Risiko

Risiko biasa diartikan sebagai kemungkinan return actual yang berbeda dengan
return harapan. Secara spesifik, mengacu kepada kemungkinan realisasi return actual
lebih rendah dari return minimum yang diharapkan. Dalam ilmu ekonomi pada
umumnya dn ilmu investasi pada khususnya terdapat asumsi bahwa investor adalah
makhluk yang rasional. Investor yang rasional tentunya tidak akan menyukai
ketidakpastian atau risiko.
Sikap investor terhadap risiko akan sangat tergantung kepada preferensi
investor tersebut terhadap risiko. Investor yang berani akan memilih risiko investasi
yang lebih tinggi, yang diikuti oleh harapan tingkat retusn yang tinggi pula. Sedangkan
investor yang tidak mau menanggung risiko yang lebih tinggi tentunya tidak akan bias
mengharapkan tingkat return yang terlalu tinggi.