Jenis – jenis abnormal return (skripsi dan tesis)

Abnormal return dapat diklasifikasikan menjadi 4 kelompok yaitu : 1. Abnormal return (AR) Abnormal return terjadi setiap hari pada setiap jenis saham, yaitu selisih antara return aktual dan return ekspetasi yang dihitung secara harian. AR dihitung secara harian dalam suatu window period sehingga dapat diketahui abnormal return tertinggi atau terendah, dan dapat juga 27 diketahui pada hari ke-berapa reaksi paling kuat terjadi pada masingmasing jenis saham. 2. Average abnormal return (AAR) Average abnormal return merupakan rata – rata abnormal return dari semua jenis saham yang sedang dianalisis secara harian. AAR dapat menunjukkan reaksi paling kuat, baik positif maupun negatif, dari keseluruhan jenis saham pada hari-hari tertentu selama window period. 3. Cummulative abnormal return (CAR) Cummulative abnormal return merupakan kumulatif harian AR dari hari pertama sampai dengan hari – hari berikutnya setiap jenis saham. CAR selama periode sebelum peristiwa terjadi akan dibandingan dengan CAR selama periode setelah peristiwa terjadi. 4. Cummulative average abnormal return (CAAR) Cummulative average abnormal return merupakan kumulatif harian AAR mulai dari hari pertama sampai dengan hari – hari berikutnya.