Menurut (Horne & James, 2012)dalam (Irawan, 2019)leverageyaitu jika laba perusahaan dapat diperbesar, maka begitu juga dengan kerugiannya. Ini artinya pengguna leverage dalam perusahaan bisa saja meningkatkan laba perusahaan, namun jika terjadi sesuatu yang tidak sesuai dengan harapan, maka perusahaan dapat mengalami kerugian yang sama dengan persentase laba yang diharapkan, bahkan mungkin saja lebih besar. Rasio hutang (leverage) ini menunjukkan besarnya modal yang berasal dari pinjaman yang digunakan untuk membiayai investasi dan operasional perusahaan.Menurut (Ma’ruf, 2012) dalam(Irawan, 2019)sumber yang berasal dari hutang akan meningkatkan resiko perusahaan. Oleh karena itu, semakin banyak menggunakan hutang maka leverageperusahaan akan besar dan semakin besar pula resiko yang dihadapi oleh perusahaan. Rasio ini dapat melihat sejauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang atau pihak luar dengan kemampuan perusahaan yang digambarkan oleh modal. Dengan tingkat leverageyang tinggi maka akan meningkatkan resiko kebangkrutan. Oleh karena itu perusahaan sebaiknya dapat menyeimbangkan jumlah hutang yang layak diambil dan dari mana sumber-sumber yang akan dipakai untuk membayar hutang.Menurut (Kasmir, 2010)tujuan perusahaan dengan menggunakan rasio hutang (leverage) yaitu :
a.Untuk mengetahui posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada pihak kreditor.b.Untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang bersifat tetap.c.Untuk menilai keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap denganmodal.d.Untuk menilai dan mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang jangka panjang.e.Untuk menilai seberapa besar pengaruh utang perusahaan terhadap pengelolaan aktiva.f.Untuk menilai seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh hutang .g.Untuk menilai berapa dana pinjaman yang segera akan ditagih, terdapat sekian kalinya modal sendiri yang dimiliki.Variabel yang membentuk leverageterdiri atas 2, yaitu hutang dan modal. Menurut (Munawir S,2010)hutang adalah semua kewajiban keuangan perusahaan kepada pihak lain yang belum terpenuhi, dimana hutang ini merupakan sumber dana atau modal perusahaan yang berasal dari kreditor. Hutang dapat dibedakan ke dalam hutang lancar dan hutang jangka panjang.1)Hutang Lancar, adalah hutang yang waktu pelunasannya akan dilakukan dalam jangka pendek (satu tahun sejak tanggal neraca) dengan menggunakan aktiva lancar yang dimiliki perusahaan meliputi :Hutang dagang, Hutang wesel, Hutang pajak, Biaya yang masih harus dibayar, Hutang jangka panjang yang akan segera jatuh tempo, Penghasilan yang diterima di muka.
2)Hutang Jangka Panjang, adalah kewajiban keuangan yang jangka waktu pembayarannya masih jangkapanjang (lebih dari satu tahun sejak tanggal neraca). utang jangka panjang meliputi : Hutang obligasi, Hutang hipotek, Pinjaman jangka panjang yang lain.Leveragedalam penelitian ini diukur dengan DER (Debt to Equity Ratio). Rasio ini digunakan untuk membandingkan sumber modal yang berasal dari hutang dengan modal sendiri.