Free Cash Flow mempunyai manfaat bagi pemegang saham atau pemilik dan manajer. Manfaat bagi pemegang saham adalah free cash flow akan dibagikan dalam bentuk dividen. Dividen merupakan bentuk keuntungan yang secara langsung dapat meningkatkan kesejahteraan pemegang saham, oleh karena itu pembagian dividen sangat diharapkan oleh pemegang saham. Besar kecilnya jumlah dividen yang diterima oleh pemegang saham proporsional dengan jumlah kepemilikan pemegang saham dalam perusahaan dalam bentuk lembar saham.
Beberapa manfaat free cash flow bagi manajer selaku pengelola perusahaan antara lain: 1. Free cash flow dapat digunakan untuk mendanai kegiatan investasi perusahaan yang mempunyai net present value positif (Rose et al, 2005). 2. Manajer dapat menggunakan free cash flow untuk membiayai fasilitasfasilitas seperti fasilitas kantor dan fasilitas pribadi (Karsana dan Supriyadi, 2005). 3. Free cash flow dapat digunakan untuk menambah investasi dalam perusahaan dalam bentuk laba yang ditahan. Pemegang saham dan manajer selalu menghendaki agar free cash flow yang dihasilkan perusahaan selalu meningkat dari tahun ke tahun kerena dengan adanya peningkatan free cash flow yang dihasilkan akan sejalan dengan meningkatnya kesejahteraan dan manfaat yang akan diperoleh baik bagi pemegang saham maupun bagi manajer