Volatilitas atau volatility berasal dari bahasa inggris yang berarti fluktuasi. Definisi fluktuasi dalam kamus besar bahasa Indonesia merupakan gejala yang menunjukan naik turunnya suatu nilai (harga) yang terjadi dalam periode tertentu. Volatilitas merupakan suatu ukuran arus kas yang dapat naik dan turun dengan cepat dan pergerakannya bervariasi dari satu periode ke periodelain. Menurut Fakhruddin dan Darmadji (2012) volatilitas adalah tingkat kecepatan naik dan turunnya sebuah variabel. Volatilitas merupakan fluktuasi atau pergerakan yang
bervariasi yang terjadi dari satu periode ke periode lain (Sulastri, 2014). Volatilitas adalah ketidakpastian dalam lingkungan. Seperti ketidakpastian dalam lingkungan operasi perusahaan. Sebaiknya perusahaan mencari pemasok baru yang dapat mensupply kebutuhan pasar tepat waktu.Salah satu cara untuk mengukur volatilitas adalah menggunakan standar deviasi yang akan menjelaskan seberapa ketatnya variabel bergerak diseputar rata –rata (mean) atau rata –rata bergerak (Fakhruddin dan Darmadji, 2012). Menurut Fakhruddin dan Darmadji (2012) ketika suatu variabel bergerak sangat ketat dalam suatu gerombolan, standar deviasinya sangat kecil, sebaliknya ketika sangat tersebar, standar deviasinya relative besar.