Pendekatan untuk menilai perusahaan dapat dilakukan dengan menggunakan pendekatan entitas terhadap penilaian, Copeland (1990) (dalam Aisjah, 2012: 48-). Adapun cara kerja pendekatan entitas terhadap penilaian adalah dilakukan dengan langkah-langkah sebagai berikut: 1. Menilai arus kas bebas dari operasi dengan mendiskontokan dengan tingkat biaya modal rata-rata tertimbang. Hasilnya adalah nilai entitas yang timbul dari operasi normal. 2. Menghitung nilai total entitas yang merupakan jumlah nilai entitas dari operasi normal ditambah nilai sekarang arus kas non operasi. 3. Mengestimasi harga pasar saham (harga saham penutupan).