Teorikeagenan menyebutkan adanya suatu kontrak antara pemilik perusahaan (prinsipal) dan manajemen (agen) dimana prinsipal sebagai pemilik perusahaan mendelegasikan wewenang kepada agen untuk menjalankan perusahaan atas nama prinsipal. Agen dalam hal ini memiliki kewajiban untuk melaporkan informasi mengenai perusahaan kepada prinsipal dalam bentuk laporan keuangan. Untuk menghasilkan kontrak yang efisien dalam hubungan keagenan ada asumsi yang harus dipenuhi yaitu simetri informasi dan agen menerima imbalan pasti. Namun pada kenyataannya agen sebagai pengelola perusahaan umumnya memiliki informasi yang lebih banyak dibandingkan dengan prinsipal sebagai pemilik perusahaan, sehingga hal ini menyebabkan terjadinya asimetri informasi. Baik prinsipal maupun agen di asumsikan sebagai orang ekonomi rasional dan semata-mata termotivasi oleh kepentingan pribadi, hal ini menyebabkan adanya perbedaan kepentingan antara prinsipal dan agen.Perbedaan kepentingan antara manajer dan pemegang saham ini dapat terjadi disebabkan karena manajer tidak perlu ikut menanggung risiko sebagai akibat adanya pengambilan
keputusan yang salah. Risiko tersebut sepenuhnya ditanggung oleh para pemilik yaitu pemegang saham. Begitu pun halnya dengan keuntungan yang diperoleh perusahaan yang tidak dapat sepenuhnya dinikmati oleh manajer, sehingga manajer tidak hanya berkonsentrasi pada peningkatan kemakmuran pemegang saham, melainkan cenderung bertindak untuk kepentingan dirinya sendiri (I Putu, 2011).Praptitorini dan Januarti (2007) dalam I Putu (2011) mengemukakan bahwa dibutuhkan pihak ketiga yang independen sebagai mediator pada hubungan antara prinsipal dan agen. Pihak ketiga ini berfungsi untuk memonitor perilaku manajer (agen) apakah sudah ada bertindak sesuai dengan keinginan prinsipal.Proses audit sendiri harus ditangani oleh seseorang yang berkompeten dan independen di bidangnya, yang biasa disebut dengan auditor. Auditor adalah pihak yang dianggap mampu menjembatani kepentingan pihak prinsipal sebagai pemilik perusahaan dengan pihak agen sebagai pengelola keuangan perusahaan. Jika proses pengumpulan dan mengevaluasi bukti atau informasi untuk menentukan dan melaporkan pada tingkat kesesuaian antara informasi yang disajikan dengan kriteria yang diterapkan dilakukan oleh orang yang tidak berkompeten dan tidak independen, maka tingkat independensinya pun dipertanyakan oleh pihak lain dan akhirnya berujung kepada kualitas laporan keuangan yang menurun.