Manajemen laba adalah bahwa manajer atau akuntan dari setiap perusahaan menggunakan penilaian mereka tentang item tertentu dalam laporan keuangan, atau mereka membuat perubahan dalam mencatat transaksi. Manajemen laba didefinisikan sebagai: “penggunaan penilaian dalam pelaporan keuangan dan dalam menyusun transaksi untuk mengubah laporan keuangan untuk menyesatkan beberapa pemangku kepentingan tentang kinerja ekonomi yang mendasari perusahaan atau untuk mempengaruhi hasil kontraktual yang bergantung pada angka akuntansi yang dilaporkan.” Tujuan di balik ini dapat (1) untuk memanipulasi informasi sehingga informasi yang terdistorsi dari kondisi ekonomi perusahaan dapat mempengaruhi pengambilan keputusan dari beberapa pemangku kepentingan atau (2) untuk mempengaruhi manfaat/beban dari setiap kontraktual. kesepakatan yang bergantung pada perincian yang disajikan dalam laporan keuangan (Bhutto et al., 2021).
Salah satu contoh manajemen laba tersebut adalah dalam penelitian yang dilakukan oleh (Wu et al., 2012) pada perusahaan Taiwan. Studi ini menemukan bahwa perusahaan-perusahaan terlibat dalam perhitungan angka laba—Laba sebelum Bunga dan Pajak (EBIT), Pendapatan Operasional, dan Laba Per Saham (EPS)—untuk memengaruhi keputusan investor. Manajer terlibat dalam manipulasi laba, sehingga harga saham atau return saham perusahaan juga terpengaruh.
Kehadiran metode atau standar akuntansi dan pelaporan yang berbeda menciptakan ruang bagi manajer/akuntan untuk menggunakan penilaian saat melaporkan angka akuntansi. Penilaian ini dapat dikaitkan dengan pilihan metode perhitungan biaya persediaan (Rata-rata tertimbang, LIFO atau FIFO), metode penyusutan (akselerasi atau garis lurus), nilai sisa aset jangka panjang, rencana manfaat, umur yang diharapkan dari aset, kapitalisasi atau pengeluaran pengeluaran kas tertentu, aset atau liabilitas yang ditangguhkan, revaluasi aset, modal kerja dan pengakuan pendapatan dan beban. Perusahaan terkadang menggunakan teknik penghitungan dan pelaporan akun yang konservatif. Konservatifisme didefinisikan sebagai perbedaan berkelanjutan antara aset bersih yang dilaporkan dalam Laporan Keuangan dan nilai pasarnya karena penurunan nilai aset secara agresif (Bhutto et al., 2021).
Sebagai ilustrasi, sebuah perusahaan dapat memilih metode LIFO untuk menghitung biaya persediaan daripada FIFO. Biasanya, inventaris yang dibeli nanti lebih mahal daripada inventaris lama, jadi dengan mengeluarkan inventaris baru terlebih dahulu, HPP meningkat, sedangkan inventaris yang tidak terjual tetap berada di neraca dengan jumlah yang lebih rendah. Demikian pula, untuk penyusutan yang dipercepat, lebih banyak jumlah yang dikeluarkan sebagai biaya penyusutan, dan nilai buku aset jangka panjang dalam saldo dilaporkan pada jumlah yang lebih rendah. Alasan di balik penggunaan teknik ini adalah bahwa beberapa rasio akuntansi yang digunakan untuk evaluasi perusahaan biasanya lebih tinggi di bawah akuntansi konservatif (Caskey & Laux, 2017).
Seperti yang disarankan literatur sebelumnya, rasio penghitungan akun memiliki hubungan yang signifikan dengan pengembalian saham, dapat dikatakan bahwa tingkat konservatisme yang lebih tinggi menyebabkan lebih banyak manipulasi dalam sistem. Seiring dengan ini, banyak peneliti telah bekerja pada dua jenis teknik manajemen laba: (1) Manajemen Laba Riil (REM) dan (2) Manajemen Laba Akrual (AEM), dan beberapa telah mempelajari hubungan mereka dengan return saham (Salehi et al., 2018).