Risiko (risk) didefinisikan dalam kamus Webster sebagai “suatu halangan, gangguan, eksposur terhadap kerugian atau kecelakaan”. Jadi, risiko diartikan sebagai peluang akan terjadinya suatu peristiwa yang tidak diinginkan (Brigham and Houston, 2019:323).
Risiko investasi dapat diperkecil melalui pembentukan portofolio yang efisien. Implementasi teori portofolio untuk menurunkan resiko adalah melalui diversifikasi dalam portofolio tersebut. Melalui pemilihan saham-saham dan dengan proporsi yang tepat, resiko portofolio dapat diturunkan sampai ke tingkat minimum.