Event Study (skripsi,tesis,disertasi)

Event Studi merupakan sebuah penelitian yang mengamati dampak dari
pengumuman informasi terhadap sekuritas. Menurut Hartono (2003), studi
peristiwa merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa
(event) yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Penelitian
event studies umumnya berkaitan dengan seberapa cepat suatu informasi yang
masuk kepasar dapat tercermin pada harga saham. Studi peristiwa digunakan pula
untuk menguji isi kandungan informasi (informasi content) dari suatu pengumuman
dan juga dapat digunakan untuk menguji efesiensi pasar bentuk setengah kuat.
Pengujian kandungan informasi dan pengujian efesiensi pasar bentuk
setengah kuat merupakan dua pengujian yang berbeda. Pengujian kandungan
informasi dimaksudkan untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman. Jika suatu
pengumuman mengandung informasi (information content), maka diharapkan pasar
akan bereaksi pada waktu pengumuman tersebut diterima oleh pasar. Reaksi pasar
ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari sekuritas yang bersangkutan.
Reaksi ini dapat di ukur dengan menggunakan return sebagai nilai perubahan harga
atau dengan menggunakan abnormal return. Pengujian kandungan informasi hanya
menguji reaksi dari pasar, tetapi tidak menguji seberapa cepat pasar itu bereaksi.