Kepemilikan institusional adalah kepemilikan saham perusahaan oleh
institusi atau badan usaha. Pemegang saham institusional juga memiliki
opportunity, resources, dan expertise untuk menganalisis kinerja dan tindakan
manajemen. Investor institusional sebagai pemilik sangat berkepentingan untuk
membangun reputasi perusahaan. Pemegang saham institusional biasanya
berbentuk entitas seperti perbankan, asuransi, dana pensiun, reksa dana, dan
institusi lain yang mempunyai kecenderungan untuk berinvestasi dalam rangka
mendapatkan keuntungan (Karima, 2014:226).
Salah satu cara untuk mengurangi agency cost adalah dengan
meningkatkan kepemilikan institusional yang berfungsi untuk mengawasi agen.
Dengan tingginya kepemilikan institusional maka semakin besar pula pengawasan
yang diberikan pada pihak manajemen.
