Perusahaan dimungkinkan menggunakan utang untuk memenuhi
kebutuhan operasional dan investasi perusahaan. Akan tetapi, utang akan
menimbulkan beban tetap (fixed rate of return) yang disebut dengan bunga.
Semakin besar utang maka laba kena pajak akan menjadi lebih kecil karena
insentif pajak atas bunga utang semakin besar. Hal tersebut membawa
implikasi meningkatnya penggunaan utang oleh perusahaan. Penelitian
Ozkan (2001) dalam Suyanto dan Supramono (2012) memberikan bukti
bahwa perusahaan yang memiliki kewajiban pajak tinggi akan memilih
untuk berutang agar mengurangi pajak.
Dengan sengajanya perusahaan berhutang untuk mengurangi beban
pajak maka dapat disebutkan bahwa perusahaan tersebut agresif terhadap
pajak. Semakin tinggi nilai dari rasio leverage, berarti semakin tinggi
jumlah pendanaan dari utang pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan
semakin tinggi pula biaya bunga yang timbul dari utang tersebut. Biaya
bunga yang semakin tinggi akan memberikan pengaruh berkurangnya beban
pajak perusahaan. Semakin tinggi nilai utang perusahaan maka nilai CETR
perusahaan akan semakin rendah (Richardson dan Lanis, 2007)