Model-model Pengukuran Manajemen Laba

.
Menurut (Irene V. Runturambi, 2017) pengukuran manajemen
laba dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya manajemen laba
dalam suatu perusahaan. Manajemen laba (earnings management)
diukur dengan proksi discretionary accrual (DA). Beberapa model
menggunakan asumsi bahwa perhitungan akrual yang tidak normal
diawali dengan perhitungan total akrual. Total akrual adalah selisih
antara laba dan arus kas yang berasal dari aktivitas operasi. Total akrual
sebuah perusahaan dibedakan menjadi discretionary accrual (tingkat
akrual yang normal) dan non-discretionary accrual (tingkat akrual
yang tidak normal). Tingkat akrual yang tidak normal ini merupakan
tingkat akrual hasil rekayasa laba yang dilakukan oleh manajer.
Perhitungan total akrual dengan pendekatan arus kas dan laporan
laba rugi dihitung dengan rumus sebagai berikut :
Keterangan :
TA = Total akrual
Earn = Laba
CFO = Arus kas operasi
Terdapat lima macam model yang dapat digunakan untuk
mendeteksi adanya earnings management yang ditunjukkan dengan
adanya discretionary accruals. Kelima model tersebut mengungkap
adanya earnings management yang dilakukan oleh Dechow et al.
pada tahun 1995.
1. The Healy Model
Model Healy (1999) menguji manajemen laba dengan
membandingkan rata-rata total akrual yang dibagi dengan total
akrual periode sebelumnya. Healy (1985) menganggap non
discretionary accrual (NDA) tidak dapat diobservasi. Model untuk
non discretionary accrual adalah sebagai berikut:
NDA = 0 sehingga TA = NDA
2. The Angelo Model
DeAngelo (1986) mengasumsikan bahwa tingkat akrual
yang non discretionary mengikuti pola. Dengan demikian, tingkat
akrual yang non discretionary perusahaan i pada periode t
TA = Earn – CFO
diasumsikan sama dengan tingkat akrual yang non discretionary
pada periode t-1. Jadi, selisih total akrual antara periode t dan t-1
merupakan tingkat akrual yang discretionary. Model perhitungannya
adalah sebagai berikut :
DAit = (TAit – TAit-1) /Ait-1
3. The Jones Model
Jones (1991) mengusulkan sebuah model yang
menggunakan asumsi bahwa nondiscretionary accruals bersifat
konstan. Model Jones mengontrol pengaruh perubahan lingkungan
ekonomi perusahaan pada non-discretionary accruals. Model Jones
untuk non-discretionary accruals menggunakan persamaan:
TAit/Ait-1 = α1 (1/ Ait-1) + α2 (ΔREVit / Ait-1) + α3 (PPEit / Ait-1)+ e
Keterangan :
∆REV = Pendapatan pada tahun t dikurangi pendapatan tahun t-1..
PPE = Gross properti plant dan equipment pada tahun t dibagi
total aset tahun t-1.
A – = Total aset 1 tahun sebelum tahun t.
a1, a2, a3 = Parameter perusahaan tertentu.
4. The Modified Jones Model
Modifikasi model yang dilakukan oleh Jones didesain
untuk mengurangi adanya dugaan pada model Jones dalam
kesalahan mengukur discretionary accruals, ketika discretionary
dilakukan terhadap pendapatan. Dalam model yang dimodifikasi
ini, non-discretionary accruals adalah estimasi pada periode
kejadian (event period), yaitu selama periode earnings
management diperkirakan terjadi. Model perhitungannya adalah
sebagai berikut: (Dananjaya, 2013)
1) Melakukan analisis regresi untuk mengetahui nilai koefisien
?1, ?2, dan ?3 atas model regresi berikut ini :
?????,????,?= ?1 (1???,?−1) + ?2 (∆????,t???,t−1) + ?3 (????,t???,t−1) + ?
Keterangan :
?????,? = Total pendapatan akrual perusahaan i selama tahun t,
?????,? = ???,? − ????,?
(NI adalah total laba
perusahaan pada tahun t dan CFO adalah arus kas
bersih operasi perusahaan pada tahun t),
???,? = Total aset perusahaan i pada tahun t
∆???t = Pendapatan bersih perusahaan i tahun t dikurangi
pendapatan bersih tahun t-1
∆???t = Piutang usaha perusahaan i tahun t dikurangi piutang
usaha tahun t-1
???t = Nilai aset tetap perusahaan i pada tahun t
? = Error term perusahaan i pada tahun t
2) Menggunakan nilai koefisien ?1, ?2, dan ?3 menghitung nondiscretionary accruals (NDACC) dengan memasukkannya ke dalam
model regresi berikut ini :
??????,? = ?1 (1???,?−1) + ?2 (∆????,t−∆????,t???,t−1) + ?3 (????,t???,t−1)
3) Dari kedua model regresi di atas, discretionary accrual (DACC)
sebagai proksi dari manajemen laba dapat dihitung dengan cara:
|?????,?| =?????,????,?− ??????,?
5. Model Industri
Dechow dan Sloan (1991) menyusun model pengukuran
manajemen laba yang dikenal dengan Model Industry. Serupa
dengan Model Jones, Model Industri menyederhanakan anggapan
bahwa akrual nondiskretioner konstan sepanjang waktu. Namun,
alih-alih mencoba secara langsung memodelkan faktor penentu
akrual nondiskritioner, Model Industri mengasumsikan bahwa
variasi dalam faktor penentu akrual nondiskresioner adalah umum
di seluruh perusahaan di industri yang sama. Model Industri
untuk akrual nondiskritioner adalah (Dechow dan Sloan, 1991) :
NDAt = γ1 + γ2medianI(TAt)
Dimana:
medianI(TAt) = nilai median dari total akrual yang diukur dengan
aset tahun t-1 untuk semua perusahaan non-sampel dalam kode
industry yang sama. Parameter spesifik perusahaan γ1 dan γ2
diperkirakan menggunakan koefesien regresi pada pengamatan di
Periode estimasi