Menurut Utomo (2019:40) teori signaling didefinisikan sebagai isyarat yang diungkapkan manajemen perusahaan kepada investor atau pihak eksternal dan mengenai bagaimana pihak eksternal merespon isyarat tersebut. Pengungkapan signal dari perusahaan bertujuan untuk menyiratkan sesuatu agar mepengaruhi penilaian pihak eksternal pada perusahaan karena kekuatan informasi dari signal tersebut dapat merubah penilaian pihak eksternal terhadap perusahaan. Selain itu, teori signaling bertujuan untuk mengurangi adanya asimetri informasi antara pihak eksternal dan pihak internal perusahaan, dimana pihak internal memiliki informasi lebih baik mengenai perusahaan dibandingkan pihak eksternal, sehingga manajer perusahaan harus memberikan informasi kepada pihak ekternal. Teori signaling mendasari pengungkapan sukarela oleh perusahaan dan menunjukkan bahwa hanya perusahaan yang memiliki kinerja yang baik yang dapat memberikan signal yang positif baik pihakeksternal.Pengungkapan informasi keuangan terutama mengenai laba yang relatif tumbuh dan stabil oleh manajemen diharapkan dapat memberikan signal kemakmuran kepada pihak yang berkepentingan (Marnilin dkk., 2015). Laba menjadi pertimbangan investor dalam pengambilan keputusan investasi atas kinerja perusahaan, apabila perusahaan mengalami kerugian dalam kurun waktu yang singkat dan dengan jumlah yang besar maka akan memberikan sinyal yang buruk
kepada investor dan calon investor dalam menilai kinerja perusahaan (Aini & Zuraida, 2020).