Istilah Wealth Management (manajemen kekayaan) mulai dipakai pada tahun 1990-an di Amerika Serikat dalam lingkup broker dealer, bank, dan perusahaan asuransi. Alasan utama munculnya layanan manajamen kekayaan adalah tindakan pencabutan Glass-Steagall Act tahun 1933 yang memisahkan investment banking dengan bank komersial. Keputusan tersebut berpengaruh besar terkait layanan finansial yang kompleks, yakni dimungkinkan layanan dengan framework yang terintegrasi terhadap keuangan konglomerat dengan profil yang berbeda (Sokołowska 2014: 67). Dengan keluarnya Glass-Steagall Acttahun 1999, lembaga keuangan diizinkan memberikan layanan berbagai jenis investasi, asuransi, dan produk bank lain dalam satu lembaga (Indrajit dan Djokopranoto, 2011: 31). Wealth management sering disamakan dengan istilah private banking. Keduanya dianggap bisa saling menggantikan. Dalam kenyataannya wealth management lebih luas dari pada private banking. Konsep wealth managementmengacu pada sebuah pelayanan advisory investasi, yang memuat manajemen keseluruhan aset konsumennya. Tujuannya adalah untuk memberikan nilai tambah yang tinggi kepada konsumen melalui jasa yang cocok dengan kebutuhan individu (Sokołowska, 2014:67 – 68).
Pada dasarnya manajemen kekayaan mencakup semua kehidupan finansial seseorang, keluarga atau lembaga tertentu. Beberapa definisi manajemen kekayaan adalah sebagai berikut (Tandelilin, 2010): 1.Kamus Investor Word mendefinisikan manajemen kekayaan sebagai: a type of financial service that combines personal investments, tax planning and legal counsel. It is designed to provide a broad array of services within the confines of one office. 2.Financial Dictionary by Farlex mengartikan manajemen kekayaan sebagai: a professional service which is the combination of financial/investments advice, accounting/tax services, and legal/estate planning for fee. 3.Schehr (2006) mendefinisikan manajemen kekayaan sebagai proses; membutuhkan lebih dari sekedar eksekusi perdagangan sekuritas; bukan hanya kegiatan yang dilakukan oleh perusahaan keuangan; membutuhkan penekanan pelayanan yang berorientasi pada klien (individual) dalam suatu siklus kegiatan; membutuhkan usaha yang komprehensif untuk membantu nasabah mengelola keuangan jangka panjang mereka agar berkembang dengan baik; merupakan proses yang berlangsung terus dengan tahap-tahap mulai dari perencanaan, eksekusi, kajian ulang, dan pengelolaan. 4.CWMA Indonesia mendefinisikan manajemen kekayaan sebagai sistem yang komprehensif dan kohesif yang bertujuan untuk mengakumulasikan dan mengembangkan aset, memelihara dan melidungi aset, serta mentransisi aset