Hutang merupakan seluruh kewajiban keuangan perusahaan kepada pihak lain yang belum terpenuhi, dimana hutang ini merupakan sumber dana atau modal perusahaan yang berasal dari kreditor Munawir (2004). Dengan kata lain, hutang adalah kewajiban yang terjadi karena transaksi masa lalu yang berimplikasi pada pengeluaran di masa yang akan datang.Munawir (2004) mengklasifikasikan hutang menjadi dua yaitu hutang lancar (hutang jangka pendek) dan hutang jangka panjang. Hutang jangka pendek memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun, sedangkan hutang jangka panjang jatuh temponya lebih dari satu tahun.Subramanyam dan Wild (2012) mengungkapkan bahwa utang merupakan sumber pendanaan dari pihak luar yang lebih disukai karena alasan sebagian besar bunga utang jumlahnya tetap dan bunga merupakan beban yang dapat mengurangi pajak tetapi tidak mengurangi dividen.
Hutang menjadi tambahan modal untuk kegiatan operasi maupun perluasan usaha perusahaan, sehingga secara tidak langsung utang yang meningkat juga meningkatkan skala bisnis perusahaan. Namun besarnya tingkat hutang memaksa perusahaan untuk terus menjaga kemampuannya untuk melunasi hutang setelah jatuh tempo, baik utang pokok maupun bunganya. Sehingga perusahaan harus mempertahankan kinerja yang baik bagi pihak investor maupun kreditor dengan cara meningkatkan persistensi laba. Dengan itu, diharapkan investor atau kreditor tetap mempunyai kepercayaan terhadap perusahaan, sehingga mau bekerjasama atau membuat kontrak dengan perusahaan