Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham

Banyak faktor yang mempengaruhi return saham. Menurut Farah
Margaretha dan Irma Damayanti (2008) menyatakan bahwa :
“Nilai Perusahaan (Market to Book Value Ratio ) berpengaruh secara
postif dan signifikan terhadap return saham”.
Artik Estuari (2007) menyatakan bahwa :
“Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment
(ROI), Earning Per Share (EPS), dan Dividend Payout Ratio (DPR)
berpengaruh signifikan terhadap Return saham.”
Agustina (2007) meyatakan bahwa :
“Proksi IOS (MKTBKAS, MKTBKEQ, dan CAPBVA) sebagai proksi
pertumbuhan bagi perusahaan memiliki korelasi terhadap besarnya
abnormal return yang terjadi di pasar di sekitar tanggal publikasi laporan
keuangan”.
Budi Rusman Jauhari & Basuki Wibowo. (2004) menyatakan bahwa :
“Return on equity (ROE) mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap
return saham baik pada periode bullish maupun pada periode bearish
Indeks Harga Saham Gabungan”.
Tetapi dalam penelitian ini, peneliti akan menggunakan Nilai Perusahaan
(Market to Book Value Ratio), Kinerja Perushaan ( Return On Equity), dan
Kesempatan Bertumbuh Perusahaan (Investment Opportunity Set)
menggunakan proksi CA/BVA (Captial Expenditure to Market Value of
Assets)