalam Riyan, Mariana dan Dwik (2015)
saving adalah bagian dari pendapatan yang tidak dibelanjakan atau
digunakan untuk konsumsi. Perkembangan zaman yang begitu pesat yang
ditandai dengan munculnya berbagai pusat perbelanjaan mewah seperti
shopping mall, aneka restaurant, dan brand luar negeri, hal tersebut dapat
memicu kegiatan konsumtif. Kegiatan konsumtif dapat menghambat
keuangan dalam hal saving atau menabung. Kegiatan konsumtif tidak
dapat dipisahkan dari kegiatan kehidupan manusia dengan atau yang tidak
berpendapatan. Kegiatan konsumtif ini dapat diminimalkan dengan
mengedepankan menabung untuk berjaga-jaga apabila suatu hari nanti
membutuhkan data secara cepat.
Selain kegiatan menabung, tidak menutup kemungkinan pengelola
keuangan termasuk karyawan swasta melakukan kredit. Bagi karyawan
swasta yang memiliki usaha lain biasanya dana usaha tidak berasal dari
dana sendiri karena kurangnya modal yang dimiliki sehingga banyak
diantara mereka yang melakukan kredit atau berhutang. Disamping itu
demi memenuhi gaya hidup sesuai perkembangan zaman, banyak yang
melakukan kredit seperti kredit kendaraan, kredit rumah dll. Dalam
melakukan kredit, pengguna kredit harus lebih bisa menyisihkan
pendapatan bulanan agar tidak terjadi gagal bayar.
Budaya konsumerisme yang tinggi dan hampir semua harga kebutuhan
semakin melonjak dan tanpa pengelolaan keuangan yang baik akan
membebani keuangan karyawan individu. Apabila memiliki dana
menganggur sebaiknya disisihkan untuk melakukan kegiatan berinvestasi
yang tujuannya akan menghasilkan return. Jenis investasi dibagi menjadi
dua yaitu investasi pada real asset dan financial asset.
Selain kegiatan menabung dan berinvestasi juga diperlukan rencana
kegiatan dana pensiun mengingat karyawan swasta tidak memiliki
tunjangan masa tua seperti pagawai negeri sipil. Perencanaan dana pensiun
merupakan suatu bentuk proteksi terhadap pendapatan yang diterima pada
saat usia tidak produktif lagi. Perencanaan dana pensiun penting untuk
meminimalisirkan kesulitan dana di masa tau.

Pada awalnya, individu yang melakukan investasi tidak hanya
menggunakan estimasi atas prospek instrumen investasi, tetapi faktor
psikologi sudah ikut menentukan investasi tersebut. Adanya faktor
psikologi tersebut mempengaruhi berinvestasi dan hasil yang akan
dicapai. Analisis berinvestasi yang menggunakan ilmu psikologi dan
ilmu keuangan dikenal dengan tingkah laku atau perilaku keuangan
(Behaviour Finance). Shefrin (2000) dalam Adler Haymans Manurung
(2012) mendefinisikan behaviour finance adalah studi yang mempelajari
bagaimana fenomena psikologi mempengaruhi tingkah laku
keuangannya. Tingkah laku dari para para pemain saham tersebut
dimana Shefrin (2000) menyatakan tingkat laku para praktisi. Nofsinger
(2001) dalam Adler Haymans Manurung (2012) mendefinisikan perilaku
keuangan yaitu mempelajari bagaimana manusia secara actual
berperilaku dalam sebuah penentuan keuangan (financial setting).
Teori perilaku keuangan dapat diartikan sebagai aplikasi ilmu psikologi
dalam ilmu keuangan, yaitu suatu pendekatan yang menjelaskan
bagaimana manusia melakukan investasi atau suatu kegiatan yang
berhubungan dengan keuangan.

Literasi keuangan berupa pengetahuan mengenai tabungan,
asuransi, hutang, investasi, dll akan mempengaruhi perilaku seseorang.
Semakin orang banyak mengetahui mengenai komponen-komponen
keuangan, maka mereka akan semakin bijaksana dalam berperilaku yang
berkaitan dengan keuangan.
Dari hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Anita (2015)
menghasilkan bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh positif terhadap
perilaku keuangan mahasiswa. Saraswati (2017) menunjukan hasil literasi
keuangan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan mahasiswa.
Herawati (2015) menunjukan hasil bahwa literasi keuangan terhadap
perilaku keuangan mahasiswa memiliki pengaruh yang signifikan. Fatimah
(2018) menunjukan bahwa literasi keuangan secara simultan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Laily (2013)
menunjukan bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh langsung
terhadap perilaku keuangan mahasiswa.

Pembelajaran ilmu pengetahuan memiliki impact yang banyak
terhadap perilaku seseorang. Ilmu mengenai keuangan akan memberikan
impact langsung terhadap perilaku mahasiswa dalam mengelola keuangan.
Dari hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Anita (2015)
menghasilkan bahwa pembelajaran keuangan di perguruan tinggi memiliki
pengaruh positif dalam pembentukan perilaku keuangan mahasiswa.
Saraswati (2017) hasil meunjukan pembelajaran di perguruan tinggi
berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Herawati
(2015) menyatakan bahwa pembelajaran keuangan di perguruan tinggi
berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan. Fatimah (2018)
menyatakan bahwa pembelajaran akuntansi keuangan berpengaruh
terhadap perilaku keuangan mahasiswa. membentuk perilaku yang positif terhadap perilaku keuangan seseorang.
Mereka yang mendapat pendidikan keuangan sejak dini cenderung
memiliki perilaku keuangan yang baik.
Dari hasil penelitian terdahulu yang dilakukan Anita (2015)
menghasilkan bahwa pendidikan keuangan keluarga memiliki pengaruh
positif terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Menurut Dewi (2017)
menghasilkan bahwa ada pengaruh negative dan signifikan lingkungan
keluarga terhadap perilaku konsumtif pada mahasiswa FEB Unisbank
Semarang artinya semakin tinggi perilaku konsumtifnya

Perguruan tinggi dipandang sebagai institusi yang dapat menambah
pengetahuan mahasiswa di bidang apapun. Pembelajaran perguruan tinggi
memiliki pengaruh yang besar terhadap kemampuan peningkatan literasi
keuangan mahasiswa. Dengan meggunakannya metode yang tepat yang
diterapkan secara langsung terhadap pengetahuan keuangan yang dimiliki
oleh mahasiswa.
Dari hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Anita (2015)
membuktikan bahwa Pembelajaran di perguruan tinggi memiliki pengaruh  positif terhadap peningkatan keuangan mahasiswa. Widayati (2012)
membuktikan bahwa pembelajaran di perguruan tinggi memberikan
pengaruh positif terhadap tingkat literasi keuangan mahasiswa aspek
kognitif. Saraswati (2017) Hasil penelitian menunjukan bahwa proses
pembelajaran di perguruan tinggi berpengaruh signifikan terhadap literasi
keuangan mahasiswa. Shalahuddinta (2012) menunjukan bahwa
pembelajaran di perguruan tinggi berpengaruh positif dan signifikan
terhadap literasi keuangan mahasiswa. Isomidinova (2017) menyatakan
bahwa Financial Education memiliki pengaruh terhadap literasi keuangan

Keluarga adalah salah satu sarana pembelajaran yang ilmunya
mudah ditangkap oleh setiap anak. Oleh karena itu pengetahuan serta
ajaran dari keluarga sangat dibutuhkan. Keluarga memiliki peran penting
dalam menumbuhkan kemandirian agar mahasiswa memahami tata cara
pengelolaan keuangan lebih mandiri.
Kiliyanni & Sivaraman (2016) literasi keuangan merupakan
kemampuan seseorang dan rumah tangga untuk secara efektif mengelola
keuangan pribadi mereka. Literasi keuangan dapat memberikan
pemahaman kepada masyarakat tentang penggunaan dan manajemen
keuangan yang efektif dan efisien.
Sabri (2011) mengemukakan masa kanak-kanak mahasiswa dimana
keluarga pernah mengajari mengenai keuangan memiliki pengaruh positif
terhadap literasi keuangan. Keterlibatan orang tua yang lebih baik dalam
memahamkan literasi keuangan memberikan pengetahuan dan pengalaman
tentang manajemen uang dikalangan mahasiswa.
Setiap manusia memiliki siklus hidup sehingga apa yang dilakukan
akan menjadi penentu kesejahteraan di masa depan. Dengan kata lain,
kesejahteraan di masa depan merupakan fungsi dari masa lalu. Salah satu
bentuk kesejahteraan adalah berhasil mencapai kebebasan keuangan dalam hidup. Untuk berhasil mewujudkannya membutuhkan pendidikan
keuangan supaya nanti setelah dewasa, anak-anak akan cerdas dan mahir
mengelola uang untuk akumulasi asset keuangan (Sina, 2014)
Ahli kecerdasan finansial anak, Cathy Malmarose (dalam Widayati,
2012) menyatakan bahwa untuk mendapatkan keterampilan mengelola
keuangan dengan baik, anak harus dilatih dalam hal menabung, melakukan
pembayaran secara mandiri atas kebutuhan-kebutuhan tambahan mereka,
mengelola uang saku, melakukan pekerjaan-pekerjaan rumah untuk
mendapatkan uang saku,mencari pekerjaan ringan di luar rumah, berderma
dan berinvestasi. Jorgensen (2007) menekan mahasiswa yang
mendapatkan pengetahuan keuangan dari keluarganya mendapatkan skor
yang tinggi dalam literasi keuangan, sikap, dan perilaku. Indikator dari
uraian diatas sebagai berikut :
1. Keterlibatan orang tua dalam pengambilan keputusan finansial anak.
2. Kebiasaan menabung yang diajarkan orang tua.
3. Kebiasaan berdema yang diajarkan orang tua.
4. Kepercayaan orang tua kepada anak untuk melakukan pembayaran
sendiri.
5. Diskusi bersama anak mengenai masalah keuangan.
6. Komunikasi orang tua
7. mengenai pembelajaran keuangan

Menurut sabri et al (dikutip dalam Margaretha dan
Pambudhi,2015:77) sebagai mahasiswa pada masa kuliah adalah saat
pertama mereka mengelola keuangannya sendiri tanpa adanya pengawasan
dari orang tua. Mahasiswa harus mengatur keuangannya dengan baik dan
bertanggung jawab atas keputusan yang mereka buat. Permasalahanpermasalahan
keuangan yang biasa timbul pada mahasiswa adalah belum
memiliki pendapatan sendiri, masih bergantung pada orang tua, dan belum
bisa membuat keputusan keuangan sendiri. Mahaiswa yang berada pada
jenjang lebih tinggi juga akan menghadapi permasalahan yang sama.
Widayati (2012) menjelaskan pembelajaran di perguruan tinggi
sangat berperan penting dalam proses pembentukan literasi finansial
mahasiswa. Mahasiswa tinggal di lingkungan ekonomi yang beragam dan
kompleks sehingga peningkatan kebutuhan pendidikan keuangan sangat
diperlukan. Pembelajaran yang efektif dan efisien akan membantu
mahasiswa memiliki kemampuan memahami, menilai, dan bertindak
dalam kepentingan keuangan mereka. Adanya pengetahuan yang baik
sejak dini diharapkan mahasiswa dapat memiliki kehidupan yang sejahtera
di masa yang akan mendatang.
Menurut Trianto (2009) dalam Widayanti (2012) Pembelajaran
pada hakikatnya adalah usaha sadar pendidik untuk membelajarkan
siswanya (mengarahkan interaksi pembelajar dengan sumber belajar yang
lain) dalam rangka mencapai tujuan yang diharapkan. Proses pembelajaran diperguruan tinggi mengambil peran penting dalam proses pembentukan
literasi keuangan mahasiswa.

Financial Literacy atau literasi keuangan memiliki banyak definisi.
Dalam Nidar (2011) personal finance literacy memiliki arti sederhana
melek keuangan pribadi terdiri dari 3 (tiga) bagian. “Pribadi” berarti
orang, atau seseorang. “Keuangan”yang berkiatan dengan keuangan, atau
uang, dan juga dapat diartikan sebagai ilmu mengelola uang. “Literasi”
dapat diartikan sebagai kemampuan untuk membaca atau menulis. Dalam
konteks ini, keaksaraan didefinisikan sebagai kemampuan untuk
mengetahui dan memahami. Dengan demikian, melek keuangan pribadi
menunjukan kemampuan untuk mengetahui dan memahami manajemen
(manajemen) keuangan pribadi (personal finance). iterasi Keuangan Menurut Otoritas Jasa Keuangan (2014), literasi
keuangan adalah rangkaian proses atau aktivitas untuk meningkatkan
pengetahuan (knowledge), keyakinan (competence), dan keterampilan
(skill) konsumen dan masyarakat luas sehingga mereka mampu mengelola
keuangan dengan lebih baik. Sedangkan menurut Mason & Wilson (Ayu
Krishna, 2010), literasi keuangan adalah kemampuan seseorang untuk
mendapatkan, memahami, dan mengevaluasi informasi yang relevan untuk
mengambil keputusan dengan memahami konsekuensi finansial yang
ditimbulkan.
Laily (2014) menyatakan bahwa literasi keuangan merupakan
kemampuan yang harus dimiliki oleh setiap individu guna menghindari
masalah dalam keuangan karena setiap orang sering dihadapkan pada
situasi dimana ia harus mengorbankan satu kepentingan demi kepentingan
yang lainnya. Masalah tersebut terjadi dikarenakan seseorang dibatasi oleh
pendapatan yang diterimanya untuk memenuhi semua barang yang
diinginkannya.Selain itu, literasi keuangan memiliki pengaruh terhadap
semua aspek keuangan, mulai dari perencanaan dan pengeluaran
keuangan, manajemen keuangan dan pengambilan keputusan keuangan.
Bhushan dan Medury (2013) menjelaskan literasi keuangan sangat
penting karena beberapa alasan. Konsumen yang memiliki literasi
keuangan bisa melalui masa-masa keuangan yang sulit karena faktanya
bahwa mereka mungkin memiliki akumulasi tabungan, membeli asuransi
dan diversifikasi investasi mereka. Literasi keuangan juga secara langsung berkorelasi dengan perilaku keuangan yang positif seperti pembayaran
tagihan tepat waktu, angsuran pinjaman, tabungan sebelum habis dan
menggunakan kartu kredit secara bijaksana.
Bhushan and Medury (2013) menjelaskan literasi keuangan telah
menjadi semakin kompleks selama beberapa tahun terakhir dengan
pengenalan banyak produk keuangan baru. Dalam rangka untuk
memahami risiko dan keuntungan yang terkait dengan produk keuangan,
tingkat minimum literasi keuangan sudah menjadi suatu keharusan.
Individu yang memiliki literasi keuangan dapat membuat penggunaan
yang efektif dari produk dan jasa keuangan sehingga individu tidak akan
mudah ditipu oleh orang-orang yang menjual produk-produk keuangan
yang tidak sesuai dengan individu tersebut. Literasi keuangan membantu
untuk meningkatkan kualitas pelayanan keuangan dan memberikan
kontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi dan pembangunan suatu
negara. Semakin meningkatnya kompleksitas ekonomi, kebutuhan
individu dan produk keuangan, individu harus memiliki literasi keuangan
untuk mengatur keuangan pribadinya.
Definisi literasi keuangan yang lain dapat diartikan sebagai
kemampuan untuk secara efektif mengevalusi dan mengelola keuangan
seseorang dalam rangka untuk membuat keputusan hemat untuk mencapai
tujuan hidup dan mencapai kesejahteraan finansial (American Institute
Akuntan Publik, 2003). Garman dan Forgue (2000) dalam Sabri (2011)
mendefiniskan melek finansial dengan tindakan mengetahui fakta-fakta dan pengertian yang diperlukan untukmengelola keuangan pribadi
sehingga berhasil mengelola keuangan dengan baik.
Menurut Kim (2001) dalam sabri (2011) melek financial atau
literasi keuangan adalah pengetahuan dasar bahwa orang perlu untuk
bertahan hidup dalam masyarakat modern. Pengetahuan dasar ini
melibatkan, mengetahui dan memahami prinsip-prinsip kompleks dalam
melakukan pembelajaran, menabung, dan berinvestasi. Melek financial
juga merupakan kemampuan untuk menggunakan pengetahuan dan
ketrampilan untuk mengelola sumber daya keuangan secara efektif seumur
hidup demi mendapatkan kesejahteraan keuangan (US Financial Literacy
dan pendidikan komisi)
Sabri (2011) mengembangkan indikator literasi finansial dengan 25
indikator. Indikator tidak dipakai semua oleh peneliti, melainkan
disesuaikan dengan keadaan yang ada di Indonesia. Indikator tersebut
adalah sebagai berikut :
1. Membeli barang-barang dengan kredit akan mengurangi daya beli
2. Di masa depan, peningkatan harga barang akan mengurangi daya beli
3. Pemegang kartu kredit dapat menghabiskan uang tanpa batas
4. Tabungan adalah tambahan pendapatan setelah dikurangi biaya
5. Bunga akan mempengaruhi nilai masa depan tabungan
6. Membeli asuransi adalah investasi terbaik
7. Bunga tabungan melebihi deposito bunga
8. Semua jenis investasi adalah menguntungkan

Theory of Planned Behaviour (TPB), yang terkait dengan tindakan
rasional didasarkan pada anggapan bahwa manusia bertindak secara logis,
mempertimbangkan semua informasi yang tersedia, secara langsung dan
tidak langsung memperhitungkan dampak dari tindakan yang mereka
lakukan. Niat seseorang dalam melakukan atau tidak melakukan sesuatu
dipengaruhi oleh dua faktor dasar, yaitu attitude that origins from
behavior belief dan subjective nom that origgins from normative belief.
Selanjutnya, Theory of Planned Behaviour ini menambahkan faktor ketiga
yaitu control belief (Ajzen, 1980)
Perilaku keuangan tersebut meliputi: penetapan tujuan keuangan,
perkiraan biaya secara akurat, perkiraan pendapatan dengan tepat,
perencanaan dan penganggaran biaya belanja seseorang, pertimbangan
alternative dalam pembuatan keputusan keuangan, penyesuaian untuk
memenuhi keadaan keuangan darurat, pemenuhan tanggal waktu atau
tagihan tepat waktu,berhasil memenuhi tujuan keuangan, dan berhasil
melaksanakan rencana pengeluaran.
Menurut Hogan dan Laily (2016) perilaku keuangan yang sehat
ditunjukan oleh aktivitas perencanaan, pengelolaan serta pengendalian
keuangan yang baik. Indikator perilaku keuangan baik dapat dilihat dari cara atau sikap seseorang dalam mengelola keluar masuknya uang,
manajemen kredit, dan tabungan investasi.
Menurut Ricciardi & Simon (dalam Bikes, 2012) perilaku
keuangan adalah hasil dari struktur berbagai ilmu. Struktur ilmu yang
pertama adalah psikologis psikis ini dipengaruhi oleh fisik, lingkungan
eksternal manusia. Struktur ilmu yang kedua adalah finances atau
keuangan, termasuk didalamnya adalah bentuk sistem keuangan, distribusi
dan penggunaan sumber daya. Struktur ilmu yang terakhir adalah
sosiologis yang sistematis dimana berisi tentang perilaku manusia atau
kelompok dimana lebih menekankan pengaruh hubungan social pada sikap
dan perilaku masyarakat.
Menurut Suryanto (2017) financial behaviour merupakan suatu
cara yang dilakukan setiap orang untuk memperlakukan, mengelola, dan
menggunakan sumber keuangan yang dimilikinya. Pompian (2012)
perilaku keuangan didefinisikan sebagai perlakuan aspek psikologis
seseorang dalam keuangannya. Semakin baik psikologis seseorang
terhadap keuangannya maka dia akan mampu melakukan pengelolaan
keuangannya sehingga berakibat pada perilakunya dalam menabung.
Financial behaviour atau perilaku keuangan berhubungan dengan
bagaimana seseorang memperlakukan, meneglola, dan menggunakan
sumber daya keuangan yang ada padanya. Individu yang memiliki
Financial behaviour yang bertanggung jawab cenderung efektif dalam
menggunakan uang yang dimilikinya, seperti membuat anggaran menghemat uang, mengontrol pembelanjaan, berinvestasi, serta membayar
kewajiban tepat waktu (Nababan dan Sadalia, 2012)
Nababan dan Sadalia (2012) mengemukakan indikator financial
behavior atau perilaku keuangan sebagai berikut :
1. Membayar tagihan tepat waktu
2. Membuat anggaran pengeluaran dan belanja
3. Mencatat pengeluaran dan belanja (harian, bulanan, dan lain-lain)
4. Menyediakan dana untuk pengeluaran tidak terduga
5. Menabung secara periodic
6. Membandingkan harga antara toko/swalayan/supermarket sebelum
memutuskan untuk melakukan pembelian.

Investasi yang berisiko digunakan untuk mendefinisikan instrumen keuangan selain investasi dengan pengembalian nominal tertentu seperti deposito bank dan obligasi. Dengan investasi berisiko ini seorang investor tidak tahu berapa banyak hasil dan berapa banyak akan kehilangan uang. Investasi berisiko merupakan konsep untuk menggambarkan berapa banyak individu yang tertarik untuk berinvestasi. Menurut penelitian yang dilakukan (Dinç Aydemir & Aren, 2017) literasi keuangan berpengaruh positif terhadap risk taking. Pengetahuan finansial yang lebih tinggi dapat mengarahkan individu untuk berinvestasi. Dengan literasi keuangan yang lebih tinggi individu merasa lebih realistis tentang investasi berisiko. Mendidik individu dengan literasi keuangan dapat menghilangkan kemungkinan individu mengambil risiko yang tidak pantas dan berlebihan. Dalam penelitian tersebut juga dikatakan bahwa kemampuan untuk mengambil risiko karena faktor emosional tertentu tidak membuat pengambilan risiko dapat dikelola atau dikendalikan. Jika ada literasi keuangan faktor emosional tersebut dapat berubah menjadi pemikiran yang lebih realistis. Literasi keuangan dibutuhkan dalam mengambil keputusan investasi agar sesuai dengan kebutuhannya.

Machiavelli berasal dari nama seorang filsuf politik yang bernama Nicollo Machiavelli berasal dari Italia. Nicollo Machiavelli pernah mengatakan bahwa “Setiap orang yang sedang dihadapkan pada suatu situasi dan dia memutuskan untuk melakukan hal yang baik pasti akan dihancurkan oleh banyak orang yang tidak baik. Sehingga seseorang yang berkeinginan menjadi penguasa diharapkan untuk belajar menjadi tidak baik dan diharapkan dapat memanfaatkan kemampuan diri sendiri dengan melakukan berbagai hal” yang didefinisikan sebagai dimana seseorang yang memiliki sifat manipulatif akan mendapatkan imbalan yang lebih besar ketimbang seseorang yang tidak melakukan hal manipulatif (Richmond, 2001). Hal ini pun yang menjadikan nama machiavelli menjadi label dalam seseorang melakukan hal buruk yang melakukan segala cara untuk mencapai tujuannya. Orang yang memiliki sifat itu disebut dengan Makiavelis.
Perilaku machiavelli yang ingin mendapatkan keuntungan yang besar atau kekuasaan akan mempengaruhi pengambilan risiko karena mereka tidak akan memikirkan risiko yang akan diterimanya asalkan mereka akan mendapatkan keuntungan yang besar.

Literasi keuangan merupakan pemahaman dasar mengenai investasi, asuransi, manajemen kredit, dan topik mengenai keuangan pribadi lainnya (Hill & Perdue, 2008). Untuk mendapatkan kesejahteraan diharapkan individu mempunyai pemahaman keuangan seperti menurut peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 76 Tahun 2016 literasi keuangan ialah pengetahuan (knowledge), ketrampilan (skill), dan keyakinan (confidence) yang mempengaruhi sikap dan perilaku seseorang untuk meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan pengelolaan keuangan dalam rangka mencapai kesejahteraan. Literasi keuangan juga terkait dengan perilaku menabung. Menurut (Lusardi & Mitchell, 2007) telah menyusun pertanyaan mengenai beberapa konsep dasar yang berkaitan dengan literasi keuangan, yaitu: kinerja suku bunga, efek dari inflasi, dan konsep diversifikasi risiko. Mereka menyebutkan bahwa konsep literasi keuangan yang berkaitan dengan keputusan menabung dan investasi merupakan hal yang asing bagi banyak orang dan fenomena ini dapat mempengaruhi dalam perencanaan pensiun, tabungan, pinjaman hipotek, dan keputusan keuangan lainnya. Artinya literasi keuangan merupakan kemampuan seseorang dalam hal membaca, menganalisis, mengelola, dan berkomunikasi mengenai kondisi keuangan pribadi yang dapat mempengaruhi kesejahteraan seseorang dalam hal materi (Vitt et al., 2000) dalam (Margaretha & Pambudhi, 2015). Hal itu pun berarti dalam setiap individu melakukan hal dalam pengelolaan keuangan yang bertujuan untuk menentukan keputusan yang akan berpengaruh pada masa yang akan datang ataupun keputusan keuangan yang akan mempengaruhi aktivitas sehari-hari sangat dibutuhkan pengetahuan mengenai literasi keuangan.
Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terdapat beberapa tingkat literasi keuangan penduduk Indonesia:
1. Well Literate, yaitu memiliki pengetahuan dan keyakinan tentang lembaga jasa keuangan dan produk keuangan termasuk fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban, serta memiliki keterampilan dalam menggunakan dan mengelola produk keuangan.
2. Sufficient Literate, yaitu memiliki pengetahuan dan keyakinan mengenai jasa dan produk keuangan seperti fitur, manfaat dan risiko, hak dan kewajiban
3. Less Literate, yaitu hanya memiliki pengetahuan mengenai jasa keuangan dan produk keuangan.
4. Not Literate, yaitu tidak memiliki pengetahuan dan keyakinan terhadap jasa dan produk keuangan serta tidak memiliki keterampilan untuk menggunakan produk keuangan.
Menurut (Remund, 2010) terdapat beberapa domain literasi keuangan yaitu pengetahuan mengenai konsep keuangan, kemampuan seseorang dalam berkomunikasi mengenai konsep keuangan, kemampuan seseorang dalam mengelola keuangan dan mengambil keputusan, dan juga dalam membuat perencanaan keuangan untuk masa yang akan datang.

Risk taking dapat didefinisikan mengenai suatu situasi dimana saat seorang individu yang ditempatkan pada situasi yang harus menentukan pilihan, dalam pilihan tersebut terdapat pilihan yang tidak pasti sehingga kemungkinan dapat menyebabkan kesalahan Beebe (1983) dalam (Burgucu et al., 2010). Risiko  tidak hanya dapat berpengaruh negatif tetapi terkadang juga akan berpengaruh positif. Hal ini tergantung pada seorang individu dalam menghadapi risiko yang akan diterimanya. Terdapat beberapa pendekatan mengenai konsep risiko yang bergantung pada disiplin yang menanganinya yaitu ekonomi, psikologi, sosial, dan yang lainnya (K. Huzdik, D. Beres, 2014). Sehingga menurut Farago Vari (2002) dalam (K. Huzdik, D. Beres, 2014) dengan beberapa elemen tersebut risiko dipahami sebagai probabilitas terjadinya semacam peristiwa yang tidak diinginkan terjadi. Terdapat beberapa orang yang menganggap risiko dan ketidakpastian merupakan hal yang identik. Risiko dan ketidakpastian merupakan hal yang berbeda. Menurut (Knight, 1921) dalam (K. Huzdik, D. Beres, 2014) risiko dapat terjadi karena probabilitas hasil dalam suatu peristiwa dapat dihitung atau dapat ditemukan, sedangkan ketidakpastian terjadi karena probabilitas tersebut tidak dapat dihitung dan ditemukan. Sehingga risiko dapat terjadi dengan bagaimana seorang individu tersebut dapat mengartikan atau mengidentifikasi suatu risiko dengan bagaimana kepribadian mereka dan persepsi mereka terhadap risiko. Risiko dapat berasal dari mana saja termasuk dalam bidang keuangan terdapat risiko. Risiko keuangan dapat berasal dari investasi, tabungan, deposisto, obligasi dan lainnya, Contohnya dalam hal berinvestasi seorang investor akan membeli saham disaat ini dengan mengharapkan akan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Keuntungan tersebut sebagai pengganti atas waktu dan risiko yang telah dikorbankan oleh investor (Tandelilin, 2010 : 2). Menurut (Awais, 2016) melakukan investasi yang baik adalah tantangan bagi orang-orang yang tidak memiliki pemahaman mengenai berinvestasi.

Teori ini merupakan aplikasi ilmu psikologi dalam disiplin ilmu keuangan. Menurut (Christanti & Mahastanti, 2011) dalam mengambil keputusan investasi seorang individu tidak selalu berperilaku dengan cara yang sama atau konsisten dengan pemahaman atas informasi yang diterima atau asumsi persepsi yang dibuatnya. Terdapat pengaruh psikologis terhadap investor dalam pengambilan keputusan seperti emosi dan sifat yang melekat pada diri manusia. Menurut (DeBondt et al., 2010) behavioral finance theory berkontribusi dalam tiga hal, yaitu:
1. Human intuition is fragile, prinsip investasi dasar tidak dipelajari oleh setiap orang yang melakukan investasi. Itu sebabnya mereka salah pada pola yang dapat diperhitungkan.
2. Seorang individu harus mempertimbangkan proses pengambilan keputusan jika ingin tahu keputusan itu dibuat dibidang keuangan dan bagaimana suatu plihan dapat terjadi.
3. Keyakinan pribadi seseorang relevan dalam hal keuangan. Ekonomi keuangan tradisional menekankan mengenai “homo-economicus” yaitu penalaran sepenuhnya rasional dan penting bagi seorang investor untuk mempelajari pengambilan keputusan dalam bidang keuangan karena dalam kenyataanya pemikiran rasionalitas tidak selalu terjadi.

Tingkat literasi akan mempengaruhi perilaku keuangan salah satunya adalah pemilihan atau kepemilikan terhadap produk-produk keuangan. Ketika individu memiliki ilmu manajemen keuangan mereka lebih selektif dalam memilih produk-produk keuangan hal ini berbanding lulus dengan pendapatan ketika pendapatan individu tinggi maka individu tersebut mampu memiliki produk-produk keuangan. Hal ini mudah dipahami karena mereka yang literate akan mudah menggunakan pengetahuan yang dimiliki untuk mencapai tujuan keuangan. Menurut Cole dalam Hidajat (2015:15) terdapat hubungan literasi keuangan dengan perilaku keuangan. Literasi keuangan yang dapat menjadi prediktor permintaan layanan keuangan memberikan gambaran bahwa tingkat literasi keuangan yang rendah akan menjadikan penghambat pemanfaatan jasa keuangan dan sebaliknya.

Menurut penelitian Fatima (2018) pendapatan berpengaruh
terhadap perilaku keuangan. Artinya semakin tinggi tingkat pendapatan
yang diperoleh maka semakin tinggi pula tanggungjawab dalam mengelola
keuangan tersebut sehingga perilaku keuangan yang ditunjukkan akan
lebih baik. Hal ini sependapat teori menurut Nye dan Hilyrad dalam
Hidajat (2015:16) perilaku keuangan dipengaruhi oleh materisem yaitu
pentingnya terhadap harta ketika seseorang mementingkan hartanya maka
seseorang tersebut lebih bijak dalam mengelolah keuangan.

Menurut Penelitian yang dilakukan oleh Endra (2018), Fatima
(2018), Humaira dan Endra (2018), Sari (2015), Arifin (2017) financial
knowledge berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan. Mata
kuliah manajemen keuangan merupakan mata kuliah yang memberi
dorongan untuk berperilaku keuangan karena mata kuliah ini memberikan
pengetahuan tentang pengelolaan keuangan yang nantinya teori-teori yang
diperoleh dalam pembelajaran manajemen keuangan akan diaplikasikan ke
dalam kehidupan sehari-hari.
Hal ini sependapat dengan Gromman et al (2015) kualitas
pendidikan menjadi prediktor meningkatnya perilaku keungan artinya
ketika kualiatas pendidikan itu bagus maka ilmu yang didapatkan akan
semakin banyak hal ini akan berdampak terhadap perilaku keuangan sebab
ilmu yang dimiliki seseorang sebagai dasar seseorang akan menunjukkan
tingkah lakunya.

Menurut Almenberg et al dalam Hidajat (2015:14-15) pendapatan berpengaruh terhadap literasi keuangan. Hal ini berbading lurus dengan penelitian yang dilakukan Susanti (2015) pendapatan berpengaruh negative terhadap literasi keuangan mahasiswa. Artinya semakin tingginya tingkat pendapatan yang diterima oleh mahasiswa, maka literasi keuangan yang ditunjukkan semakin rendah atau menurun. Hal ini ditunjukkan oleh perilaku konsumtif dimana semakin boros ketika pendapatan lebih tinggi.

Menurut Almenberg et al dalam Hidajat (2015:14-15) pendidikan dapat mempengaruhi tingkat literasi keuangan. Hal ini sependapat dengan penelitian Sari (2015) financial knowledge berpengaruh terhadap literasi mahasiswa. Hal ini dapat diartikan bahwa pembelajaran manajemen keuangan suatu proses untuk memahami ilmu pengetahuan khususnya bidang keuangan agar cakap dalam bidangnya sehingga nantinya dapat diaplikasikan dalam kehidupan sehari-hari.

Pendapatan seseorang juga dapat didefinisikan sebagai banyaknya penerimaan yang dinilai dengan suatu mata uang yang dapat dihasilkan seseorang atau suatu bangsa dalam periode tertentu. Reksopyitno (2004:79) mendefinisikan pendapatan (revenue) dapat diartikan sebagai total penerimaan yang diperoleh pada periode tertentu. Dapat disimpulkan bahwa pendapatan adalah sebagaian jumlah penghasilan yang diterima oleh anggota masyarakat untuk jangka waktu tertentu sebagai balas jasa mereka. Tinggi rendahnya pengeluaran sangat tergantung kepada kemampuan individu dalam mengelola penerimaan atau pendapatan, selain itu pengalaman usaha juga mempengaruhi pendapatan. Individu atau kelompok memilik kelebihan keterampilan dalam meningkatkan aktifitas sehingga pendapatan turut meningkat. Pendapatan individu dapat mempengaruhi banyaknya barang yang dikonsumsi, sering kali dijumpai dengan tingkat pendapatan individu yang tinggi tidak hanya barang yang dikonsumsi saja yang bertambah melainkan kualitas barang yang dibeli juga menjadi perhatian. Misalkan sebelum pendapatannya bertambah makan dengan seadanya dengan lauk tahu dan tempe setelah individu tersebut memiliki pendapatan yang tinggi mereka makan dengan makanan yang lebeh enak seperti ayam, daging dan lain-lain. Tinggi rendahnya tingkat rendahnya pengeluaran individu tergantung pada kemampuan individu dalam mengelola pendapatan. Pengalaman berusaha juga dapat mempengaruhi pendapatan. Semakin banyaknya pengalaman berusaha maka semakin banyak peluang dalam meningkatkan pendapatan karena mereka memiliki keterampilan dan meningkatkan aktivitas sehingga pendapatan tersebut ikut meningkat. Menurut Boediono (2002:150) pendapatan dapat dipengaruhi oleh beberapa hal sebagai berikut: 1) Jumlah faktor-faktor produksi yang dimiliki yang bersumber pada tabungan dan warisan atau pemberian. 2) Hasil kegiatan individu atau pekerjaan sampingan.

Menurut Lubis (2009:100) pembelajaran adalah proses dimana
perilaku baru diperlakukan. Pembelajaran sebagai hasil motivasi,
pengalaman, dan pengulangan dalam merespon situasi. Kombinasi dari
motivasi, pengalaman, dan mengulangan dalam merespon situasi ini terjadi
dalam dua bentuk pengaruh keadaan klasik dan pengaruh keadaan operant.
1) Pengondisian keadaan klasik
Pengondisian keadaan klasik pada hakekatnya merupakan
proses pembalajaran suatu respon dan suatu rangsangan yang tidak
terkondisi. Menggunakan rangsangan yang berpasangan, yang satu
memaksa dan yang lain netral, rangsangan yang netral menjadi suatu
rangsangan yang terkondisi yang kemudian meneruskan sifat-sifat dari
rangsangan yang tidak terkondisi.
2) Pengondisian Operant
Pengondisian operant menyatakan perilaku merupakan suatu
fungsi dari konsekuensi-konsekuensi. Orang belajar perilaku untuk
mendapatkan suatu yang mereka inginkan atau menghindari suatu yang
tidak mereka inginkan. Perilaku operant berarti perilaku yang bersifat
sukarela atau perilaku yang dipelajari sebagai kontras terhadap perilaku
semacam itu, yang dipengaruhi oleh tidak adanya pengusut yang timbul
oleh konsekuensi-konsekuensi dari perilaku tersebut.
Dalam mempelajari manajemen keuangan (financial management)
diharapkan dapat menjelaskan tentang keputusan yang dilakukan yaitu
tentang investasi, keputusan pendanaan, keputusan pengambilan keuntungan.
Keputusan individu merupakan keputusan penggunaan dana yang dapat
membuat pemilik dana tersebut menjadi makmur dan sejaterah. Keputusan
dibidang keuangan pada dasarnya menyangkut keputusan investasi
(bagaimana penggunan dana untuk investasi, keputusan pemenuhan
kebutuhan (bagaimana keuntungan diperoleh) dan keputusan pendistribusian
(Musthafa,2017;2).
Dapat disimpulkan pembelajaran manajemen keuangan adalah
kombinasi pengajaran, media, dan sumber belajar yang direncanakan dengan
baik yang sesuai dengan kopetensi, diharapkan mampu memberikan bekal
kepada mahasiswa untuk memiliki kecakapan dibidang keuangan, sehingga
semakin kompleks. Indikator yang dapat diambil adalah adanya mata kuliah
yang dapat menambah literasi keuangan mahasiswa, metode pembelajaran
yang dapat menambah pengetahuan mengenai keuangan. Berdasarkan
rancangan pembelajaran semester mata kuliah manajemen keuangan materi
yang dibahas sebagai berikut:
1) Konsep dasar Manajemen keuangan dalam bab ini membahas terkait
dengan pengertian manajemen keuangan, tujuan manajemen keuangan,
tugas pokok manajemen keuangan dan prinsip manajemen keuangan.
2) Nilai waktu uang bab ini membahas terkait dengan pengertian nilai waktu
uang, nilai masa depan, nilai sekarang, anuitas, perpetuitas.
3) Laporan keuangan bab ini membahas terkait laporan keuangan dan laporan
keuangan lain, neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas dan laporan laba
ditahan serta tujuan dan manfaat laporan keuangan.
4) Analisis rasio keuangan bab ini membahas materi tentang macam-macam
rasio keuangan seperti rasio likuiditas, rasio manajemen aset, rasio
manajemen utang, rasio-rasio profitabilitas, dan rasio nilai pasar.
5) Pasar dan intitusi keuangan bab ini membasar terkait materi jenis-jenis
pasar uang, dan institusi.
6) Obligasi dan saham bab ini membahas terkait materi karakteristik utama
obligasi, imbal hasil obligasi, nilai tingkat resiko obligasi, jenis-jenis
saham biasa, tingkat pengembalian saham,saham preferen.
7) Tingkat pengembalian dan resiko investasi membahas terkait resiko
berdiri sendiri, resiko konteks portofolio, hubungan resiko dan tingkat
pengembalian

Menurut Huston dalam Hidajat (2015:21) literasi keuangan dapat
diukur menggunakan:
1) Basic consept adalah pemahaman beberapa hal yang berkaitan dengan
pengetahuan dasar tentang keuangan pribadi.
2) Borrowing consept
Ada kalanya seseorang mengalami kekurangan dana sehingga
harus memanfaatkan kredit maupun utang. Semakin tingginya kebutuhan
dan tuntutan hidup mengakibatkan tidak semua pengeluaran dapat lagi
dibiayai dengan pendapatan. Menggunakan kredit maupun utang dapat
menjadi pertimbangan untuk mengatasi hal tersebut. Sumber pendanaan
berupa kredit maupun utang, individu dapat mengkonsumsi barang dan
jasa pada saat ini, dan membayarnya di masa yang akan datang.
Pengetahuan yang cukup yang mencakup faktor-faktor yang
mempengaruhi kelayakan kredit, pertimbangan dalam melakukan
pinjaman, karakteristik kredit konsumen, tingkat bunga pinjaman, jangka
waktu pinjaman, sumber utang ataupun kredit dan lain-lain sangat
dibutuhkan agar dapat menggunakan kredit dan utang secara bijaksana.
3) Saving/invesment concept
Tabungan (saving) adalah bagian pendapatan masyarakat yang tidak
digunakan untuk konsumsi. Masyarakat yang mempunyai penghasilan
lebih besar dari kebutuhan konsumsi akan mempunyai kesempatan
untuk menabung. Investasi (investment) adalah bagian dari tabungan
yang digunakan untuk kegiatan ekonomi menghasilkan barang dan jasa
(produksi) yang bertujuan mendapatkan keuntungan. Jika tabungan
besar, maka akan digunakan untuk kegiatan menghasilkan kembali
barang dan jasa (produksi)

Literasi keuangan dalam individu sangat penting, maka diperluhkan perencanaan keuangan yang tepat. Menurut Kapoor (2016:15) perencanaan keuangan bibagi menjadi tiga : 1) Spend (pengeluaran) mengenai biaya kehidupan sehari-hari, pengeluaran pokok, kegiatan untuk liburan. 2) Save (tabungan) tabungan dalam pengelolaan keuangan pribadi digunakan untuk keamanan keuangan dana yang dimiliki individu dalam jangka panjang. 3) Share (berbagi) memberi dukungan kepada individu yang membutuhkan.

Menurut Almenberg et al dalam Hidajat (2015:14-15) faktor-faktor
yang mempengaruhi literasi keuangan sebagai berikut:
1) Jenis kelamin adalah sebagian dari konsep yang melibatkan identifikasi
individu sebagai pria atau wanita (Baron,2004:88).
2) Pendidikan adalah usaha sadar dan terencana untuk mewujudkan suasana
belajar dan proses pembelajaran agar peserta didik secara aktif
mengembangkan potensi dirinya untuk memiliki kekuatan spiritual
keagamaan, pengendalian diri, kepribadian, kecerdasan, akhlak mulia,
serta ketrampilan yang diperlukan dirinya, masyarakat, bangsa dan
negara (Undang-Undang No. 20 Tahun 2003 ) .
3) Pendapatan dapat diartikan sebagai total penerimaan yang diperoleh pada
periode tertentu (Reksoprayitno, 2004:79).

Dalam dunia keuangan, literasi keuangan merupakan konsep yang
relatif baru meskipun sejarah literasi keuangan sebenarnya dimulai sejak 23
Agustus 1787 sampai saat ini, terdapat banyak konsep tentang financial
literacy mulai dari kesadaran dan pengetahuan keuangan, keterampilan
keuangan dan kemampuan keuangan yang dalam prakteknya, konsep ini
sering tumpang tindih (Xiu dan Zia dalam Hidajat, 2015:11).
Keuangan merupakan aspek penting yang melekat dalam kehidupan
masyarakat luas. Pengetahuan keuangan yang dimiliki dapat membantu
individu dalam menentukan keputusan-keputusan dalam menentukan
produk-produk finansial yang dapat mengoptimalkan keputusan
keuangannya. Pengetahuan tentang keuangan yang mereka miliki kurang,
akan mengakibatkan kerugian bagi individu tersebut, baik sebagai akibat dari
adanya inflasi maupun penurunan kondisi perekonomian di dalam maupun di
luar negeri.
Kesalahpahaman menyebabkan banyak orang mengalami kerugian
keuangan, sebagai akibat dari pengeluaran yang boros dan konsumsi, tidak
bijaksana dalam penggunaan kartu kredit, dan menghitung perbedaan antara
kredit konsumen dan pinjaman bank. Kurangnya pengetahuan tentang
keuangan menyebabkan seseorang sulit untuk melakukan investasi atau
mengakses ke pasar keuangan.
Menurut Moore dalam Hidajat (2015:12) mendefinikan literasi
keuangan sebagai knowledge and ability. Individu dianggap memiliki literasi
keuangan jika mereka berkompeten dan mampu menunjukkan bahwa mereka
mengimplementasikan pengetahuan yang mereka pelajari. literasi dapat
diperoleh dari pengetahuan praktis dan aktif, ketika seseorang terpelajar maka
seseorang tersebut lebih canggih dalam keuangan dan mungkin lebih
kompeten.
Rendahnya tingkat literasi keuangan tidak hanya berakibat negatif
terhadap kondisi keuangan, namun juga membuat resiko keuangan yang
dihadapi semakin besar kibat lahirnya mekanisme dan produk-produk
keuangan baru yang semakin kompleks. Keterlibatan individu yang tidak
literate pada produk-produk keuangan yang semakin kompleks itu akan
membuat resiko kehilangan uang dan ketidaktahuan yang terjadi antara
infomed people dan uniformed people.
Ada banyak sisi positif bagi mereka yang literate. Menurut Cole dalam
Hidajat (2015:4) program literasi keuangan dapat menjadi obat berbagai
macam penyakit yang bekaitan krisis keuangan. Beberapa sisi positif bagi
mereka yang memiliki tingkat literasi keuangan yang tinggi diantaranya
adalah kemampuan untuk mengelola keuangan, membuat keputusan
berdasarkan informasi dan minimalkan peluang membuat kesalahan
keuangan, berinvestasi di pasar modal dan dapat menghindari serta
memecahkan masalah keuangan untuk kehidupan yang sejahtera.

Financial management behavior seseorang dapat dilihat dari empat hal (Dew
dan Xiao, 2011:46) yaitu :
1) Consumption adalah pengeluaran oleh rumah tangga atas berbagai barang
dan jasa. Financial management behavior seseorang dapat dilihat dari
bagaimana ia melakukan kegiatan konsumsinya seperti apa yang di beli
seseorang dan mengapa ia membelinya.
2) Cash-flow management adalah indikator utama dari kesehatan keuangan
yaitu ukuran kemampuan seseorang untuk membayar segala biaya yang
dimilikinya, manajemen arus kas yang baik adalah tindakan
penyeimbangan, masukan uang tunai dan pengeluaran. Cash flow
management dapat diukur dari apakah seseorang membayar tagihan tepat
waktu, memperhatikan catatan atau bukti pembayaran dan membuat
anggaran keuangan dan perencanaan masa depan.
3) Saving and investment, tabungan dapat didefinisikan sebagai bagian dari
pendapatan yang tidak dikonsumsi dalam periode tertentu, karena
seseorang tidak tau apa yang akan terjadi di masa depan, uang harus
disimpan untuk membayar kejadian tak terduga. Investasi, yakni
mengalokasikan atau menanamkan sumberdaya saat ini dengan tujuan
mendapatkan manfaat di masa mendatang.

Financial behavior merupakan tingkah laku yang dilakukan
seseorang dalam mengelola keuangan pribadinya. Setiap individu memiliki
karakteristik dan perilaku keuangan yang berbeda-beda. Hal tersebut
disebabkan oleh faktor-faktor yang mempengaruhi diri mereka baik secara
internal maupun eksternal. Pengaruh internal merupakan pengaruh dari dalam
diri mereka sendiri seperti psikologi, sikap, dan karakter yang mempengaruhi
perilaku keungan seseorang. Terdapat banyak faktor- faktor eksternal yang
mungkin mempengaruhi perilaku keuangan seseorang antara lain
pengetahuan keuangan (financial knowledge), sikap keuangan (financial
attitude), tingkat pendapatan dan lain sebagainya. Menurut Nye dan Hilyrad
dalam Hidajat (2015:16) empat faktor yang mempengaruhi perilaku
keuangan yaitu :
1) financial quantitative literacy merupakan kemampuan dan menbaca
tentang keuangan secara kuantitatif.
2) subjectif numeracy merupakan preferensi seseorang bekerja dengan angka
dan kepercayaan diri.
3) materialism merupakan seperangkat keyakinan yang terpusat akan
pentingnya harta dalam hidup seseorang.
4) impluse comsumptio merupakan dorongan untuk membeli sesuatu yang
tiba-tiba, tanpa ada niat atau rencana, bertindak atas dorongan tanpa
mempertimbangkan tujuan jangka panjang atau cita-cita.

perilaku keuangan (financial behavior) muncul pada tahun 1990-
an sejalan dengan tuntunan perkembangan dunia bisnis dan akademik yang
mulai menyikapi adanya aspek atau unsur perilaku dalam proses
pengambilan keputusan dan investasi. Sebelum mempelajari financial
behavior seseorang harus memiliki pemahaman mengenai psikologi,
sosiologi, dan keuangan.
Fuller (2000:5) mendefinisikan keuangan keperilakuan dalam tiga
cara: pertama, keuangan keperilakuan adalah integrasi ekonomi dan
keuangan klasik dengan psikologi dan ilmu pembuatan keputusan. Kedua,
keuangan keperilakuan adalah suatu usaha menjelaskan penyebab beberapa
anomali yang teramati dan dilaporkan dalam dalam literatur keuangan.
Ketiga, keuangan keperilakuan merupakan studi bagaimana investor
membuat kesalahan dalam penetapan secara sistematis (systematically make
errors) dan kesalahan mental (mental mistakes). Menurut Asri (2015:223)
keuangan keperilakuan merupakan bias (penyimpangan) yang mungkin dari
keputusan yang diharapkan. Penyimpangan ini yang disebut dengan
perilaku yang tidak rasional.
Menurut Shefrin dalam Asri (2015:225) keuangan keperilakuan pada
dasarnya berbeda asumsi dengan keuangan konvesional dalam dua hal.
Pertama, dalam hal peran arbitrageur. Konsep dasar efesien dalam
keuangan mengatakan bahwa arbitrageur berperan untuk mengembalikan
harga ke arah nilai intrinsik. Secara konseptual arbitrage adalah pembeli
dan penjual membandingkan dua pasar yang berbeda untuk mendapatkan
keuntungan dari perbedaan harga. Kedua dalam peran sentimen yang dapat
diartikan sebagai cerminana suasana hati (mood) yang sedang dialami
seseorang.
Menurut Statman dalam Asri (2015:224) keuangan keperilakuan
adalah sebuah pendekatan alternatif dari teori konvensional (yang disebut
dengan keuangan standar atau standard finance) yang berbeda dalam
beberapa hal diantaranya adalah :
1) Dalam teori keuangan standar manusia dianggap rasional, sedangkan
dalam keuangan keperilakuan manusia dianggap normal. Artinya
manusia tidak sepenuhnya rasional. Manusia mempunyai emosi dan ia
tidak dapat merencanakan dan sepenuhnya kapan menggunakan rasional,
kapan menggunakan emosi dan kapan menggunakan keduanya secara
bersama-sama. Pengaturan pemakaian rasional dan emosi terjadi secara
alamiah dan ditentukan oleh berbagai variabel.
2) Dalam teori keuangan standar diansumsikan bahwa pasar efesien. Dalam
keuangan keperilakuan pasar diasumsikan tidak efesien, meskipun diakui
tidak mudah untuk ditaklukkan dan didahului. Harga dimungkinkan
untuk menyimpang dari nilai fundamentalnya oleh berbagai hal termasuk
variabel – variabel psikologi.

Perilaku keuangan (behavior finance) mulai dikenal dan berkembang
didunia bisnis dan akademis pada tahun 1990. Berkembangnya behavior finance
dipelapori oleh adanya perilaku seseorang dalam proses pengambilan keputusan.
Dari beberapa penelitian terdahulu ditunjukkan bahwa financial literacy atau
pengetahuan keuangan memiliki hubungan yang positif dengan perilaku keuangan
(behavior finance) (Noor, Nurfadhilah, Ramesh, Mion, 2013). Behavior finance
adalah suatu perilaku yang berkaitan dengan aplikasi keuangan.

Menurut Robbins & Judge (2008: 92), sikap adalah pernyataan yang evaluatif
baik yang menyenangkan maupun yang tidak menyenangkan terhadap objek,
individu, dan peristiwa.
Sikap memiliki 3 komponen utama yang terdiri dari (Robbins & Judge,
2008 :93):
1. Kognitif
Kognitif adalah opini atau keyakinan dari suatu sikap yang
menentukan tingkatan untuk sesuatu atau bagian yang lebih penting dari
sikap.
2. Afektif (perasaan)
Perasaan adalah suatu emosional yang berada dalam diri setiap
individu. Perasaan merupakan suatu pernyataan dari sikap yang diambil
dan ikut menentukan perilaku yang akan dilakukan oleh setiap individu.
3. Perilaku atau tindakan
Perilaku atau tindakan merupakan cerminan dari bagaimana
individu berperilaku dalam cara tertentu terhadap sesuatu atau
seseorang.
Attitude diperlukan oleh setiap individu setiap hari dan dalam segala aspek
kehidupan manusia. Tidak terkecuali terhadap aspek keuangan. Attitude keuangan
atau financial attitude yang dimiliki oleh seseorang akan membantu individu
tersebut dalam menentukan sikap dan berperilaku mereka dalam hal keuangan, baik
dalam hal pengelolaan keuangan, penganggaran keuangan pribadi, atau bagaimana
keputusan individu mengenai bentuk investasi yang akan diambil.

Pada perkembangannya, pengetahuan mengenai keuangan semakin
berkembang dan mulai diperkenalkan diberbagai jenjang pendidikan. Praktek
pendidikan keuangan juga sangat dekat dan melekat dengan kehidupan sehari-hari
seperti bagaimana mempergunakan pendapatan yang diperoleh dan mengelola
pendapatan tersebut untuk investasi ataupun untuk kehidupan sehari-hari. Oleh
karenanya pendidikan keuangan baik jika diajarkan diusia dini agar kelak ketika
beranjak dewasa, seseorang itu dapat mengaplikasikan ilmu yang didapatkan
dengan baik. Sehingga dapat disimpulkan bahwa pengetahuan keuangan dapat
digunakan dalam berbagai aspek kehidupan manusia, baik untuk sehari-hari
maupun untuk jangka waktu yang panjang.
Berdasarkan survey yang dilakukan OJK pada tahun 2013 hanya sebesar 22
persen saja masyarakat Indonesia yang memahami literasi keuangan dan 57 persen
masyarakat Indonesia yang menggunakan fasilitas dan produk jasa keuangan
seperti perbankan, asuransi dan instrumen pasar modal. Di pasar modal 15 persen
masyarakat Indonesia yang menjadi investor. Selain itu survey yang dilakukan oleh
OJK juga menyatakan bahwa seseorang dengan latar belakang pendidikan
perguruan tinggi memiliki tingkat pemahaman keuangan sebesar 56,4 persen,
kemudian diikuti oleh pelajar sekolah menengah atas sebesar 35,7 persen,
sedangkan untuk pelajar di bawah tingkat menengah atas dan tidak bersekolah
menunjukkan presentase yang lebih kecil yaitu 24,6 persen dan 13,6 persen (FAT,
2013, www.hukumonline.com). Indeks literasi keuangan di Indonesia sebesar 21,7
persen menunjukkan angka yang lebih rendah dibandingkan dengan indeks literasi
keuangan di Singapura yaitu 98 persen (Hayat, 2014). Dari survey yang dilakukan
OJK tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa pemahaman yang dimiliki oleh
masyarakat Indonesia mengenai produk-produk keuangan masih sangat kurang dan
mahasiswa memiliki pemahaman mengenai keuangan yang lebih baik karena latar
belakang pendidikannya.
Pengetahuan keuangan mempunyai hubungan yang erat dengan financial
litercay atau edukasi keuangan. Pengetahuan keuangan dapat tersalurkan dan dapat
dipahami dengan baik melalui edukasi keuangan atau financial literacy. Menurut
Mason & Wilson (2000), financial literacy is a “ meaning – making process “ in
which individuals use a combination of skills, resources, and contextual knowledge
to process information and make decisions with knowledge of the financials
consequences of that decision. Dari pengertian yang disampaikan di atas dapat
ditarik kesimpulan bahwa financial literacy adalah pengambilan keputusan
individu yang menggunakan kombinasi dari beberapa keterampilan, sumber daya,
dan pengetahuan kontekstual untuk mengolah informasi dan membuat keputusan
berdasarkan dengan resiko financial dari keputusan tersebut. Dalam financial
literacy terdapat beberapa aspek keuangan yaitu (Nababan dan Sadalia, 2012):
1. Basic Personal Finance
Dalam Basic Personal Finance mencakup berbagai pemahaman
dasar seseorang dalam suatu system keuangan seperti perhitungan bunga
sederhana, bunga majemuk, inflasi, opportunity cost, nilai waktu,
likuiditas asset, dan lain-lain.
2. Money management (pengelolaan uang)
Money management mempelajari bagaimana seorang individu
mengelola uang pribadi mereka. Semakin banyak pemahaman mengenai
financial literacy maka semakin baik pula individu tersebut mengelola
uang pribadi mereka.
3. Credit and debt management
Manajemen Perkreditan adalah suatu rangkaian kegiatan dan
komponen yang saling berhubungan satu dengan yang lain secara
sistematis dalam proses pengumpulan dan penyajian informasi
perkreditan suatu bank.
Berdasarkan UU no 10 Tahun 1998 tentang perubahan atas UU No 7
tahun 1992 tentang perbankan, kredit adalah penyediaan uang atau
tagihan yang dapat disamakan, berdasarkan persetujuan atau
kesepakatan antar bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak
peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu
dengan pemberian bunga.
Manajemen hutang atau debt management merupakan proses
pembayaran hutang dengan melibatkan pihak ketiga untuk membantu
peminjam hutang. Untuk lebih memudahkan mengatur hutang lebih baik
jika dibuat debt management plan.
Debt management plan berupa langkah-langkah atau proses dimana
pihak ketiga membantu pengelolaan hutang dari seseorang.
Langkah-langkah debt management plan terdiri dari (wikipedia, 2011):
1. Membuat daftar kreditur dimana seseorang melakukan peminjaman
beserta jumlah pinjaman yang dilakukan pada masing-masing
kreditur.
2. Menggabungkan data-data jumlah utang, jumlah pemasukan, dan
pengeluaran si peminjam.
3. Pihak ketiga membantu perencanaan hutang dan membantu
peminjam untuk menentukan jumlah maksimal dari uang yang
tersedia untuk pembayaran hutang. 4. Saving and investment
Tabungan (saving) merupakan bagian dari pendapatan masyarakat
yang tidak dipergunakan untuk kegiatan konsumsi, sedangkan bagian dari
tabungan yang dipergunakan untuk kegiatan ekonomi (menghasilkan
barang dan jasa) yang menguntungkan disebut dengan investasi
(investment).
Beberapa penelitian sebelumnya menyatakan bahwa semakin
banyak seseorang tersebut mengetahui dan memahami pengetahuan
keuangan (financial knowledge) maka seseorang itu akan melakukan
investasi dan menabung uang pribadi mereka dengan baik.
5. Risk Management
Risiko adalah sesuatu yang muncul akibat adanya suatu
ketidakpastian. Berikut merupakan beberapa pengertian dari risiko :
1. Menurut Miller (1983:321) risiko diartikan sebagai ketidakpastian
atau kemungkinan adanya kerugian finansial.
2. Risiko adalah suatu variasi dari hasil-hasil yang dapat terjadi selama
periode tertentu (Arthur Williams dan Richard, M.H.).
3. Risiko adalah ketidakpastian (uncertainty) yang mungkin
melahirkan peristiwa kerugian (loss) (A. Abas Salim).
4. Risiko adalah ketidakpastian atas terjadinya suatu peristiwa
(Soekarto).
5. Risiko merupakan penyebaran/penyimpangan hasil aktual dari hasil
yang diharapkan (Herman Darmawi).
Banyak cara yang dilakukan oleh seseorang untuk mengurangi risiko dari
ketidakpastian tersebut, cara yang dilakukan oleh seseorang disebut manajemen
risiko. Manajemen risiko adalah pelaksanaan fungsi-fungsi manajemen dalam
penganggulan risiko, terutama risiko yang dihadapi oleh organisasi/perusahaan,
keliarga dan masyarakat (Djojosoedarso, 2003: 4). Manajemen risiko bertujuan
untuk mengelola risiko sehingga kerugian yang dialami dapat diminimalisir atau
keuntungan yang akan diperoleh dapat dioptimalkan. Di dalam manajemen risiko
terdiri dari 3 proses yaitu
a. Identifikasi risiko
Di dalam proses ini diidentifikasi risiko-risiko apa yang akan dihadapi.
Identifikasi dilakukan dengan melakukan penelusuran sumber risiko sampai
terjadinya peristiwa yang tidak diinginkan.
b. Evaluasi dan pengukuran risiko
Evaluasi risiko dilakukan untuk memahami karakteristik risiko dengan
lebih baik. Dengan memahami risiko tersebut dengan baik maka,kita juga
dapat mengendalikan risiko tersebut dengan baik. Evaluasi dilakukan
dengan melakukan pengukuran risiko yang dihadapi.
c. Pengelolaan risiko
Pengelolaan risiko juga merupakan komponen yang penting dalam
melakukan sesuatu pengelolaan. Jika pengelolaan risiko gagal dilakukan
maka kerugian yang akan ditimbulkan dari risiko tersebut akan semakin
besar.

Menurut Khalillah dan Iramani (2013) Locus of Control berpengaruh signifikan
terhadap Financial Managemen Behavior. Dengan demikian, dapat dikatakan
apabila seseorang cenderung memiliki pengendalian diri dari dalam, maka
Perilaku Keuangannya akan mengalami kenaikan atau perbaikan. Begitu juga
sebaliknya apabila kontrol diri seseorang mengalami penurunan atau
kecenderungan menuju pengendalian diri dari luar, maka Perilaku Keuangannya
juga akan mengalami penurunan.

Menurut Mien dan Thao (2015) yang melakukan penelitian tetang financial
managemen behavior pada masyarakat Vietnam menyatakan bahwa financial
attitude dan pengetahuan keuangan memiliki hubungan signifikan dengan
perilaku keuangan.
Penelitian tersebut didukung oleh penelitian yang dilakukan Damanik
dan Herdjiono (2016) yang menyatakan bahwa financial attitude berpengaruh
terhadap financial management behavior. Seseorang dengan tingkat Financial
attitude yang baik akan menunjukkan pola pikir yang baik tentang uang

Hilgert, Hogart dan Beverly (2003) memasukkan pengetahuan keuangan dan
prilaku keuangan kedalam kuesioner pada national survey of consumer finances
financial practice index menemukan hasil bahwa orang dengan level financial
literacy yang tinggi juga memiliki financial practice index yang lebih tinggi, yang
mengindikasikan adanya hubungan antara Financial Management Behavior
dengan Financial knowledge. Perry dan Morris (2005) menyatakan, seseorang
dengan Pengetahuan Keuangan yang baik akan memiliki perilaku keuangan yang
lebih bertanggung jawab. Penelitian tersebut didukung oleh penelitian yang
dilakukan Ida dan Chintia Yohana Dwinta (2010) menyatakan, terdapat pengaruh
Financial knowledge terhadap Financial Management Behavior.
Begitu pula penelitian yang dilakuakan oleh Linawati dan Andrew (2014)
yang menyatakan bahwa pengetahuan keuangan berpengaruh terhadap perilaku
keuangan, pengetahuan yang tinggi cenderung lebih bijak berperilaku
kruangannya bila dibandingkan dengan responden yang berpengetahuan yang
lebih rendah.

Konsep tentang Locus of Control pertama kali dikemukakan oleh Rotter, pada
tahun 1966, seorang ahli teori pembelajaran sosial. Locus of Control adalah cara
pandang seseorang terhadap suatu peristiwa apakah dia dapat atau tidak dapat
mengendalikan peristiwa yang terjadi padanya. Orientasi Locus of Control
dibedakan menjadi dua, yakni Locus of Control internal dan Locus of Control
eksternal Rotter dalam Baker et.al (2017,28). Individu dengan Locus of Control
internal cenderung menganggap bahwa ketrampilan, kemampuan, dan usaha lebih
menentukan apa yang akan mereka peroleh dalam hidup. Sedangkan individu
dengan Locus of Control eksternal cenderung menganggap bahwa hidup mereka
tergantung dari kekuatan luar individu seperti nasib, takdir, keberuntungan, dan
orang lain yang berkuasa. Menurut Robbins (2008: 178) Locus of Control
diartikan sebagai persepsi sesorang tentang sebab-sebab keberhasilan atau
kegagalan dalam melaksanakan pekerjaannya.
Individu yang memiliki keyakinan bahwa nasib atau kejadian dalam
kehidupannya berada di bawah kontrol dirinya, dikatakan individu tersebut
memiliki Locus of Control internal. Sementara individu yang memiliki keyakinan
bahwa lingkunganlah yang mempunyai kontrol terhadap nasib atau kejadian yang
terjadi dalam kehidupannya dikatakan individu tersebut memiliki Locus of
Control eksternal. Dengan demikian, semakin tinggi tingkat Locus of Control
Internal yang dimiliki oleh individu maka pengetahuan keuangannya akan
semakin baik.

Menurut Robbins dan Judge (2015;43) sikap (attitude) adalah pernyataan evaluasi
baik menyenangkan atau tidak menyenangkan mengenai objek, orang atau
peristiwa. Sikap memiliki 3 komponen yang terdiri dari (Robbins dan
Judge,2015;43):
1. Kognitif
Kognitif adalah opini atau keyakinan dari sikap yang menentukan tingkah
untuk sesuatu atau sebagian yang lebih penting dari sikap.
2. Afektif (perasaan)
Perasaan adalah suatu emosional dalam diri setiap individu. Perasaan
merupakan suatu pernyataan dari sikap yang diambil dan ikut menentukan
perilaku individu.
3. Perilaku atau tindakan
Perilaku atau tindakan merupakan cerminan dari bagaimana individu
berperilaku dalam cara tertentu terhadap sesuatu atau seseorang.
Attitude diperlukan oleh setiap individu dalam kegiatan sehari-hari dan
dalam segala aspek kehudupan manusia tak terkecuali terhadap aspek keuangan.
Sikap keuangan atau financial attitude mengacu pada seseorang merasakan
tentang bagaimana masalah yang dihadapi mengenai keuangan pribadi, yang
diukur dengan tanggapan atas sebuah pernyataan atau opini (Marsh, 2006).
Dengan demikian dapat dikatakan bahwa sikap keuangan seseorang juga
berpengaruh terhadap cara seseorang mengatur perilaku keuangannya. Lim dan
Teo (1997) dan Madern dan Schors (2012) menyatakan sejumlah sikap keuangan
juga terkait dengan kesulitan dan masalah keuangan yang sering dihadapi oleh
setiap individu. Damanik dan Herdjiono (2016) yang menyatakan bahwa
seseorang dengan tingkat Financial attitude yang baik akan menunjukkan pola
pikir yang baik tentang uang sehingga dapat berperilaku baik dalam mengatur
keuangan.
Sikap keuangan dapat dicerminkan oleh enam konsep berikut
(Furnham,1984), yaitu:
1. Obsession, merujuk pada pola pikir seseorang tentang uang dan persepsinya
tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik.
2. Power, yaitu merujuk pada seseorang yang tidak menggunakan uang sebagai
alat untuk mengendalikan orang lain dan menurutnya uang dapat
menyelesaikan masalah.
3. Effort, merujuk pada seseorang yang merasa pantas memiliki uang dari apa
yang sudah dikerjakannya.
4. Inadequacy, merujuk pada seseorang yang selalu merasa tidak cukup
memiliki uang
5. Retention, merujuk pada seseorang yang memiliki kecenderungan tidak ingin
menghabiskan uang
6. Security, merujuk pada pandangan seseorang yang sangat kuno tentang uang
seperti anggapan bahwa uang lebih baik hanya disimpan sendiri tanpa
ditabung di Bank atau untuk investasi

Financial knowledge atau pengetahuan keuangan adalah penguasaan seseorang
atas berbagai hal tentang dunia keuangan (Kholilah dan Iramani, 2013). Jadi
literasi keuangan merupakan dasar penguasaan pengetahuan individu dalam hal
pengetahuan keuangan dan konsep keuangan secara umum.
Lusardi 2012 menyatakan bahwa Financial knowledge merupakan
ketrampilan hidup yang perlu dimiliki setiap orang untuk dapat meningkatkan taraf hidupnya dan bertahan dilingkungan ekonomi yang kompleks saat ini. Oleh
sebab itu literasi keuangan sangat di butuhkan baik untuk kehidupan sehari-hari
maupun untuk keberlangsungan usaha, dengan memiliki tingkat literasi keuangan
yang memadai maka dapat menyelesaikan permasalah yang muncul dalam
pengaturan keuangan.
Menurut Chen dan Volpe dalam Herdjiono (2016), Financial knowledge
adalah pengetahuan untuk mengelola keuangan dalam pengambilan keputusan
keuangan. Pengetahuan keuangan meliputi:
1. Pengetahuan umum keuangan pribadi
Kemampuan seseorang dalam mengelola aset keuangan pribadi. Dengan
menerapkan cara mengelola keuangan yang benar maka seseorang akan
mampu memanfaatkan uang yang dimilikinya untuk mencapai tujuan.
2. Tabungan
Kemampuan seseorang dalam menyisihkan pendapatan untuk keperluan yang
akan datang. Dengan menyisihkan pendapatan untuk ditabung maka seseorang
akan terhindar dari masalah keuangan.
3. Pinjaman
Kemampuan seseorang dalam memanfaatkan pinjaman untuk keperluan yang
bermanfaat dan dapat mengelolah pinjaman sebaik mungkin.
4. Investasi
Kemampuan seseorang dalam memahami tentang pentingnya investasi untuk
kehidupan yang akan datang
5. Asuransi
Kemampuan seseorang dalam memahami tentang asuransi, asuransi
dibutuhkan untuk menghindari resiko yang mungkin tibul baik resiko keuangan
maupun resiko keberlanjutan usaha

Menurut Tilson dalam Arlina dkk (2013;16) menyatakan bahwa perilaku
keuangan adalah suatu teori yang di dasarkan atas ilmu psikologi yang berusaha
memahami bagaimana emosi dan penyimpangan kognitif mempengaruhi perilaku
investor. Financial Management Behavior atau perilaku keuangan adalah
kemampuan seseorang dalam mengatur keuangan sehari-hari meliputi
perencanaan, penganggaran, pemeriksaan, pengelolaan, pengendalian, pencarian
dan penyimpanan dana untuk masa depan. Munculnya perilaku keuangan,
merupakan dampak dari besarnya hasrat seseorang untuk memenuhi kebutuhan
hidupnya sesuai dengan tingkat pendapatan yang diperoleh (Kholilah dan Iramani,
2013).
Financial management behavior seseorang dapat dilihat dari empat hal (Dew dan
Xiao dalam Herdjiono 2016) yaitu :
1. Consumption
Konsumsi, adalah pengeluaran oleh rumah tangga maupun individu atas
berbagai barang dan jasa (Mankiw, 2003). Financial management behavior
seseorang dapat dilihat dari bagaimana ia melakukan kegiatan konsumsinya
seperti apa yang ia beli seseorang dan alasan mengapa ia membelinya.
2. Cashflow management
Arus kas adalah indikator utama dari kesehatan keuangan yaitu ukuran
kemampuan seseorang untuk membayar segala biaya yang dimilikinya,
manajemen arus kas yang baik adalah tindakan penyeimbangan, masukan
uang tunai dan pengeluaran. Cash flow management dapat diukur dari apakah
seseorang membayar tagihan tepat waktu, memperhatikan catatan atau bukti
pembayaran dan membuat anggaran keuangan dan perencanaan masa depan.
3. Saving and investment
Tabungan dapat didefinisikan sebagai bagian dari pendapatan yang tidak
dikonsumsi dalam periode tertentu. Karena seseorang tidak tahu apa yang
akan terjadi di masa depan, uang harus disimpan untuk membayar kejadian
tak terduga.Investasi, yakni mengalokasikan atau menanamkan sumber daya
saat ini dengan tujuan mendapatkan manfaat di masa mendatang.
4. Credit management
Komponen terakhir dari financial management behavior adalah credit
management atau manajemen utang. Manajemen utang adalah kemampuan
seseorang dalam memanfaatkan utang agar tidak membuat anda mengalami
kebangkrutan, atau dengan lain kata yaitu atau pemanfaatan utang untuk
meningkatkan kesejahteraannya.

Sahi (2013) mengemukakan bahwa financial satisfaction merupakan
kepuasan yang dirasakan individu berkaitan dengan berbagai aspek kondisi
keuangan mereka. Menurut Kim (1999), financial satisfaction adalah kepuasan
seseorang terhadap kondisi keuangan pribadi. Praag dan Carbonell (2001)
mengemukakan bahwa orang yang memiliki financial satisfaction adalah orang
yang merasa puas terhadap kondisi keuangan saat ini. Hira dan Mugenda
(1998) mengartikan kepuasan keuangan sebagai persepsi subjektif individu
pada kecukupan sumber daya keuangan yang dimiliki. Oleh karena itu,
kepuasan keuangan merupakan salah satu komponen dari kehidupan yang
ditandai dengan ketercukupan aset keuangan. Berpijak pada definisi tersebut,
tampak bahwa mencapai atau tidak mencapai kepuasan keuangan ditentukan
oleh bagaimana mengelola uang. Selain daripada itu, kepuasan keuangan
merupakan salah satu kewajiban bagi siapa saja untuk mewujudkannya.
Financial satisfaction dapat diukur melalui cara pandang seseorang
terhadap kepuasan dari income yang diterima, kemampuan mengatasi masalah
keuangan, kemampuan untuk memenuhi kebutuhan dasar, level hutang yang
dimiliki, jumlah tabungan, ketersediaan uang untuk kebutuhan di masa depan,
serta tujuan hidup (Hira dan Mugenda, 1998). Penilaian financial satisfaction
dapat dilakukan secara objektif maupun secara subjektif. Penilaian secara
objektif yaitu melihat dari kondisi keuangan secara riil. Penilaian subjektif
merupakan penilaian dari dalam diri masing-masing individu dalam melihat
kondisi keuangan. Financial satisfaction dapat dinilai secara terpisah, yaitu
berdasarkan objektif saja atau berdasarkan subjektif saja, maupun secara
bersama-sama.
Menurut Tascano et al. (2006), tujuan kebahagian individu ialah untuk
memenuhi kebutuhan individu dan keinginan untuk membuat diri kita lebih
bahagia. Secara umum individu akan melakukan yang terbaik mengingat
situasi keuangan tertentu untuk memaksimalkan kebutuhan mereka. Untuk itu,
tingkat kepuasan yang berasal dari situasi financial yang diberikan akhirnya
akan menjadi penentu penting dari kebahagiaan individu. Oleh karena itu,
financial satisfaction dapat dilihat sebagai mediator antara pendapatan dan
kebahagiaan, karena kepuasan hidup dipengaruhi oleh banyak faktor selain
penghasilan, sedangkan financial satisfaction memiliki penghasilan input
utama. Penilaian secara subjektif masing-masing individu terhadap financial
satisfaction dinilai lebih akurat karena setiap individu dapat menilai kondisi
keuangan saat ini terhadap kondisi dimasa lalu, ekspektasi dimasa depan dan
standar sosial, dibandingkan melihat kondisi keuangan secara objektif saja.
Cara mengukur financial satisfaction disesuaikan terhadap sampel yang di uji.
Orang dapat mengevaluasi tingkat kesejahteraan yang berkaitan dengan
keadaan dan perbandingan kepada orang lain, pengalaman masa lalu dan
harapan masa depan. Faktor-faktor penentu kesejahteraan dapat
diklasifikasikan ke dalam tiga kelompok yang berbeda, yaitu atribut tujuan
(misalnya pendapatan, karakteristik pribadi dan jenis rumah tangga lainnya),
atribut yang dirasakan (misalnya kepuasan dengan standar hidup atau dengan
tabungan dan investasi sebagai indikator terkait atribut objektif), dan atribut
dievaluasi sebagai penilaian individu karakteristik keuangan dan non-keuangan
ketika dinilai terhadap standar perbandingan (misalnya aspirasi, harapan, dan
lain-lain).

Tingkat financial literacy yang dimiliki oleh setiap orang berbeda –
beda. Perbedaan tingkat financial literacy itulah yang menyebabkan terjadinya
perbedaan signifikan antara individu satu dengan yang lainnya dalam
mengumpulkan aset, baik jangka pendek maupun jangka panjang. Huston
(2010) menjelaskan bahwa faktor seperti kebiasaan, kognitif, ekonomi,
keluarga, teman sebaya, komunitas dan institusi dapat berdampak pada
perilaku keuangan (financial behavior).
Monticone (2010) menjelaskan bahwa tingkat financial literacy
seseorang dipengaruhi oleh: karakteristik demografi (gender, etnis, pendidikan
dan kemampuan kognitif), latar belakang keluarga, kekayaan serta preferensi
waktu. Sedangkan Capuano dan Ramsay (2011) menjelaskan bahwa faktor
personal (intelegensi dan kemampuan kognitif), sosial dan ekonomi dapat
mempengaruhi financial literacy dan financial behavior seseorang. Dari uraian
tersebut, dapat disimpulkan bahwa terdapat beberapa faktor yang dapat
mempengaruhi financial literacy seseorang, baik faktor dari dalam diri individu
seperti kemampuan kognitif dan psikologi maupun faktor di luar individu
seperti keadaan sosial dan ekonomi. Dalam penelitian ini, faktor-faktor
sosiodemografi yang diteliti terdiri dari gender, jurusan, dan pendapatan
orangtua

Literasi keuangan mencakup banyak aspek yang perlu diukur.
Literasikeuangan telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir dan
mendapatkan perhatian yang lebih, khususnya pada negara-negara maju. Istilah
literasi keuangan adalah kemampuan seorang individu untuk mengambil
keputusan dalam hal pengaturan keuangan pribadinya. Chen dan Volpe (1998)
dalam Margaretha (2015) membagi literasi keuangan menjadi empat aspek,
yaitu:
a. Pengetahuan keuangan dasar (basic financial knowledge) yang mencakup
pengeluaran, pendapatan, aset, hutang, ekuitas, dan risiko. Pengetahuan
dasar ini biasanya berhubungan dengan pengambilan keputusan dalam
melakukan investasi atau pembiayaan yang bisa mempengaruhi perilaku
seseorang dalam mengelola uang yang dimiliki.
b. Simpanan dan pinjaman (saving and borrowing), merupakan produk
perbankan yang lebih dikenal sebagai tabungan dan kredit. Tabungan
merupakan sejumlah uang yang disimpan untuk kebutuhan di masa
depan. Seseorang yang memiliki pendapatan yang lebih tinggi
dibandingkan pengeluarannya akan cenderung menyimpan sisa uangnya
tersebut untuk kebutuhan di masa depan. Bentuk simpanan bisa berupa
tabungan dalam bank atau simpanan dalam bentuk deposito. Sedangkan
pinjaman (borrowing) atau disebut juga dengan kredit merupakan suatu
fasilitas untuk melakukan peminjaman uang dan membayarnya kembali
dalam jangka waktu tertentu dengan pemberian bunga.
c. Proteksi atau asuransi (insurance) merupakan suatu bentuk perlindungan
secara finansial yang bisa dilakukan dalam bentuk asuransi jiwa, asuransi
properti, asuransi pendidikan, dan asuransi kesehatan. Tujuan dari
proteksi adalah untuk mendapatkan ganti rugi apabila terjadi hal yang
tidak terduga seperti kematian, kehilangan, kecelakaan, atau kerusakan.
Asuransi melibatkan pihak tertanggung untuk melakukan pembayaran
premi secara berkala dalam suatu waktu tertentu yang berguna sebagai
ganti polis yang menjamin perlindungan yang diperoleh oleh pihak
tertanggung.
d. Investasi merupakan suatu bentuk kegiatan penanaman dana atau aset
dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan di waktu yang akan
datang. Bentuk investasi bisa berupa aset riil (properti atau emas), aset
keuangan (saham, deposito, obligasi, dan aset keuangan lainnya), dan
lain-lain. Keuntungan dari tiap jenis investasi berbeda-beda dan masingmasing juga disertai dengan risiko investasi yang berbeda-beda. Menurut
hukum investasi yang ada, semakin tinggi risiko investasi semakin tinggi
keuantungan yang ditawarkan (high risk high return).
Dalam The Social Research Centre (2011) dinyatakan bahwa perilaku
yang terkait dengan uang dapat menjadi indikator literasi keuangan seseorang.
Dalam analisis ini ditemukaan 5 perilaku yang menjadi indikator diantaranya:
a. Menjaga catatan keuangan, misalnya selalu memantau saldo rekening
dan pengeluaran rumah tangga.
b. Perencanaan masa depan, termasuk perilaku seperti merencanakan
pendapatan saat masa pensiun, menggunakan konsultan keuangan, penggunaaan asuransi.
c. Memilih produk keuangan, misalnya memperluas pengetahuan produk
keuangan dan jasa keuangan untuk berbelanja.
d. Staying informed (selalu terdepan terhadap perkembangan informasi),
misalnya orang orang yang menggunakan informasi keuangan untuk
membuat keputusan.
e. Pengawasan keuangan termasuk hal-hal seperti pengendalian situasi
keuangan yang umum dan hutang dan kemampuan untuk menabung

Menurut Garman dan Forgue (2010), financial literacy adalah
pengetahuan akan fakta, konsep, prinsip, dan teknologi agar setiap orang
bersikap cerdas terhadap uang. Seseorang yang memiliki financial literacy
dapat meningkatkan kemampuan seseorang dalam mengatasi masalah
keuangan seharihari dan membantu dalam mengambil keputusan keuangan.
Atkinson dan Messy (2011) mengemukakan bahwa financial literacy
merupakan sebuah kombinasi dari kesadaran, pengetahuan, kemampuan
perilaku, dan kebiasaan yang diperlukan untuk mengambil keputusan keuangan
yang tepat dan pada akhirnya dapat mencapai kondisi keuangan yang
memuaskan. Financial literacy menekankan pada pentingnya menerapkan
pengetahuan dan kemampuan di bidang keuangan dalam pengambilan
keputusan keuangan.
Menurut Remund (2010), financial literacy memiliki hubungan dengan
kemampuan seseorang dalam mengelola uang. Definisi financial literacy
terbagi menjadi dua bagian yaitu, definisi secara konseptual dan definisi secara
operasional. Definisi secara operasional digunakan untuk menjelaskan konsep
financial literacy agar lebih mudah diukur. Definisi operasional dibagi menjadi
empat golongan, yaitu penganggaran, tabungan, pinjaman, dan investasi.
Definisi secara konseptual dibagi menjadi lima bagian, yaitu:
a. Kemampuan dalam memahami konsep keuangan, sehingga financial
literacy yang dimiliki dapat diterapkan dalam pengambilan keputusan
keuangan.
b. Kemampuan mengatur keuangan pribadi, dengan menggunakan financial
literacy yang dimiliki untuk melakukan kegiatan keuangan seperti
melakukan pencatatan pemasukan dan pengeluaran.
c. Kemampuan dalam mengambil keputusan yang tepat, menggunakan
financial literacy yang dimiliki.
d. Melakukan perencanaan keuangan secara efektif untuk kebutuhan
keuangan dimasa depan, financial literacy yang dimiliki digunakan untuk
merencanakan investasi keuangan (Remund, 2010).
Laily (2013) mengemukakan bahwa pengetahuan keuangan adalah
kecerdasan dan kemampuan seseorang dalam mengelola keuangannya.
Pengetahuan keuangan mencakup pengetahuan yang terkait masalah keuangan,
seperti pengenalan mengenai lembaga jasa keuangan, apa saja produk dan jasa
keuangan, fitur-fitur yang melekat pada produk dan jasa keuangan, manfaat
17
dan resiko dari produk dan jasa keuangan, serta hak dan kewajiban sebagai
konsumen pengguna jasa keuangan. Selain itu, pengetahuan keuangan juga
mencakup kemampuan dan keterampilan bagaimana caranya menghitung
bunga, hasil investasi, denda dan sebagainya.
Menurut Lusardi dan Mitchell (2007), financial literacy mencakup
empat konsep keuangan, yaitu:
a. Pengetahuan umum keuangan
Pengetahuan tentang keuangan mencakup pengetahuan keuangan
pribadi, yakni bagaimana mengatur pendapatan dan pengeluaran, serta
memahami konsep dasar keuangan. Konsep dasar keuangan tersebut
mencakup perhitungan tingkat bunga sederhana, bunga majemuk, pengaruh
inflasi, opportunity cost, nilai waktu uang, likuiditas suatu aset, dan lainlain.
b. Pengetahuan mengenai manajemen uang (money management)
Konsep money management mencakup bagaimana setiap individu
dapat mengelola dan menganalisis keuangan pribadi mereka. Pemahaman
literasi keuangan yang baik memberikan praktik keuangan yang baik pula
pada pengelolaan keuangan setiap individu. Dalam hal ini, setiap individu
juga diarahkan tentang bagaimana menyusun anggaran dan membuat
prioritaspenggunaan dana yang tepat sasaran.
c. Pengetahuan mengenai tabungan dan investasi
Tabungan merupakan akumulasi dana berlebih yang diperoleh
dengan sengaja mengkonsumsi sedikit dari pendapatan, sedangkan investasi
18
adalah menyimpan atau menempatkan uang agar bisa bekerja sehingga
dapat menghasilka uang yang lebih banyak (Garman dan Forgue, 2010).
Dalam pemilihan tabungan, ada enam faktor yang perlu dipertimbangkan,
yaitu: tingkat pengembalian (persentase kenaikan tabungan), inflasi,
pertimbangan pajak, likuiditas (kemudahan dalam menarik dana jangka
pendek tanpa kerugian atau dibebani fee), kemanan (ada tidaknya proteksi
terhadap kehilangan uang jika bank mengalami kesulitan keuangan), dan
pembatasan-pembatasan dari fee, yaitu penundaan atas pembayaran bunga
yang dimasukkan dalam rekening dan pembebanan fee suatu transaksi
tertentu untuk penarikan deposito.
d. Pengetahuan mengenai risiko
Cara menangani suatu risiko akan berpengaruh terhadap keamanan
finansial di masa yang akan datang. Salah satu cara cepat yang dapat
menanggulangi risiko tersebut yaitu dengan mengasuransikan aset ataupun
hal-hal beresiko. Literasi keuangan sangat diperlukan dalam memilih
asuransi aset sebagai pengelola risiko tersebut dan menghindari risiko
tambahan yang mungkin akan terjadi.

Financial behavior mempelajari bagaimana manusia secara actual
berperilaku dalam sebuah penentuan keuangan, khususnya mempelajari
bagaimana psikologi mempengaruhi keputusan keuangan, perusahaan dan
pasar keuangan. Kedua konsep yang diuraikan secara jelas menyatakan bahwa
perilaku keuangan merupakan suatu pendekatan yang menjelaskan bagaimana
manusia melakukan investasi atau berhubungan dengan keuangan dipengaruhi
oleh faktor psikologi (Wicaksono dan Divarda, 2015).
Perilaku keuangan menjadi gambaran cara individu berperilaku ketika
dihadapkan dengan keputusan keuangan yang harus dibuat. Perilaku keuangan
juga dapat diartikan sebagai suatu teori yang didasarkan atas ilmu psikologi
yang berusaha memahami bagaimana emosi dan penyimpanan kognitif
mempengaruhi perilaku investor. Di tengah perkembangan ekonomi global saat
ini, setiap individu harus dapat menjadi konsumen yang cerdas untuk dapat
mengelola keuangan pribadinya dengan cara membangun melek finansial yang
mengarah pada perilaku keuangan yang sehat. Kendali diri merupakan perilaku
keuangan yang sangat bermanfaat bila dipahami dan dapat diterapkan di
kehidupan seharihari (Lubis, et al., 2013).
Perilaku keuangan berhubungan dengan tanggung jawab keuangan
seseorang terkait dengan cara pengelolaan keuangan. Tanggung jawab
keuangan merupakan proses pengelolaan uang dan asset yang dilakukan secara
produktif. Pengelolaan uang adalah proses menguasai dan menggunakan aset
keuangan. Ada beberapa elemen yang masuk ke pengelolaan uang yang efektif,
seperti pengaturan anggaran dan menilai pembelian berdasarkan kebutuhan.
Aktivitas utama dalam pengelolaan uang adalah proses penganggaran.
Anggaran bertujuan untuk memastikan bahwa individu mampu mengelola
kewajiban keuangan secara tepat waktu dengan menggunakan penghasilan
yang diterima dalam periode yang sama (Ida dan Dwinta, 2010).
Ricciardi (2005) menyatakan bahwa financial behavior merupakan
suatu disiplin ilmu yang didalamnya melekat interaksi berbagai disiplin ilmu
dan terus menerus berintegrasi sehingga dalam pembahasannya tidak bisa
dilakukan isolasi. Financial behavior dibangun oleh berbagai asumsi dan ide
dari perilaku ekonomi. Keterlibatan emosi, sifat, kesukaan, dan berbagai
macam hal yang melekat dalam diri manusia sebagai makhluk intelektual dan
sosial akan berinteraksi melandasi munculnya keputusan melakukan suatu
tindakan.
Chinen dan Endo (2012) menyatakan bahwa individu yang memiliki
kemampuan untuk membuat keputusan yang benar tentang keuangan tidak
akan memiliki masalah keuangan di masa depan dan menunjukkan perilaku
keuangan yang sehat serta mampu menentukan prioritas kebutuhan. Perilaku
keuangan yang sehat ditunjukkan oleh aktifitas perencanaan, pengelolaan serta
pengendalian keuangan yang baik.
Perilaku keuangan yang baik digambarkan dengan memiliki perilaku
yang efektif seperti menyiapkan catan keuangan, dokumentasi pada arus kas,
perencanaan biaya, membayar tagihan listrik, mengendalikan penggunaan
kartu kredit, serta merencanakan tabungan (Zaimah, et al., 2010). Perilaku
keuangan berasal dari ekonomi neoklasik. Homo economicus adalah model
perilaku ekonomi manusia yang sederhana mengasumsikan bahwa prinsipprinsip kepentingan pribadi sempurna, rasionalitas yang sempurna, dan
informasi yang sempurna mengatur keputusan ekonomi individu (Pompian,
2010). Menurut Dew dan Xiao (2011), financial behavior mencakup tiga
dimensi keuangan, yaitu:
a. Consumption
Konsumsi adalah pengeluaran atas berbagai barang dan jasa.
FinancialBehavior seseorang dapat dilihat dari bagaimana dia melakukan
kegiatan konsumsinya seperti apa yang dibeli seseorang dan mengapa dia
membelinya (Ida dan Dwinta, 2010).
b. Cash-flow management
Arus kas adalah indikator utama dari kesehatan keuangan yaitu
ukuran kemampuan seseorang untuk membayar segala biaya yang
dimilikinya, manajemen arus kas yang baik adalah tindakan
penyeimbangan, masukan uang tunai dan pengeluaran. Cash flow
management dapat diukur dari apakah seseorang membayar tagihan tepat
waktu, memperhatikan catatan atau bukti dan membuat anggaran keuangan
dan perencanaan masa depan (Hilgert dan Hogart, 2003).
c. Saving and Investment
Tabungan dapat didefinisikan sebagai bagian dari pendapatan yang
tidak dikonsumsi dalam periode tertentu. Karena seseorang tidak tahu apa
yang akan terjadi di masa depan, maka uang harus disimpan untuk
mengantisipasi kejadian yang tidak terduga. Investasi yaitu mengalokasikan
atau menanamkan sumber daya saat ini dengan tujuan mendapatkan manfaat
di masa mendatang (Herdijono dan Damanik, 2013).

Leverage merupakan pemakaian biaya tetap dalam suatu usaha perusahaan yang bertujuan meningkatkan suatu keuntungan atau laba dalam perusahaan tersebut (Horne & Jr, 2013). Besarnya tingkat resiko hutang tidak tertagih di suatu perusahaan bisa diketahui ketika melihat struktur modal melalui leverage. Pengukurann leverage yang digunakann terbagi atas total debt to total asset ratio, debtt too equity ratio, time interest earned ratio, fixed charge coverage ratio, dan debt service ratio (Maiyarni, dkk., 2014). Penelitian ini menggunakan pengukuran leverage dengan membandingkan total hutang dengan total aset. Sesuai dengan teori agensi maka manajemen perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi akan mengurangi pengungkapan tanggungjawab sosial yang dibuatnya agar tidak menjadi sorotan dari para debtholders.