Siklus konversi kas atau cash conversion cycle menggambarkan waktu yang dibutuhkan perusahaan sejak mengeluarkan kas untuk membeli persediaan hingga menerima kas dari penjualan kepada pelanggan.
Cash Conversion Cycle=Days Inventory Outstanding+Days Sales Outstanding−Days Payables Outstanding\text{Cash Conversion Cycle} = \text{Days Inventory Outstanding} + \text{Days Sales Outstanding} – \text{Days Payables Outstanding}Cash Conversion Cycle=Days Inventory Outstanding+Days Sales Outstanding−Days Payables Outstanding
Siklus konversi kas yang lebih pendek umumnya menunjukkan bahwa perusahaan lebih cepat mengubah investasi pada persediaan menjadi kas. Perusahaan dapat memperpendek siklus kas dengan meningkatkan perputaran persediaan, mempercepat penagihan piutang, dan mengelola jangka waktu pembayaran kepada pemasok secara bijaksana.
Namun, perusahaan tidak boleh memperpendek siklus kas secara ekstrem hingga mengorbankan hubungan dengan pelanggan dan pemasok. Misalnya, penagihan yang terlalu agresif dapat membuat pelanggan berpindah ke pesaing, sedangkan penundaan pembayaran yang berlebihan dapat mengganggu rantai pasok.