Fixed effect adalah adanya perbedaan intersep antara individu namun sama antar waktu (time invariant), sedangkan koefisen regresi (slope) dianggap tetap baik antar kelompok individu maupun antar waktu. Walaupun intersep setiap individu berbeda, namun tidak berbeda menurut waktu. Membedakan intersep setiap individu dapat dilakukan dengan memasukkan variabel dummy untuk masing-masing individu.
Model regresi data panel yang menggunakan pendekatan fixed effect dinamakan Fixed Effect Model (FEM) yang juga sering disebut model Least Square Dummy Variable (LSDV). FEM atau LSDV merupakan model yang mengasumsikan koefisien slope konstan tetapi intersep bervariasi antar anggota panel. Istilah “fixed effect” ini dikarenakan fakta bahwa meskipun intersep berbeda antar anggota panel, namun antar waktu tetap sama. Kasus seperti ini dinamakan time invariant.
Perlu diperhatikan bahwa banyaknya D pada persamaan tersebut dapat dijelaskan dengan pernyataan berikut, “jika suatu variabel kualitatif mempunyai n kategori, maka hanya ada n – 1 variabel dummy yang perlu diperkenalkan dalam model regresi, sedangkan satu variabel yang tidak diperkenalkan, rata-ratanya akan menjadi intersep atau titik potong dalam model (Greene, 2000).
Penaksiran parameter untuk model ini yakni dengan menggunakan metode Ordinary Least Square (OLS).