Menurut Midiastuty dan Machfoedz (2003), Kepemilikan institutionaladalah saham perusahaan yang dimiliki oleh institusi atau lembaga (perusahaanasuransi, bank, perusahaan investasi dan kepemilikan institusi lain).Terdapat dua pendapat yang bertentangan menyangkut kepemilikaninstitusional pendapat pertama, yaitu berdasar pada pandangan bahwakepemilikan institusional adalah pemilik sementara yang biasa terfokus padacurrent earning sehingga manajer terpaksa melakukan tindakanmeningkatkanlaba. Pendapat kedua yaitu kepemilikan institusional adalah shophisiticatedsehingga dapat melakukan fungsi monitoring secara lebihefektif dan tidak mudahdiperdaya atau percaya dengan tindakan manipulasi oleh manajer.Kepemilikan institusional memiliki kemampuan untuk mengendalikanpihak manajemen melalui proses monitoring secara efektif sehingga mengurangitindakan manajemen melakukan manajemen laba (Ujiyantho, 2007). Melaluimekanisme kepemilikan institusional, efektivitas pengelolaan sumber dayaperusahaan oleh manajemen dapat diketahui dari informasi yang dihasilkanmelalui reaksi pasar atas pengumuman laba. Persentase saham tertentu yangdimiliki oleh institusi dapat mempengaruhi proses penyusunan laporan keuanganyang tidak menutup kemungkinan berpengaruh terhadap akrualisasi sesuaikepentingan pihak manajemen (Boediono, 2005).Berdasarkan beberapa keterangan diatas dapat diartikan bahwakepemilikan institusional merupakan suatu saham perusahaan yang dimiliki oleh
institusional perusahaan yang dapat mengendalikan manajemen melalui prosespengawasan