Financial distress menunjukkan kondisi dimana perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan (Astrini & Muid, 2013). Financial distress (kesulitan keuangan) sebenarnya mempunyai berbagai definisi, tergantung pada cara pengukurannya. Salah satu cara untuk mengetahui financial distress suatu perusahaan adalah dengan rasio Leverage. Menurut Kasmir (2008,113), rasio leverage (rasio solvabilitas) merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dengan hutang. Artinya besarnya jumlah hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai kegiatan usahanya jika dibandingkan dengan menggunakan modal sendiri. Terdapat dua rasio hutang yang digunakan untuk mengukur Leverage (Horne & Wachowicz, 2013:169), yaitu :
1. Rasio hutang terhadap ekuitas (DER) berguna untuk mengetahui jumlah dana yang disediakan peminjam (kreditur) dengan pemilik perusahaan. Dengan kata lain, rasio ini berfungsi untuk mengetahui setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan untuk jaminan hutang
2. Rasio hutang terhadap total aset (DAR) digunakan untuk mengukur perbandingan antara total hutang dengan total aktiva. Dengan kata lain, seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh hutang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva.
Rasio hutang sering digunakan untuk memprediksi terjadinya financial distresspada perushaan. Melalui informasi rasio utang, kreditur dapat mengukur seberapa tinggi risiko utang yang diberikan kepada suatu perusahaan (Andre, 2013). Semakin besar jumlah utang maka semakin besar potensi perusahaan mengalami kesulitan keuangan dan kebangkrutan. Kebangkrutan biasanya diawali dengan perusahaan gagal membayar hutang karena jumlah hutang yang terlalu banyak. Probabilitas terjadinya financial distress semakin tinggi ketika keadaan tersebut tidak dapat diatasi dengan baik