Return adalah tingkat keuntungan yang dinikmati oleh pemodal
atas suatu investasi yang dilakukannya (Ang, 1997). Setiap investasi baik
jangka pendek maupun jangka panjang mempunyai tujuan utama untuk
mendapatkan keuntungan yang sebagai return baik langsung maupun yang
tidak langsung. Dalam melakukan investasi, seorang investor akan
mempertimbangan 2 (dua) hal, yaitu expected return (tingkat kembalian
yang diharapkan) dan risk (resiko) yang terkandung dalam alternatif
investasi yang dilakukan.
Return saham adalah harapan dari investor dari dana yang
diinvestasikan melalui saham, dimana hasilnya berupa yield dan capital
gain (loss) (Hartono, 2010). Menurut (Chuzaimah dan Amalina, 2014)
capital gain (loss) adalah keuntungan atau kerugian yang diterima dari
investasi berdasarkan selisih harga beli dan harga jual. Yield adalah
persentase penerimaan kas periodik terhadap harga investasi periode
tertentu dari suatu investasi.
Perusahaan selalu bertujuan untuk meningkatkan nilai
perusahaan dan memaksimalkan kekayaan pemegang saham (investor).
Karena akan ada hubungan timbal balik yaitu jika perusahaan
menghasilkan laba yang besar maka investor akan semakin menyukai
untuk menanamkan sahamnya diperusahaan tersebut dan investor pun
akan mendapatkan feedback berupa return saham yang semakin besar