Reksa Dana dan Perusahaan Investasi

Reksa dana (mutual fund) merupakan suatu jenis instrumen investasi yang
juga tesedia di pasar modal Indonesia yang berisi sekumpulan sekuritas yang
dikelola oleh perusahaan investasi dan dibeli oleh investor (Tandelilin, 2010:48).
Reksa dana di Amerika Serikat dikenal dengan istilah mutual fund, di Inggris
dikenal dengan sebutan unit trust, sedangkan di Jepang dikenal dengan istilah
investment trust. Nilai aktiva bersih (NAB) atau Net Asset Value (NAV)
merupakan alat ukur kinerja reksa dana (Darmadji dan Fakhrudin, 2001:160).
Nilai aktiva bersih berasal dari nilai portofolio reksa dana yang bersangkutan.
Aktiva atau kekayaan reksa dana dapat berupa kas, deposito, SBPU, SBI, surat
beharga komersial, saham, obligasi, righ dan efek lainnya. Kewajiban reksa dana
dapat berupa fee manajer investasi yang belum dibayar, fee bank kustodian yang
belum dibayar serta pembelian efek yang belum dilunasi. Nilai aktiva bersih
(NAB) merupakan jumlah aktiva setelah dikurangi kewajiban-kewajiban yang
ada. Bodie et al. (2006) mendefinisikan NAB per unit penyertaan merupakan
jumlah NAB dibagi dengan jumlah nilai unit penyertaan yang beredar