Proses investasi merupakan manajemen yang paling mendasar bagi seorang
investor dalam melakukan investasi. Proses manajemen investasi menurut Fabozzi
dalam Herlianto (2013 : 3) meliputi 5 langkah sebagai berikut:
- Menetapkan Sasaran Investasi.
Dalam menetapkan sasaran investasi tergantung dari keinginan investor,
yaitu memperoleh pengembalian dari dana yang diinvestasikan yang
jumlahnya lebih besar dari dana yang dikeluarkan. - Membuat Kebijakan Investasi.
Dalam membuat kebijakan investasi sesuai dengan sasaran investor, yaitu
investor harus memutuskan bagaimana dana sebaiknya didistribusikan
terhadap kelompok-kelompok aktiva utama yang ada. Kelompok aktiva
umumnya meliputi saham, obligasi, real estat dan sekuritas-sekuritas lain. - Memilih Strategi Portofolio.
Dalam pemilihan strategi portofolio harus konsisten terhadap sasaran dan
kebij akan investasi. Strategi portofolio dapat dibedakan menjadi strategi
aktif dan pasif. Strategi portofolio aktif menggunakan informasi-informasi
yang tersedia dan teknik-teknik peramalan untuk memperoleh kinerja
terbaik. Sedangkan strategi portofolio pasif adalah strategi yang
mendasarkan kinerja pasar (strategi pasif mengasumsikan bahwa pasar
akan merefleksikan seluruh informasi yang tersedia pada harga sekuritas). - Memilih Aktiva
Dalam memilih aktiva meliputi usaha untuk mengidentifikasi kesalahan
penetapan harga sekuritas, dimana pada tahap ini investor berusaha
merancang portofolio yang efisien. - Mengukur dan Mengevaluasi Kinerja
Dalam mengukur dan mengevaluasi kinerja mendasarkan pada patokan
(benchmark) secara relatif dari portofolio sekuritas yang telah ditentukan
dengan portofolio lain yang sesuai.