Menurut Jaz Heizer dan Barry Render (2005), persediaan dapat melayani beberapa fungsi yang akan menambahkan fleksibilitas operasi perusahaan. Empat fungsi persediaan adalah:
- Untuk men-“decouple” atau memisahkan beragam bagian proses produksi. Sebagai contoh, jika pasokan sebuah perusahaan berfluktuasi, maka mungkin diperlukan persediaan tambahan untuk men-decouple proses produksi dari para pemasok.
- Untuk men-decouple perusahaan dari fluktuasi permintaan dan menyediakan persediaan barang-barang yang akan memberikan pilihan bagi pelanggan. Persediaan semacam ini umumnya terjadi pada perdagangan eceran.
- Untuk mengambil keuntungan diskon kuantitas, sebab pembelian dalam jumlah lebih besar dapat mengurangi biaya produksi atau pengiriman barang.
- Untuk menjaga pengaruh inflasi dan naiknya harga.
Untuk mengakomodasi fungsi persediaan, perusahaan memilikik empat jenis persediaan: (1) persediaan bahan baku, (2) persediaan barang setengah jadi, (3) persediaan pemeliharaan/perbaikan/operasi, (4) persediaan barang jadi.